एसएंडपी जीएससीआई
एसएंडपी जीएससीआई वस्तुओं का एक संयुक्त सूचकांक है जो कमोडिटी बाजार के प्रदर्शन को मापता है। एसएंडपी जीएससीआई स्टॉक इंडेक्स के बराबर वस्तु है, जैसे एस एंड पी 500 और डॉव जोन्स। एस एंड पी जीएससीआई को स्टैंडर्ड एंड पुअर्स द्वारा 2007 में खरीदने से पहले बस गोल्डमैन सैक्स कमोडिटी इंडेक्स (जीएससीआई) कहा जाता था। जीएससीआई फंड में निवेश करने से कमोडिटी फ्यूचर्स में व्यापक रूप से विविधतापूर्ण, अप्रतिबंधित, केवल-लंबी स्थिति मिलती है।
चाबी छीन लेना
- एसएंडपी जीएससीआई वस्तुओं का एक संयुक्त सूचकांक है जो कमोडिटी बाजार के प्रदर्शन को मापता है।
- एसएंडपी जीएससीआई 24 एक्सचेंज ट्रेडेड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स से बना है जो पांच क्षेत्रों में फैले भौतिक वस्तुओं को कवर करते हैं।
- एसएंडपी जीएससीआई को निवेश योग्य बनाया गया है और इसके प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए ईटीएफ उत्पाद तैयार किए गए हैं।
- एसएंडपी जीएससीआई स्वचालित रूप से वायदा अनुबंधों को रोल करता है, जो एक इष्टतम निवेश रणनीति नहीं हो सकती है।
एस एंड पी GSCI कार्यप्रणाली कैसे काम करती है
एसएंडपी जीएससीआई की कार्यप्रणाली अपरिवर्तित रह गई थी जब स्टैंडर्ड एंड पूअर ने सूचकांक पर कब्जा कर लिया था। एसएंडपी जीएससीआई 24 एक्सचेंज ट्रेडेड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स से बना है जो पांच क्षेत्रों में फैले भौतिक वस्तुओं को कवर करते हैं। 2019 में क्षेत्र ऊर्जा, औद्योगिक धातु, कीमती धातु, कृषि और पशुधन हैं। यह सेक्टर मिक्स वर्षों से लगातार बना हुआ है, लेकिन वेटिंग शिफ्ट में साल दर साल इजाफा होता है।
एस एंड पी GSCI के घटक
इंडेक्स के घटक लिक्विडिटी उपायों के आधार पर इंडेक्स में शामिल किए जाने के योग्य हैं और उनके वैश्विक उत्पादन स्तरों के संबंध में भारित हैं। यह GSCI को एक आर्थिक संकेतक और एक कमोडिटी मार्केट बेंचमार्क दोनों के रूप में मूल्यवान बनाता है। नीचे एसएंडपी GSCI के लिए 2019 संदर्भ प्रतिशत डॉलर वजन (RPDW) की एक तालिका है।
वस्तु | 2019 RPDW |
शिकागो गेहूं | 2.77% |
कंसास गेहूं | 1.15% |
मक्का | 4.36% |
सोयाबीन | 3.14% |
कॉफ़ी | 0.72% |
चीनी | 1.54% |
कोको | 0.32% |
कपास | 1.41% |
जीवित पशु | 3.48% |
फीडर कैटल | 1.27% |
स्टॉक मार्केट पर बेचे जाने वाले सूअर | 1.91% |
डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल | 26.42% |
ब्रेंट क्रूड ऑयल | 18.61% |
गैस तेल | 5.56% |
तेल गरम करना | 4.45% |
आरबीओबी गैसोलीन | 4.48% |
प्राकृतिक गैस | 3.11% |
अल्युमीनियम | 3.89% |
तांबा | 4.45% |
लीड | 0.78% |
निकल | 0.76% |
जस्ता | 1.28% |
सोना | 3.72% |
चांदी | 0.42% |
सूचकांक का सबसे बड़ा क्षेत्र ऊर्जा 62.63% था। कृषि में 15.41% हिस्सा था, जबकि पशुधन 6.66% था। जीएससीआई के 11.16% औद्योगिक धातुओं और कीमती धातु 4.14% थे। इस मिश्रण का पुनर्मूल्यांकन किया जाता है और वार्षिक आधार पर पुनर्संतुलित किया जाता है।
एसएंडपी जीएससीआई में निवेश
एसएंडपी जीएससीआई को निवेश योग्य बनाया गया है और इसके प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए ईटीएफ उत्पाद तैयार किए गए हैं। एसएंडपी जीएससीआई मुख्य वस्तुओं की वैश्विक मुद्रास्फीति पर कब्जा करता है। इसलिए, यह उन फंडों को बनाने के लिए उपयोगी है जिनके पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों के साथ कम संबंध हैं।
एस एंड पी जीएससीआई इंडेक्स की आलोचना
एसएंडपी जीएससीआई स्वचालित रूप से वायदा अनुबंधों को रोल करता है, जो एक इष्टतम निवेश रणनीति नहीं हो सकती है। वायदा अनुबंध कॉन्टैंगो और पिछड़ेपन से प्रभावित होते हैं, और वे कमोडिटी वायदा का कारण वास्तविक वस्तुओं की तुलना में अलग प्रदर्शन कर सकते हैं।
सिद्धांत रूप में, पेशेवर कमोडिटी व्यापारी सरल स्वत: रोलिंग रणनीतियों की कीमत पर मुनाफे के लिए भी टैंगो और पिछड़ेपन का उपयोग कर सकते हैं। यह एसएंडपी जीएससीआई में एक महत्वपूर्ण दोष हो सकता है। यह स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड की कई शुरुआती आलोचनाओं की तरह वास्तविक से अधिक सैद्धांतिक भी हो सकता है।
अन्य कमोडिटी इंडेक्स
अन्य व्यापक रूप से देखे और व्यापार किए गए कमोडिटी इंडेक्स में क्रेडिट सुइस कमोडिटी बेंचमार्क इंडेक्स और ब्लूमबर्ग कमोडिटी टोटल रिटर्न इंडेक्स शामिल हैं। यह समझना आवश्यक है कि कमोडिटी इंडेक्स को कैसे वज़न और रीबैलेंस किया जाता है। ये अंतर समय के साथ ट्रैकिंग उत्पादों के प्रदर्शन को प्रभावित करेंगे।
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