विदेशी मुद्रा: धन प्रबंधन मामले

स्क्रीन के सामने दो धोखेबाज़ व्यापारियों को रखो, उन्हें अपने सर्वोत्तम उच्च-संभावना सेट-अप के साथ प्रदान करें, और अच्छे उपाय के लिए, हर एक को व्यापार के विपरीत पक्ष लेना चाहिए। संभावना से अधिक, दोनों पैसे खो देंगे। हालांकि, यदि आप दो पेशेवरों को लेते हैं और उन्हें एक-दूसरे के विपरीत दिशा में व्यापार करते हैं, तो अक्सर दोनों व्यापारियों को आधार बनाने के विपरीत विरोधाभास के बावजूद पैसा कमाना होगा। क्या फर्क पड़ता है? अनुभवी व्यापारियों को शौकीनों से अलग करने वाला सबसे महत्वपूर्ण कारक क्या है? इसका जवाब है मनी मैनेजमेंट।

डाइटिंग और वर्कआउट करने की तरह, मनी मैनेजमेंट एक ऐसी चीज है जो ज्यादातर व्यापारी होंठ सेवा का भुगतान करते हैं, लेकिन वास्तविक जीवन में कुछ ही अभ्यास करते हैं। कारण सरल है: स्वस्थ खाने और फिट रहने की तरह, धन प्रबंधन एक बोझिल, अप्रिय गतिविधि की तरह लग सकता है। यह व्यापारियों को लगातार अपने पदों की निगरानी करने और आवश्यक नुकसान उठाने के लिए मजबूर करता है, और कुछ लोग ऐसा करना पसंद करते हैं। हालांकि, जैसा कि चित्र 1 साबित करता है, दीर्घकालिक व्यापार सफलता के लिए नुकसान उठाना महत्वपूर्ण है।

चित्र 1 - यह तालिका दर्शाती है कि दुर्बल नुकसान से उबरना कितना कठिन है।

ध्यान दें कि एक व्यापारी को अपनी पूंजी पर 100% अर्जित करना होगा - दुनिया भर में व्यापारियों के 1% से कम द्वारा पूरा किया जाने वाला एक उपलब्धि - सिर्फ 50% नुकसान के साथ एक खाते पर भी ब्रेक लगाने के लिए। 75% की गिरावट पर, व्यापारी को अपने मूल इक्विटी में वापस लाने के लिए अपने खाते को चौगुना करना चाहिए - सही मायने में एक हेरियनियन कार्य!

बड़ा वाला

यद्यपि अधिकांश व्यापारी उपरोक्त आंकड़ों से परिचित हैं, फिर भी उन्हें अनिवार्य रूप से अनदेखा किया जाता है। व्यापारिक पुस्तकें व्यापारियों की कहानियों से अटे पड़ी हैं, एक ही व्यापार में एक, दो, यहां तक ​​कि पांच साल के मुनाफे की कीमत बहुत गलत हो गई है। आमतौर पर, भगोड़ा नुकसान एक मैला धन प्रबंधन का एक परिणाम है, जिसमें कोई कठिन स्टॉप नहीं है और बहुत से औसत उतार चढ़ाव और शॉर्ट्स में औसत उतार-चढ़ाव है। इन सबसे बढ़कर, भगोड़ा नुकसान केवल अनुशासन की हानि के कारण होता है।

अधिकांश व्यापारी अपने व्यापारिक कैरियर की शुरुआत करते हैं, चाहे वह होशपूर्वक या अवचेतन रूप से, "द बिग वन" की कल्पना करते हुए - एक ऐसा व्यापार जो उन्हें लाखों बना देगा और उन्हें अपने जीवन के बाकी समय के लिए युवा और जीवित लापरवाह होने की अनुमति देगा। विदेशी मुद्रा में, बाजारों के लोकगीतों द्वारा इस फंतासी को और मजबूत किया जाता है। उस समय को कौन भूल सकता है कि जॉर्ज सोरोस ने पाउंड को छोटा करके "बैंक ऑफ इंग्लैंड को तोड़ दिया" और एक ही दिन में $ 1-बिलियन के मुनाफे के साथ चले गए? लेकिन अधिकांश खुदरा व्यापारियों के लिए ठंडी सच्चाई यह है कि "बिग विन" का अनुभव करने के बजाय, अधिकांश व्यापारी केवल एक "बिग लॉस" का शिकार हो जाते हैं, जो उन्हें खेल से हमेशा के लिए बाहर कर सकता है।

