जेड बॉण्ड

जेड-बॉन्ड क्या है

जेड-बॉन्ड एक प्रकार का बॉन्ड है जो एक संपार्श्विक बंधक दायित्व (सीएमओ) का अंतिम अंश है। ऋण सुरक्षा के अंतिम भाग के रूप में, यह अंतिम भुगतान प्राप्त करता है। एक सीएमओ के अन्य किस्तों के विपरीत, एक जेड-बांड अपने धारक को भुगतान वितरित नहीं करता है जब तक कि सभी अलग-अलग किश्तों का भुगतान नहीं किया जाता है। हालांकि, ब्याज बंधक के जीवन भर जारी रहेगा। इस प्रकार, जब जेड-बॉन्ड आखिरकार भुगतान करता है, तो इसका धारक भारी राशि की उम्मीद कर सकता है। बांड मूलधन और ब्याज दोनों का भुगतान करेगा।

इस प्रकार के बंधन को एक आकस्मिक बंधन के रूप में भी जाना जाता है।

ब्रेकिंग डाउन जेड-बॉन्ड

जेड-बॉन्ड निवेशकों के लिए जोखिम भरा हो सकता है और सट्टा निवेश है। Z- बॉन्ड एक प्रकार का बंधक-समर्थित सुरक्षा (MBS) है। एमबीएस अंतर्निहित प्रतिभूतियों के एक पूल से बना होता है, जो आमतौर पर घरेलू बंधक होते हैं। एमबीएस केवल अपने बंधक भुगतान करने के लिए उधारकर्ता की क्षमता में ऋणदाता के विश्वास से सुरक्षित होते हैं।

यदि उधारकर्ताओं का एक पूल अपने बंधक भुगतानों पर सभी डिफ़ॉल्ट होता है, और उन बंधक को एक सीएमओ में एक साथ पैक किया जाता है, तो निवेशक उस संपार्श्विक बंधक दायित्वों (सीएमओ) के लिए जेड-बॉन्ड पकड़े हुए पैसे खो सकता है। आने वाले बंधक भुगतान के बिना, बांड का भुगतान नहीं किया जा सकता है। सीएमओ के अन्य किस्तों में निवेश करने वाले लोग अभी भी अपना प्रारंभिक निवेश वापस कर सकते हैं। लेकिन, क्योंकि जेड-बॉन्ड अन्य सभी भागों के बाद भुगतान करते हैं, जेड-बॉन्ड धारक सबसे अधिक हारने के लिए खड़ा है।

Z- बांड का जोखिम कम करना

अधिकांश बंधक-समर्थित प्रतिभूति या तो एक संघीय एजेंसी द्वारा या सरकार द्वारा प्रायोजित इकाई (GSE) जैसे फ्रेडी मैक और फैनी मॅई द्वारा जारी किए जाते हैं। जो एक संघीय एजेंसी द्वारा जारी किए जाते हैं वे अमेरिकी सरकार के "पूर्ण विश्वास और ऋण" द्वारा समर्थित हैं। इस तरह, वे बेहद कम जोखिम वाले हो सकते हैं क्योंकि उन्हें अमेरिकी ट्रेजरी द्वारा गारंटी दी जाती है।

हालांकि, सरकार द्वारा प्रायोजित इकाई (GSE) में यूएस ट्रेजरी बैकिंग नहीं है। ये संस्थाएँ सीधे ट्रेजरी से पैसा उधार ले सकती हैं, लेकिन सरकार इन एजेंसियों को जमानत देने के लिए धन मुहैया कराने के लिए बाध्य नहीं है, उन्हें पता होना चाहिए कि वे अपने ऋण का भुगतान करने में असमर्थ हैं। हालांकि ये प्रतिभूतियां कुछ जोखिम उठाती हैं, लेकिन उस जोखिम को आमतौर पर कम माना जाता है। उदाहरण के लिए, 2008 के वित्तीय संकट के दौरान, फ्रेडी मैक और फैनी मॅई को "विफल होने के लिए बहुत बड़ा" समझा गया, और अमेरिकी ट्रेजरी ने अपने ऋण का समर्थन करने के लिए कदम रखा।

बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) का एक छोटा हिस्सा निजी फर्मों से आता है, जैसे निवेश बैंक और अन्य वित्तीय संस्थान। इन प्रतिभूतियों को जोखिम में काफी अधिक माना जाना चाहिए, क्योंकि अमेरिकी सरकार उन्हें वापस नहीं करती है। जारीकर्ता सीधे यूएस ट्रेजरी से उधार नहीं ले सकते, बंधक को डिफ़ॉल्ट होना चाहिए।

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संबंधित शर्तें

बंधक-समर्थित प्रतिभूति (एमबीएस) को समझना एक बंधक-समर्थित सुरक्षा एक बांड के समान एक निवेश है जिसमें बैंकों से खरीदे गए होम लोन का एक बंडल होता है जो उन्हें जारी करता है। अधिक अनुक्रमिक वेतन सीएमओ एक अनुक्रमिक वेतन सीएमओ एक बंधक दायित्व है जो वरिष्ठता के क्रम में किश्तों को रिटायर करता है। अधिक नियोजित परिशोधन कक्षा (PAC) Tranche एक नियोजित परिशोधन वर्ग (PAC) किश्त पूर्व-भुगतान जोखिम और विस्तार जोखिम से निवेशकों को बचाने के लिए डिज़ाइन की गई एक प्रकार की संपत्ति-समर्थित सुरक्षा है। अधिक बंधक नकदी प्रवाह दायित्व (MCFO) एक बंधक नकदी प्रवाह दायित्व (MCFO) एक प्रकार का बंधक पास-थ्रू सुरक्षा है जो असुरक्षित है और जिसमें कई वर्ग या ट्रैश हैं। अधिक प्रतिभूतिकरण: कैसे ऋण आपको पैसा बनाता है प्रतिभूतिकरण में, एक जारीकर्ता विभिन्न वित्तीय परिसंपत्तियों को एक पूल में विलय करके और फिर निवेशकों को पुन: बेची गई संपत्ति को बेचकर एक विपणन योग्य वित्तीय साधन तैयार करता है। यह अक्सर ऋण और अन्य परिसंपत्तियों के साथ होता है जो प्राप्य उत्पन्न करते हैं - विभिन्न प्रकार के उपभोक्ता या वाणिज्यिक ऋण। अधिक एजेंसी डिबेंचर एजेंसी डिबेंचर वित्तीय उद्देश्यों के लिए एक संघीय एजेंसी या सरकार द्वारा प्रायोजित उद्यम (जीएसई) द्वारा जारी किए गए ऋण हैं। अधिक साथी लिंक