बाजार चक्र: अधिकतम रिटर्न की कुंजी

हम सभी ने बाजार के बुलबुले के बारे में सुना है और हम में से बहुत से लोग जानते हैं कि किसी को पकड़ा गया है। यद्यपि पिछले बुलबुले से बहुत कुछ सीखा जा सकता है, बाजार सहभागियों को अभी भी हर बार चूसा जाता है एक नया एक आसपास आता है। एक बुलबुला केवल कई मार्केट चरणों में से एक है, और ऑफ-गार्ड पकड़े जाने से बचने के लिए, यह जानना आवश्यक है कि ये चरण क्या हैं।

बाजार कैसे काम करते हैं और तकनीकी विश्लेषण की एक अच्छी समझ आपको बाजार चक्रों को पहचानने में मदद कर सकती है।

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एक बाजार चक्र में चरणों की संख्या; वे संचय, मार्क-अप, वितरण और मार्क-डाउन हैं।

एक बाजार चक्र के चार चरण

जीवन के सभी पहलुओं में चक्र प्रचलित हैं; वे बहुत ही कम अवधि के होते हैं, जैसे कि जून बग का जीवन चक्र, जो केवल कुछ दिनों तक रहता है, एक ग्रह के जीवन चक्र के लिए, जिसमें अरबों साल लगते हैं।

कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप किस बाजार का उल्लेख कर रहे हैं, सभी एक ही चरण से गुजरते हैं और चक्रीय होते हैं। वे उठते हैं, चोटी करते हैं, डुबकी लगाते हैं और फिर नीचे की ओर निकलते हैं। जब एक बाजार चक्र समाप्त होता है, तो अगला शुरू होता है।

समस्या यह है कि ज्यादातर निवेशक और व्यापारी या तो यह पहचानने में विफल हैं कि बाजार चक्रीय हैं या मौजूदा बाजार चरण के अंत की उम्मीद करना भूल जाते हैं। एक और महत्वपूर्ण चुनौती यह है कि जब आप चक्रों के अस्तित्व को स्वीकार करते हैं, तब भी किसी एक के ऊपर या नीचे को उठा पाना लगभग असंभव है। लेकिन यदि आप निवेश या ट्रेडिंग रिटर्न को अधिकतम करना चाहते हैं तो साइकिल की समझ जरूरी है। यहाँ एक बाजार चक्र के चार प्रमुख घटक हैं और आप उन्हें कैसे पहचान सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• बाजार चार चरणों में चलते हैं; यह समझना कि प्रत्येक चरण कैसे काम करता है और कैसे लाभान्वित होता है, floundering और उत्कर्ष के बीच अंतर है।
• संचय चरण में, बाजार नीचे चला गया है, और शुरुआती दत्तक ग्रहण और विरोधाभासों में छूट में कूदने और छूटने का अवसर दिखाई देता है।
• मार्क-अप चरण में, बाजार को समतल किया गया लगता है, और शुरुआती बहुमत वापस कूद रहे हैं, जबकि स्मार्ट पैसा बाहर रखा गया है।
• वितरण चरण में, भाव थोड़ा मंदी में बदल जाता है, कीमतें चोपाई होती हैं, विक्रेता प्रबल होते हैं, और रैली का अंत निकट होता है।
• मार्क-डाउन चरण में, लैगार्ड्स को बेचने और उबारने की कोशिश करते हैं जो वे कर सकते हैं, जबकि शुरुआती गोद लेने वाले नीचे के संकेतों की तलाश करते हैं ताकि वे वापस मिल सकें।

1. संचय चरण

यह चरण तब होता है जब बाजार नीचा हो जाता है और इनोवेटर्स (कॉरपोरेट इनसाइडर और कुछ मूल्य निवेशक) और शुरुआती दत्तक (स्मार्ट मनी मैनेजर और अनुभवी व्यापारी) खरीदना शुरू करते हैं, यह पता चलता है कि सबसे खराब स्थिति खत्म हो गई है। इस चरण में, मूल्यांकन बहुत आकर्षक हैं, और सामान्य बाजार की भावना अभी भी मंदी है।

मीडिया में लेख कयामत और उदासी का प्रचार करते हैं, और जो भालू बाजार के सबसे बुरे दौर से लंबे समय से थे, उन्होंने हाल ही में अपनी शेष हिस्सेदारी को घृणा में बेच दिया है।

हालांकि, संचय चरण में, कीमतें चपटी हो गई हैं और प्रत्येक विक्रेता को तौलिया में फेंकने के लिए, कोई है जो इसे स्वस्थ छूट पर लेने के लिए है। कुल मिलाकर बाजार की धारणा नकारात्मक से तटस्थ की ओर बढ़ने लगती है।

2. मार्क-अप चरण

इस स्तर पर, बाजार कुछ समय के लिए स्थिर हो गया है और उच्च स्तर पर जाने लगा है। शुरुआती बहुमत बैंडवाग पर मिल रहा है। इस समूह में ऐसे तकनीशियन शामिल हैं, जो बाजार को ऊंचे ऊंचे और ऊंचे इलाकों में देख रहे हैं, बाजार की दिशा को पहचानते हैं और भावना बदल गई है।