कठिन सबक सीखना

ट्रेडर्स स्टॉप लॉस के माध्यम से अपने जोखिमों को नियंत्रित करके इस भाग्य से बच सकते हैं। जैक श्वागर की प्रसिद्ध पुस्तक "मार्केट विजार्ड्स" (1989) में, दिन के व्यापारी और ट्रेंड फॉलोअर लैरी हाइट यह व्यावहारिक सलाह देते हैं: "किसी भी व्यापार पर कुल इक्विटी का 1% से अधिक कभी भी जोखिम न लें। केवल 1% को जोखिम में डालकर, मैं किसी के प्रति उदासीन नहीं हूं। व्यक्तिगत व्यापार। " यह एक बहुत अच्छा दृष्टिकोण है। एक व्यापारी 20 बार एक पंक्ति में गलत हो सकता है और अभी भी उसके पास इक्विटी का 80% बचा है।

वास्तविकता यह है कि बहुत कम व्यापारियों के पास लगातार इस पद्धति का अभ्यास करने का अनुशासन है। एक बच्चे के विपरीत जो एक या दो बार जलाए जाने के बाद ही गर्म चूल्हे को नहीं छूना सीखता है, ज्यादातर व्यापारी केवल मौद्रिक नुकसान के कठोर अनुभव के माध्यम से जोखिम अनुशासन के सबक को अवशोषित कर सकते हैं। यह सबसे महत्वपूर्ण कारण है कि व्यापारियों को विदेशी मुद्रा बाजार में प्रवेश करते समय केवल अपनी सट्टा पूंजी का उपयोग करना चाहिए। जब नौसिखिए पूछते हैं कि उन्हें कितने पैसे के साथ व्यापार शुरू करना चाहिए, तो एक अनुभवी व्यापारी कहता है: "एक संख्या चुनें जो आपके जीवन को भौतिक रूप से प्रभावित नहीं करेगा यदि आप इसे पूरी तरह से खो देते हैं। अब उस संख्या को पांच से घटा दें क्योंकि आपके व्यापार के लिए पहले कुछ प्रयास हैं। सबसे अधिक संभावना है कि ब्लो आउट में। यह भी बहुत ऋषि सलाह है, और यह किसी भी विदेशी मुद्रा पर विचार करने के लिए अच्छी तरह से लायक है।

धन प्रबंधन शैलियाँ

सामान्यतया, सफल धन प्रबंधन का अभ्यास करने के दो तरीके हैं। एक व्यापारी कई बार छोटे स्टॉप ले सकता है और कुछ बड़े जीतने वाले ट्रेडों से मुनाफे की फसल लेने की कोशिश कर सकता है, या एक व्यापारी कई छोटे गिलहरी जैसे लाभ के लिए जाने के लिए चुन सकता है और कभी-कभी बड़े लेकिन बड़े स्टॉप्स की उम्मीद में कई छोटे मुनाफे को पछाड़ देगा कुछ बड़े नुकसान। पहली विधि मनोवैज्ञानिक दर्द के कई मामूली उदाहरणों को उत्पन्न करती है, लेकिन यह परमानंद के कुछ प्रमुख क्षणों का उत्पादन करती है। दूसरी ओर, दूसरी रणनीति खुशी के कई छोटे उदाहरण प्रस्तुत करती है, लेकिन कुछ बहुत ही बुरा मनोवैज्ञानिक हिट का अनुभव करने की कीमत पर। इस चौड़े-पड़ाव वाले दृष्टिकोण के साथ, एक या दो ट्रेडों में एक सप्ताह या एक महीने के मुनाफे का नुकसान उठाना असामान्य नहीं है। (आगे पढ़ने के लिए, ट्रेडिंग के प्रकारों का परिचय देखें : स्विंग ट्रेड्स ।)

बहुत हद तक, आपके द्वारा चुनी गई विधि आपके व्यक्तित्व पर निर्भर करती है; यह प्रत्येक व्यापारी के लिए खोज की प्रक्रिया का हिस्सा है। विदेशी मुद्रा बाजार के महान लाभों में से एक यह है कि यह खुदरा व्यापारी को किसी भी अतिरिक्त लागत के बिना, दोनों शैलियों को समान रूप से समायोजित कर सकता है। चूंकि विदेशी मुद्रा एक प्रसार-आधारित बाजार है, इसलिए प्रत्येक लेनदेन की लागत समान है, किसी भी व्यापारी की स्थिति के आकार की परवाह किए बिना।

