3 प्रॉफिट मेट्रिक्स हर इनवेस्टर को समझना चाहिए

जब निवेशक यह देखना चाहते हैं कि कंपनी कैसा प्रदर्शन कर रही है, तो संभावना है कि वे अपने आय विवरण के लिए कंपनी की वेबसाइट या वार्षिक रिपोर्ट ब्राउज़ करेंगे। शीर्ष पर व्यवसाय के कुल राजस्व को देखता है, इसके बाद खर्चों की कई पंक्तियाँ होती हैं। बहुत नीचे की पंक्ति दिखाती है कि क्या बचा है: शुद्ध लाभ या हानि। अगर यह संख्या पिछले साल की तुलना में बड़ी है, तो कोई यह अनुमान लगा सकता है कि फर्म बेहतर काम कर रही है। लेकिन क्या यह है?

जैसा कि यह पता चला है, एक संगठन का प्रदर्शन इसकी प्रसिद्ध निचली रेखा की तुलना में थोड़ा अधिक जटिल है। इसीलिए अधिकांश विश्लेषक स्टॉक का मूल्यांकन करते समय एक से अधिक प्रकार के लाभ को देखते हैं। शुद्ध लाभ के अलावा, वे सकल लाभ और परिचालन लाभ में भी कारक हो सकते हैं। आय स्टेटमेंट पर इनमें से प्रत्येक लाइन आइटम में महत्वपूर्ण जानकारी है कि कंपनी कैसे कर रही है। और अगर निवेशक जानता है कि क्या देखना है, तो लाभ के विभिन्न उपाय यह बता सकते हैं कि क्या हालिया रुझान - अच्छा या बुरा - जारी रहने की संभावना है।

तीन प्रमुख लाभ

प्रत्येक प्रकार के लाभ को समझने के लिए, आय विवरण पर ही समझ प्राप्त करना उपयोगी है। यह एक वित्तीय दस्तावेज है जो कंपनी के राजस्व और विशिष्ट समय अवधि के लिए खर्च को दर्शाता है, आमतौर पर एक चौथाई या एक पूर्ण वर्ष। यदि यह एक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी है, तो एक व्यक्ति वास्तव में इसे हमेशा कंपनी के निवेशक संबंधों के वेबपेज पर पा सकता है।

निम्नलिखित आउटडोर बच्चों के खिलौनों के निर्माता, एक्टिव टॉट्स के लिए एक पूरे साल का आय विवरण है।

तालिका की शीर्ष पंक्ति कंपनी के राजस्व या शुद्ध बिक्री को दर्शाती है - दूसरे शब्दों में, सभी राजस्व जो उसने अपने दिन-प्रतिदिन के कार्यों से एक निश्चित समय पर उत्पन्न किया है। इस शुरुआती बिक्री के आंकड़े से, व्यवसाय वास्तव में अपने खिलौने बनाने से जुड़े सभी खर्चों को घटाता है, कच्चे माल से लेकर उसके कारखाने में काम करने वाले लोगों की मजदूरी तक। इन उत्पादन-संबंधित व्यय को "बेची गई वस्तुओं की लागत" के रूप में संदर्भित किया जाता है, शेष राशि, आमतौर पर लाइन 3 पर, सकल लाभ है ।

अगली पंक्ति नीचे व्यवसाय के परिचालन खर्चों, या SG & A को दर्शाती है, जो बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक खर्चों के लिए है। अनिवार्य रूप से, ये इसके "ओवरहेड" हैं। कंपनियां सिर्फ उत्पाद नहीं बना सकती हैं और न ही रकम जमा कर सकती हैं। उन्हें बाजार और अधिकारियों को सामान लाने के लिए सेल्सपर्सन को नियुक्त करने की आवश्यकता होती है जो संगठन की दिशा में चार्ट बनाने में मदद करते हैं। आमतौर पर, वे विज्ञापन के साथ-साथ किसी भी प्रशासनिक भवनों की लागत का भी भुगतान करेंगे। ये सभी वस्तुएं परिचालन व्यय के आंकड़े में शामिल हैं। एक बार जब यह सकल लाभ से घटाया जाता है, तो हम परिचालन लाभ पर पहुंचते हैं।

आय विवरण के नीचे फर्म के मुख्य व्यवसाय से संबंधित व्यय नहीं हैं। उदाहरण के लिए, असाधारण लाभ या हानि के लिए एक पंक्ति है, जिसमें भवन या व्यवसाय इकाई की बिक्री जैसी असामान्य घटनाएं शामिल हैं। यहां, हम निवेश या ब्याज खर्चों से कोई लाभ या हानि भी देखते हैं। अंत में, दस्तावेज़ में निगम के कर व्यय का प्रतिनिधित्व करने वाली एक पंक्ति शामिल है। एक बार जब इन अतिरिक्त खर्चों को परिचालन लाभ से काट लिया जाता है, तो निवेशक शुद्ध आय या शुद्ध लाभ - या शुद्ध हानि पर पहुंच जाता है, अगर ऐसा है। यह वह राशि है जिसे कंपनी ने एक निश्चित समय अवधि में अपने कॉफ़र्स से जोड़ा या घटाया है।

लाभ मेट्रिक्स: सकल, परिचालन और शुद्ध लाभ

अंतर समझना

तो क्यों इन विभिन्न मैट्रिक्स का उपयोग करें? आइए पता लगाने के लिए सक्रिय टोट्स आय स्टेटमेंट की जांच करें। कई शुरुआती निवेशक स्वाभाविक रूप से शुद्ध लाभ रेखा के लिए सही दिखेंगे। इस मामले में, कंपनी ने अपने नवीनतम वित्तीय वर्ष में $ 550 मिलियन की कमाई की, जो कि एक साल पहले $ 450 मिलियन थी।