मीडिया की कहानियां इस संभावना पर चर्चा करना शुरू करती हैं कि सबसे खराब स्थिति है, लेकिन बेरोजगारी बढ़ रही है, जैसा कि कई क्षेत्रों में छंटनी की रिपोर्ट है। जैसे ही यह चरण परिपक्व होता है, अधिक निवेशक बैंडवागन पर कूद जाते हैं क्योंकि बाजार में होने के डर से लालच को दबा दिया जाता है और बाहर रहने के डर से।

जैसे-जैसे यह चरण समाप्त होना शुरू होता है, देर से बहुमत में कूदता है और बाजार की मात्रा में पर्याप्त वृद्धि होने लगती है। इस बिंदु पर, अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत प्रबल होता है। ऐतिहासिक मानदंडों से परे मूल्य अच्छी तरह से चढ़ते हैं, और तर्क और कारण लालच को पीछे ले जाते हैं। जबकि देर से बहुमत में हो रहे हैं, स्मार्ट पैसे और अंदरूनी सूत्र उतार रहे हैं।

लेकिन जैसे-जैसे कीमतें घटने लगती हैं, या जैसे-जैसे वृद्धि धीमी होती जाती है, वैसे-वैसे लोग जो बग़ल में बैठे रहते हैं, वे इसे खरीद के अवसर के रूप में देखते हैं और एन मस्से में कूद जाते हैं। कीमतें एक आखिरी पैराबोलिक चाल बनाती हैं, जिसे तकनीकी विश्लेषण में एक बिक्री चरमोत्कर्ष के रूप में जाना जाता है जब कम से कम अवधि में सबसे बड़ा लाभ अक्सर होता है। लेकिन चक्र सबसे ऊपर है। इस चरण के दौरान सेंटीमेंट न्यूट्रल से एक्सिलेंट से लेकर सर्वथा यूफोरिक तक चला जाता है।

3. वितरण चरण

बाजार चक्र के तीसरे चरण में, विक्रेता हावी होने लगते हैं। चक्र के इस हिस्से को एक अवधि द्वारा पहचाना जाता है जिसमें पिछले चरण की तेजी की भावना मिश्रित भावना में बदल जाती है। कीमतें अक्सर एक ट्रेडिंग रेंज में बंद रह सकती हैं जो कुछ हफ्तों या महीनों तक रह सकती हैं।

उदाहरण के लिए, जब डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) जनवरी 2000 में चरम पर था, तो यह अपने पूर्व शिखर के आसपास के क्षेत्र में कारोबार कर रहा था और 18 महीने से अधिक समय तक वहां रहा। लेकिन वितरण चरण जल्दी से आ और जा सकता है। नैस्डैक कंपोजिट के लिए, वितरण चरण एक महीने से भी कम समय था, क्योंकि यह मार्च 2000 में चरम पर था और इसके तुरंत बाद पीछे हट गया।

जब यह चरण समाप्त हो जाता है, तो बाजार की दिशा उलट जाती है। क्लासिक पैटर्न जैसे डबल और ट्रिपल टॉप, साथ ही सिर और कंधे के पैटर्न, वितरण चरण के दौरान होने वाले आंदोलनों के उदाहरण हैं।

वर्तमान बुल मार्केट 10 साल पुराना है और 2009 के मार्च में बहु-वर्षीय चढ़ाव को मारने के बाद से एस एंड पी 500 से अधिक 300% के साथ इतिहास में सबसे लंबे समय तक चलने वाला बैल है। 2018 के अंत में फिसलने के बाद, यह हो सकता है अर्थव्यवस्था के लिए दृष्टिकोण के आधार पर, 11 वें वर्ष के लिए प्राइमेड। लेकिन हाल ही में बड़े सेलऑफ और टॉपसी-टुरवे ट्रेडिंग के एक मामले ने चिंताएं बढ़ा दी हैं कि यह भाप खो सकता है।

वितरण का चरण बाजारों के लिए एक बहुत ही भावनात्मक समय है, क्योंकि निवेशकों को आशा के साथ पूरी तरह से भय की अवधि तक पकड़ लिया जाता है और यहां तक ​​कि लालच के रूप में कई बार बाजार फिर से उतारने के लिए प्रकट होता है। मूल्य कई मुद्दों में चरम पर हैं और मूल्य निवेशक लंबे समय से किनारे पर बैठे हैं। आमतौर पर, भावना धीरे-धीरे लेकिन निश्चित रूप से बदलना शुरू हो जाती है, लेकिन यह संक्रमण जल्दी से हो सकता है अगर एक मजबूत नकारात्मक भू राजनीतिक घटना या बेहद खराब आर्थिक समाचारों द्वारा तेज हो।

जो लाभ के लिए बेचने में असमर्थ हैं वे एक टूटी हुई कीमत या एक छोटे से नुकसान के लिए समझौता करते हैं।