उदाहरण के लिए, EUR / USD में, अधिकांश व्यापारी एक 3 पाइप का सामना करेंगे, जो अंतर्निहित स्थिति के 1% की 3/100 ^th लागत के बराबर है। यह लागत एक समान होगी, प्रतिशत के संदर्भ में, चाहे व्यापारी 100-यूनिट लॉट या एक मिलियन-यूनिट बहुत सी मुद्रा में सौदा करना चाहता हो। उदाहरण के लिए, यदि व्यापारी 10, 000-यूनिट लॉट का उपयोग करना चाहता है, तो प्रसार $ 3 होगा, लेकिन उसी व्यापार के लिए केवल 100-यूनिट लॉट का उपयोग करके, प्रसार केवल $ 0.03 होगा। इसके विपरीत, जहां शेयर बाजार के साथ, उदाहरण के लिए, 100 शेयरों पर एक कमीशन या $ 20 स्टॉक के 1, 000 शेयरों को 40 डॉलर में तय किया जा सकता है, जिससे 100 शेयरों के मामले में लेनदेन की प्रभावी लागत 2% है, लेकिन केवल 0.2% 1, 000 शेयरों का मामला। इस प्रकार की परिवर्तनशीलता इक्विटी मार्केट में छोटे व्यापारियों के लिए पदों में स्केल करने के लिए बहुत कठिन बना देती है, क्योंकि कमीशन उनके खिलाफ भारी तिरछा खर्च करता है। हालांकि, विदेशी मुद्रा व्यापारियों को समान मूल्य निर्धारण का लाभ मिलता है और वे पैसे प्रबंधन की किसी भी शैली का अभ्यास कर सकते हैं, जो वे चर लेनदेन लागतों के बारे में चिंता किए बिना चुनते हैं।

चार प्रकार के स्टॉप

एक बार जब आप धन प्रबंधन के लिए एक गंभीर दृष्टिकोण के साथ व्यापार करने के लिए तैयार होते हैं और आपके खाते में उचित मात्रा में पूंजी आवंटित की जाती है, तो चार प्रकार के ठहराव होते हैं, जिन पर आप विचार कर सकते हैं।

1. इक्विटी स्टॉप - यह सभी स्टॉप में से सबसे सरल है। व्यापारी एक ही व्यापार पर अपने खाते की पूर्व निर्धारित राशि का जोखिम लेता है। एक सामान्य मीट्रिक किसी भी दिए गए व्यापार पर खाते का 2% जोखिम है। एक काल्पनिक $ 10, 000 ट्रेडिंग अकाउंट पर, एक व्यापारी EUR / USD के एक मिनी लॉट (10, 000 यूनिट) या मानक 100, 000-यूनिट लॉट पर केवल 20 अंक पर, $ 200 या लगभग 200 अंक का जोखिम उठा सकता है। आक्रामक व्यापारी 5% इक्विटी स्टॉप का उपयोग करने पर विचार कर सकते हैं, लेकिन ध्यान दें कि इस राशि को आमतौर पर विवेकपूर्ण धन प्रबंधन की ऊपरी सीमा माना जाता है क्योंकि 10 लगातार गलत ट्रेडों में 50% की कमी आएगी।

इक्विटी स्टॉप की एक मजबूत आलोचना यह है कि यह एक व्यापारी की स्थिति पर एक मनमाना निकास बिंदु रखता है। बाजार के मूल्य कार्रवाई के लिए तार्किक प्रतिक्रिया के परिणामस्वरूप व्यापार का परिसमापन नहीं होता है, बल्कि व्यापारी के आंतरिक जोखिम नियंत्रणों को संतुष्ट करने के लिए।

2. चार्ट स्टॉप - तकनीकी विश्लेषण चार्ट के मूल्य कार्रवाई या विभिन्न तकनीकी संकेतक संकेतों द्वारा संचालित हजारों संभावित स्टॉप उत्पन्न कर सकता है। तकनीकी रूप से उन्मुख व्यापारी चार्ट स्टॉप को तैयार करने के लिए मानक इक्विटी स्टॉप नियमों के साथ इन निकास बिंदुओं को जोड़ना पसंद करते हैं। चार्ट स्टॉप का एक उत्कृष्ट उदाहरण स्विंग उच्च / निम्न बिंदु है। चित्र 2 में चार्ट स्टॉप का उपयोग करते हुए हमारे काल्पनिक $ 10, 000 खाते के साथ एक व्यापारी 150 अंकों या खाते के लगभग 1.5% के लिए एक मिनी लॉट बेच सकता है।

चित्र 2

3. अस्थिरता रोक - जोखिम मानकों को निर्धारित करने के लिए मूल्य कार्रवाई के बजाय चार्ट स्टॉप का अधिक परिष्कृत संस्करण अस्थिरता का उपयोग करता है। यह विचार यह है कि उच्च अस्थिरता वाले वातावरण में, जब कीमतें व्यापक स्तर पर आ जाती हैं, तो व्यापारी को वर्तमान परिस्थितियों के अनुकूल होने की आवश्यकता होती है और अंतर-बाज़ार के शोर से बचने के लिए स्थिति को जोखिम के लिए अधिक जगह की अनुमति देता है। विपरीत एक कम अस्थिरता वातावरण के लिए सही है, जिसमें जोखिम मापदंडों को संपीड़ित करने की आवश्यकता होगी।