सतह पर, यह एक सकारात्मक विकास की तरह दिखता है। हालांकि, एक नज़दीकी नज़र से कुछ दिलचस्प जानकारी का पता चलता है। जैसा कि यह पता चला है, फर्म का सकल लाभ - फिर से, उत्पादन व्यय को घटाकर जो राजस्व रहता है - वह एक वर्ष से अगले वर्ष तक समान है। वास्तव में, बेची गई वस्तुओं की लागत शुद्ध बिक्री की तुलना में तेज गति से बढ़ी। इसके कई कारण हो सकते हैं। शायद प्लास्टिक की लागत, इसके कई उत्पादों में एक प्राथमिक सामग्री, काफी बढ़ गई। या, शायद, इसके यूनियन प्लांट श्रमिकों ने उच्च मजदूरी के लिए बातचीत की।

शायद यह अधिक दिलचस्प है कि व्यवसाय का परिचालन लाभ वास्तव में नवीनतम वर्ष में नीचे चला गया। यह एक संकेत हो सकता है कि कंपनी के कर्मचारी फूला हुआ हो रहा है, या यह कि एक्टिव टॉट्स कर्मचारी भत्तों या अन्य ओवरहेड खर्चों पर लगाम लगाने में विफल रहे हैं।
फिर, क्या कंपनी शुद्ध लाभ में $ 100 मिलियन अधिक कमा रही है? सबसे बड़ा कारकों में से एक आय विवरण के नीचे की ओर दिखाई देता है। पिछले साल, सक्रिय टॉट्स ने $ 400 मिलियन का असाधारण लाभ दर्ज किया। इस मामले में, एक बार की विंडफॉल अपने शैक्षिक उत्पादों के विभाजन को बेचने का परिणाम थी।

जबकि इस व्यवसाय इकाई की बिक्री से शुद्ध लाभ में वृद्धि हुई, यह आय नहीं है जो कंपनी साल-दर-साल गिन सकती है। इस कारण से, कई विश्लेषक ऑपरेटिंग प्रॉफिट पर जोर देते हैं, जो शुद्ध लाभ से अधिक एक फर्म की मुख्य व्यावसायिक गतिविधि के प्रदर्शन को कैप्चर करता है।

हालांकि, यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि सभी खर्चों में वृद्धि नकारात्मक नहीं है। उदाहरण के लिए, यदि एक्टिव टॉट्स ने अपने ऑपरेटिंग खर्चों को एक नए विज्ञापन अभियान के परिणामस्वरूप शूट किया, तो अगले वर्ष इसके लिए कंपनी को अधिक राजस्व के साथ मेकअप से अधिक लाभ हो सकता है। आय स्टेटमेंट को देखने के अलावा, यह जानने के लिए कंपनी पर पढ़ना महत्वपूर्ण है कि आंकड़े क्यों बदल रहे हैं।

प्रदर्शन का मूल्यांकन

प्रॉफिट मेट्रिक्स किसी कंपनी की सेहत का दो तरह से आकलन करने में मदद कर सकता है। सबसे पहले उन्हें आंतरिक समीक्षा के लिए उपयोग करना है - दूसरे शब्दों में, फर्म के ऐतिहासिक डेटा में नए नंबरों की तुलना करना। एक जानकार निवेशक उन रुझानों की तलाश करेगा जो भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने में मदद करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि उत्पादन से जुड़ी लागत कई वर्षों में कंपनी की बिक्री की तुलना में तेजी से बढ़ी है, तो कंपनी के लिए आगे चलकर स्वस्थ लाभ मार्जिन बनाए रखना मुश्किल हो सकता है। इसके विपरीत, यदि इसके 'प्रशासनिक व्यय राजस्व का एक छोटा हिस्सा लेने के लिए शुरू करते हैं, तो कंपनी शायद कुछ बेल्ट-कसने कर रही है जो लाभप्रदता को बढ़ाएगी।

निवेशकों को इन तीन मेट्रिक्स - सकल लाभ, परिचालन लाभ, और शुद्ध लाभ - की तुलना कंपनी के प्रतियोगियों से करनी चाहिए। कई निवेशक प्रति शेयर आय को देखते हैं, जो शुद्ध लाभ पर आधारित होते हैं, जब यह तय करते हैं कि कौन से शेयर सबसे अच्छा मूल्य प्रदान करते हैं। हालांकि, क्योंकि एकमुश्त लाभ या व्यय वित्तीय प्रदर्शन को बिगाड़ सकते हैं, कई प्रतिभूति विश्लेषकों के बजाय परिचालन लाभ में महत्वपूर्ण होगा यह निर्धारित करने के लिए कि शेयर क्या हैं। कुछ भी नेट ऑपरेटिंग आय पर ज़ूम करने की सलाह देते हैं, एक और अधिक पतले लाभ वाले लाभ मीट्रिक है जो खाता करों में लेता है, लेकिन असाधारण एकमुश्त लाभ या हानि नहीं।

तल - रेखा

हालांकि किसी कंपनी को आकार देने के लिए आय विवरण की निचली रेखा को देखना लुभावना है, निवेशकों को इस आंकड़े की कमियों के बारे में ध्यान रखना चाहिए। क्योंकि सकल लाभ और परिचालन लाभ कंपनी की मुख्य गतिविधियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, ये संख्याएं अक्सर किसी संगठन के भविष्य के पाठ्यक्रम को निर्धारित करने के लिए सबसे अच्छा बैरोमीटर हैं।