अमेरिका-चीन व्यापार युद्ध से बचने के लिए 10 हाई-मार्जिन स्टॉक्स

गोल्डमैन सैक्स के एक नए अध्ययन के अनुसार, चीन के साथ अमेरिका का बढ़ता व्यापार युद्ध बहुत अधिक लागत पर आ सकता है और एसएंडपी 500 कंपनियों के 2019 के मुनाफे को मिटा सकता है। फर्म की टिप्पणियां अमेरिका के रूप में आती हैं बस टैरिफ का एक नया दौर शुरू किया, आने की अधिक संभावना के साथ। इन शुल्कों के कारण, गोल्डमैन का अनुमान है कि एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) के लिए उनकी प्रति शेयर 2019 की कमाई (ईपीएस) अनुमान के अनुसार लगभग 7% तक गिर सकती है, जिसका अर्थ है कि 2018 के मुकाबले कोई कमाई नहीं होगी। इस बीच, वे लिखते हैं, " उच्च और स्थिर [सकल लाभ] मार्जिन वाले शेयरों में टैरिफ से बढ़ती इनपुट कीमतों का सामना करने की मूल्य निर्धारण शक्ति है। " ऐसी मूल्य निर्धारण शक्ति वाले 33 शेयरों की उनकी टोकरी में ये 10 शामिल हैं, जो नीचे दी गई तालिका में भी दिखाई देते हैं: एडोब सिस्टम्स इंक (एडीबीई), नेशनल इंस्ट्रूमेंट्स कॉर्प (एनएटीआई), आईडीईएक्सएक्सएक्स लैबोरेटरीज इंक (आईडीएक्सएक्स), वीएमवेयर इंक (वीएमडब्ल्यू) ), फूल फूड्स इंक (FLO), जाइलम इंक (XYL), ऑटोजोन इंक। (AZO), सीरियस एक्सएम होल्डिंग्स इंक (SIRI), एक्सपीडिया ग्रुप इंक (EXPE), और वाटर्स कॉर्प (वाट)।

10 हाई-मार्जिन विजेता

स्रोत: गोल्डमैन सैक्स यूएस वीकली किकस्टार्ट रिपोर्ट, 28 सितंबर। 27 सितंबर के अनुसार डेटा।

निवेशकों के लिए महत्व

ऊपर सूचीबद्ध 10 स्टॉक पिछले 5 वर्षों के दौरान अपने सकल मार्जिन में भिन्नता (सीवी) के सबसे कम गुणांक वाले हैं। यही है, इन 10 में हाल के वर्षों में गोल्डमैन की टोकरी में 33 शेयरों का सबसे स्थिर लाभ मार्जिन रहा है।

गोल्डमैन की टोकरी में मंझले स्टॉक की साल भर की तारीख (YTD) कुल रिटर्न (लाभांश शामिल) 17% और औसत 5 साल का सकल मार्जिन 54% है। गोल्डमैन ने रसेल 1000 इंडेक्स के सदस्यों से वित्तीय, रियल एस्टेट और यूटिलिटी उद्योगों में कंपनियों को छोड़कर, इस टोकरी के घटकों को आकर्षित किया, जिसके लिए तुलनीय आंकड़े क्रमशः 8% और 33% हैं।

गोल्डमैन ने अपनी रिपोर्ट में कहा, "बाजार आमतौर पर कंपनियों को उच्च मार्जिन के साथ पुरस्कृत करता है, " गोल्डमैन कहते हैं, "वे कहते हैं, " उच्च मूल्य निर्धारण वाली कंपनियां उपभोक्ताओं को इनपुट लागत के दबाव से गुजरने के लिए अच्छी तरह से तैनात हैं, जो उच्च मार्जिन को संरक्षित करते हैं। "उनके विश्लेषण में, गोल्डमैन का विश्लेषण इस धारणा पर टिका है कि" उच्च और स्थिर सकल मार्जिन आमतौर पर उच्च मूल्य निर्धारण शक्ति का एक संकेतक है। "

इसके अतिरिक्त, गोल्डमैन ने अपने ध्रुवीय विपरीत, उच्च और स्थिर सकल मार्जिन वाले एक समूह के साथ 33 शेयरों की अपनी टोकरी की तुलना उच्च और स्थिर सकल मार्जिन के साथ की। दो समूहों के बीच YTD प्रदर्शन अंतर 2018 के माध्यम से चौड़ा हो रहा है, उच्च और स्थिर समूह के लिए 18 प्रतिशत बिंदु लाभ तक पहुँचता है।

गोल्डमैन का अनुमान है कि 2018 में एसएंडपी 500 ईपीएस $ 159 और 2019 में $ 170 होगा। 2019 ईपीएस में परिदृश्य लगभग $ 7% से $ 170 से $ 159 तक गिर जाता है, और इस तरह 2018 से अपरिवर्तित है, चीन से सभी आयातों पर 25% अमेरिकी टैरिफ मानता है । यूएस-आधारित कंपनियों के लिए टैरिफ का महत्व इस तथ्य में निहित है कि उनके माल की लागत का 15% आयात (COGS) आयात से आता है। बड़ी कैप, S & P 500 में भारी भूमंडलीकृत कंपनियों के बीच, यह आंकड़ा और भी अधिक है, क्योंकि उनके COGS का 30% आयात से आता है।

आगे देख रहा

गोल्डमैन ने चेतावनी दी कि व्यापार की स्थिति और प्रतिस्पर्धी गतिशीलता प्रवाह की एक स्थिर स्थिति में है, और इस प्रकार कि आज के नेता कल के लैगार्ड बन सकते हैं। उदाहरण के लिए, वे ध्यान देते हैं कि घरेलू और व्यक्तिगत उत्पाद उद्योग समूह का उच्च और स्थिर सकल मार्जिन का एक लंबा इतिहास था, लेकिन इस समूह के मध्य के स्टॉक ने पिछले 2 वर्षों के दौरान अपने सकल मार्जिन में 75 आधार अंकों की गिरावट देखी है।

इसके अलावा, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि गोल्डमैन के मानदंडों को पूरा करने वाले स्टॉक बेहतर प्रदर्शन करेंगे, खासकर सीमित समय अवधि में। उदाहरण के लिए, अपनी टोकरी में 33 उच्च सकल मार्जिन शेयरों में, 10 ने YTD 2018 कुल रिटर्न को पोस्ट किया है जो कि वित्तीय, रियल एस्टेट और उपयोगिताओं को छोड़कर रसेल 1000 के लिए मंझोले से नीचे हैं, और इनमें से 6 ने नकारात्मक YTD कुल रिटर्न दर्ज किया है।