वार्षिक कैप
वार्षिक कैप एक समायोज्य दर बंधक (एआरएम) के अनुबंध में एक खंड है जो प्रत्येक वर्ष के दौरान ऋण की ब्याज दर में संभावित वृद्धि को सीमित करता है। कैप, या सीमा, आमतौर पर दर के संदर्भ में परिभाषित की जाती है, लेकिन मूलधन और ब्याज भुगतान की डॉलर की राशि को भी कैप किया जा सकता है। वार्षिक कैप उधारकर्ताओं को उनके मासिक भुगतान की मात्रा में अचानक और अत्यधिक वृद्धि के खिलाफ तैयार करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, जब समय की एक छोटी अवधि में दरों में तेजी से वृद्धि होती है। एआरएम के साथ, प्रारंभिक ब्याज दर कुछ समय के लिए तय की जाती है, जिसके बाद यह समय-समय पर वर्तमान ब्याज दरों के आधार पर रीसेट करता है। एआरएम के पास आम तौर पर जीवन भर की दर की सीमाएं होती हैं जो इस बात पर सीमा निर्धारित करती हैं कि ऋण के जीवन पर ब्याज कितना बढ़ सकता है।
ब्रेकिंग डाउन वार्षिक कैप
एक वार्षिक कैप के साथ एक समायोज्य दर बंधक ऋण की वार्षिक ब्याज दर केवल प्रतिशत अंकों में अनुमति के रूप में ही बढ़ेगी, चाहे शुरुआती अवधि के दौरान वास्तव में कितनी दरें बढ़ सकती हैं। उदाहरण के लिए, 5% एआरएम जो कि 2% कैप के साथ तीन साल के लिए तय किया गया है, केवल चौथे वर्ष में 7% तक समायोजित किया जा सकता है, भले ही दरों में ऋण की प्रारंभिक निश्चित अवधि में 4% की वृद्धि हो। डॉलर कैप के साथ एक ऋण केवल इतना ही बढ़ सकता है, हालांकि इस प्रकार की टोपी कुछ मामलों में नकारात्मक परिशोधन को जन्म दे सकती है।
एक एआरएम के ऊपर और नीचे
एडजस्टेबल-रेट बंधक अक्सर उधारकर्ताओं को बड़े प्रारंभिक बंधक ऋणों के लिए अर्हता प्राप्त करने की अनुमति देते हैं क्योंकि वे कम भुगतान में समय की अवधि के लिए बंद रहते हैं। एआरएम के उपयोगकर्ता ब्याज दरों में कमी होने पर लाभ उठा सकते हैं, जो भुगतान की गई वार्षिक ब्याज दर को कम करते हैं। निश्चित रूप से, एक ही समय में, बढ़ती दरों की अवधि के दौरान, एआरएम अच्छी तरह से आगे बढ़ सकते हैं जो एक निश्चित दर बंधक था।
उदाहरण के लिए, यदि कोई खरीदार एआरएम को तीन साल में 3.5% पर निकालता है, अगर तीन साल के दौरान दरों में 4% की वृद्धि होती है, तो यह प्रारंभिक वार्षिक दर में वृद्धि वार्षिक कैप तक सीमित होगी। हालांकि, बाद के वर्षों में, दर में वृद्धि जारी रह सकती है, अंततः वर्तमान दरों के साथ पकड़ सकती है, जो चढ़ाई जारी रख सकती है। आखिरकार, एक 3.5% एआरएम जो शुरू में 4.25% निश्चित दर के साथ प्रतिस्पर्धी था, काफी हद तक समाप्त हो सकता है। एआरएम उधारकर्ता अक्सर दरों में वृद्धि करने के लिए एक निश्चित दर पर स्विच करने के लिए देखते हैं, लेकिन अभी भी एआरएम का उपयोग करने वाले अधिक भुगतान का अंत कर सकते हैं।