चित्र 1: एक निवेश चक्र के चार चरण

4. मार्क-डाउन चरण

चक्र में चौथा और अंतिम चरण उन लोगों के लिए सबसे दर्दनाक है जो अभी भी पदों को धारण करते हैं। बहुत से लोग लटक गए क्योंकि उनका निवेश इसके लिए भुगतान करने से कम हो गया है, समुद्री डाकू की तरह बर्ताव करना, जो सोने की एक पट्टी से टकराकर गिर जाता है, उसे बचाए जाने की व्यर्थ आशा में जाने से मना कर देता है। यह केवल तभी होता है जब बाजार 50% या उससे अधिक पिछड़ गया हो, जिनमें से कई वितरण या शुरुआती मार्कडाउन चरण के दौरान खरीदे जाते हैं, हार या कैपिट्यूलेट करते हैं।

दुर्भाग्य से, यह शुरुआती नवप्रवर्तकों के लिए एक खरीद संकेत है और एक संकेत है कि एक तल आसन्न है। लेकिन अफसोस, यह नए निवेशक हैं जो अगले संचय चरण के दौरान मूल्यह्रास निवेश खरीदेंगे और अगले मार्क-अप का आनंद लेंगे।

बाजार चक्र समय

एक चक्र कुछ हफ्तों से लेकर कई वर्षों तक कहीं भी रह सकता है, जो प्रश्न में बाजार और आपके द्वारा देखे जाने वाले समय क्षितिज पर निर्भर करता है। पांच-मिनट की सलाखों का उपयोग करने वाला एक व्यापारी प्रति दिन चार या अधिक पूर्ण चक्र देख सकता है, जबकि एक रियल एस्टेट निवेशक के लिए, एक चक्र 18 से 20 साल तक हो सकता है।

चित्र २: १ ९९ different के अंत से २००४ के अंत तक एप्लाइड मैटेरियल्स (एएमएटी) का साप्ताहिक चार्ट, १०-सप्ताह (बैंगनी लाइन) और ५०-सप्ताह (नारंगी लाइन) मूविंग एवरेज के साथ अलग-अलग बाजार चरणों और मिनी-चरणों के एक चक्र को दर्शाता है।

राष्ट्रपति चक्र

बाजार चक्र घटना के सबसे अच्छे उदाहरणों में से एक शेयर बाजार, अचल संपत्ति, बांड और वस्तुओं पर चार साल के राष्ट्रपति चक्र का प्रभाव है। इस चक्र के बारे में सिद्धांत बताता है कि आम तौर पर राष्ट्रपति के पहले दो साल के कार्यकाल के दौरान आर्थिक बलिदान किए जाते हैं। जैसे-जैसे चुनाव नजदीक आता है, प्रशासन को अर्थव्यवस्था को उत्तेजित करने के लिए वे सब कुछ करने की आदत होती है जिससे मतदाता नौकरियों और आर्थिक कल्याण की भावना के साथ चुनावों में जाते हैं।

आम तौर पर एक चुनाव के वर्ष में ब्याज दरें कम होती हैं, इसलिए अनुभवी बंधक दलालों और रियल एस्टेट एजेंट अक्सर ग्राहकों को चुनाव से ठीक पहले आने वाले बंधक को शेड्यूल करने की सलाह देते हैं। इस रणनीति ने पिछले 16 वर्षों के दौरान काफी अच्छा काम किया है।

स्टॉक मार्केट को भी बढ़े हुए खर्च से लाभ हुआ है और एक चुनाव तक ब्याज दरों में कमी आई है, जैसा कि निश्चित रूप से 1996 और 2000 के चुनावों में हुआ था। अधिकांश राष्ट्रपतियों को पता है कि अगर मतदाता चुनाव में जाते हैं, तो अर्थव्यवस्था के बारे में खुश नहीं होते हैं, फिर से चुनाव की संभावना कोई भी पतली नहीं है, क्योंकि जॉर्ज बुश सीनियर ने 1992 में कठिन तरीका सीखा था।

उपसंहार

हालांकि हमेशा स्पष्ट नहीं है, सभी बाजारों में चक्र मौजूद हैं। स्मार्ट मनी के लिए, संचय चरण खरीदने का समय है क्योंकि मानों का गिरना बंद हो गया है और बाकी सभी अभी भी मंदी है। इस प्रकार के निवेशकों को कॉन्ट्रेरियन भी कहा जाता है क्योंकि वे उस समय आम बाजार की धारणा के खिलाफ जा रहे थे। ये वही लोग बेचते हैं जो बाज़ार में मार्क-अप के अंतिम चरण में प्रवेश करते हैं, जिसे पैराबोलिक या क्लाइमेक्स खरीदने के रूप में जाना जाता है। यह तब है जब मूल्य सबसे तेजी से चढ़ रहे हैं और भावना सबसे अधिक है, जिसका अर्थ है कि बाजार रिवर्स होने के लिए तैयार हो रहा है।

स्मार्ट निवेशक जो बाजार चक्र के विभिन्न हिस्सों को पहचानते हैं, वे लाभ के लिए उनका अधिक लाभ उठा सकते हैं। सबसे खराब समय पर खरीद में उन्हें बेवकूफ बनाने की संभावना भी कम है।