अस्थिरता को मापने का एक आसान तरीका बोलिंगर बैंड्स® के उपयोग के माध्यम से है, जो मूल्य में विचरण को मापने के लिए मानक विचलन को नियोजित करता है। आंकड़े 3 और 4 एक उच्च अस्थिरता दिखाते हैं और बोलिंगर बैंड® के साथ एक कम अस्थिरता रोकते हैं। चित्रा 3 में अस्थिरता रोक व्यापारी को बेहतर "मिश्रित" कीमत और एक तेजी से ब्रेक पॉइंट को भी प्राप्त करने के लिए स्केल-इन दृष्टिकोण का उपयोग करने की अनुमति देता है। ध्यान दें कि स्थिति का कुल जोखिम जोखिम खाते के 2% से अधिक नहीं होना चाहिए; इसलिए, यह महत्वपूर्ण है कि व्यापारी व्यापार में अपने संचयी जोखिम को ठीक से आकार देने के लिए छोटे लॉट का उपयोग करता है।

चित्र तीन

चित्र 4

4. मार्जिन स्टॉप - यह शायद सभी धन प्रबंधन रणनीतियों का सबसे अपरंपरागत है, लेकिन विवेकपूर्ण तरीके से इस्तेमाल किया जाए तो यह विदेशी मुद्रा में एक प्रभावी तरीका हो सकता है। एक्सचेंज-आधारित बाजारों के विपरीत, विदेशी मुद्रा बाजार 24 घंटे काम करते हैं। इसलिए, जैसे ही वे मार्जिन कॉल को ट्रिगर करते हैं, फॉरेक्स डीलर अपने ग्राहक पदों को अलग कर सकते हैं। इस कारण से, विदेशी मुद्रा ग्राहकों को शायद ही कभी अपने खाते में नकारात्मक संतुलन पैदा करने का खतरा होता है, क्योंकि कंप्यूटर स्वचालित रूप से सभी पदों को बंद कर देते हैं।

इस धन प्रबंधन रणनीति में व्यापारी को अपनी पूंजी को 10 बराबर भागों में विभाजित करने की आवश्यकता होती है। हमारे मूल $ 10, 000 के उदाहरण में, व्यापारी एक विदेशी मुद्रा डीलर के साथ खाता खोलेगा, लेकिन $ 10, 000 के बजाय केवल $ 1, 000 का तार करेगा, जिससे उसके बैंक खाते में अन्य $ 9, 000 बच जाएंगे। अधिकांश विदेशी मुद्रा व्यापारी 100: 1 का लाभ उठाते हैं, इसलिए $ 1, 000 जमा व्यापारी को एक मानक 100, 000-यूनिट लॉट को नियंत्रित करने की अनुमति देगा। हालांकि, यहां तक ​​कि व्यापारी के खिलाफ 1 अंक की चाल भी मार्जिन कॉल को ट्रिगर करेगी (क्योंकि 1, 000 डॉलर न्यूनतम है जिसे डीलर की आवश्यकता होती है)। इसलिए, व्यापारी के जोखिम सहिष्णुता के आधार पर, वह 50, 000-इकाई लॉट स्थिति का व्यापार करने का विकल्प चुन सकता है, जो उसे या उसके कमरे को लगभग 100 अंक के लिए अनुमति देता है (50, 000 लॉट पर डीलर को $ 500 मार्जिन की आवश्यकता होती है, इसलिए $ 1, 000 - 100-बिंदु हानि * 50, 000 लॉट = $ 500)। भले ही व्यापारी कितना लाभ उठाता है, यह उसकी या उसकी सट्टा पूंजी के नियंत्रित नियंत्रण से व्यापारी को सिर्फ एक व्यापार में अपना खाता फूंकने से रोका जा सकेगा और उसे संभावित रूप से सेट-अप में कई झूलों को लेने की अनुमति देगा। मैनुअल स्टॉप की चिंता या देखभाल के बिना। उन व्यापारियों के लिए जो "एक गुच्छा, एक गुच्छा शर्त लगाओ" शैली का अभ्यास करना पसंद करते हैं, यह दृष्टिकोण काफी दिलचस्प हो सकता है।

तल - रेखा

जैसा कि आप देख सकते हैं, विदेशी मुद्रा में पैसा प्रबंधन उतना ही लचीला और उतना ही विविध है जितना कि बाजार। एकमात्र सार्वभौमिक नियम यह है कि इस बाजार के सभी व्यापारियों को सफल होने के लिए किसी न किसी रूप में इसका अभ्यास करना चाहिए।

आगे पढ़ने के लिए, हमारे विदेशी मुद्रा वॉकथ्रू पर एक नज़र डालें।