नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स (NASD)
नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स (NASD) प्रतिभूति उद्योग का एक स्व-नियामक संगठन और वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (FINRA) का पूर्ववर्ती था। यह NASDAQ स्टॉक मार्केट और ओवर-द-काउंटर बाजारों के संचालन और विनियमन के लिए जिम्मेदार था। इसने निवेश पेशेवरों के लिए परीक्षाओं का प्रबंधन भी किया, जैसे कि श्रृंखला 7 की परीक्षा। NASD पर NASDAQ के बाज़ार संचालन को देखने का आरोप लगाया गया था।
नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स (NASD) को समझना
NASD की स्थापना 1939 में 1938 के मालोनी एक्ट संशोधन के प्रावधानों के तहत 1934 में की गई थी। यह NASDAQ शेयर बाजार का प्रमुख संस्थापक भी था, जिसे 1971 में स्थापित किया गया था। यह स्टॉक मार्केट ऑपरेशंस के ओवरसियर के रूप में कार्य कर रहा था। बाजार गतिविधि और NASDAQ प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) के समग्र पर्यवेक्षण के तहत, NASD ने 1939 से 2007 तक बाजार में स्टॉक ट्रेडिंग के प्रबंधन में एक प्रमुख भूमिका निभाई। उस वर्ष में, यह विनियमन, प्रवर्तन के साथ विलय हो गया।, और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज के मध्यस्थता शाखा को फिनारा बनाने के लिए।
नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स (NASD) ने 1939 से 2007 तक बाजार में स्टॉक ट्रेडिंग के प्रबंधन में एक प्रमुख भूमिका निभाई, जब यह वित्तीय उद्योग बनाने के लिए न्यू यॉर्क स्टॉक एक्सचेंज के विनियमन, प्रवर्तन और मध्यस्थता शाखा के साथ विलय हो गया। नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए)।
NASD बनाम FINRA
एफआईएनआरए एक स्वतंत्र विनियामक इकाई है जो संयुक्त राज्य अमेरिका के सभी शेयर बाजार संचालन की देखरेख करते हुए NASD के समान है। इसके कार्यों में सभी ब्रोकरेज फर्मों, शाखा कार्यालयों और प्रतिभूतियों के प्रतिनिधियों की निगरानी शामिल है। एफआईएनआरए को एसईसी द्वारा मॉनिटर किया जाता है और एसईसी के नियमों और विनियमों को लागू करने के लिए अधिकृत किया जाता है।
यह बाजार के सभी पहलुओं में काम करने वाले प्रतिभूतियों के प्रतिनिधियों के लाइसेंस की सुविधा प्रदान करता है। इसकी लाइसेंसिंग आवश्यकताओं को एसईसी के नियमों और निगरानी के साथ विकसित किया जाता है। आवश्यक फिनारा लाइसेंसों में श्रृंखला 3, 6 और 7 शामिल हैं। व्यक्तियों और फर्मों के लिए लाइसेंस देने के अलावा, एफआईएनआरए निरंतर शैक्षिक सेमिनार भी प्रदान करता है और विनियामक अनुपालन के लिए वित्तीय बाजारों में सक्रिय व्यक्तियों और फर्मों की निगरानी करता है।
प्रतिभूति बाजारों में अग्रणी नियामक इकाई के रूप में, एफआईएनआरए बाजार के केंद्रीय पंजीकरण डिपॉजिटरी (सीआरडी) का प्रबंधन करता है, जिसमें बाजार में सभी फर्मों और प्रतिभूति प्रतिनिधियों के व्यापार के लिए प्रतिभूतियों की गतिविधि के रिकॉर्ड शामिल हैं। एफआईएनआरए सभी वित्तीय बाजार व्यापारिक विवादों के लिए प्रमुख मध्यस्थ भी है। वित्तीय बाजारों में मध्यस्थता संस्थाओं और व्यापारिक प्रतिनिधियों के बीच विवाद के समाधान के लिए अग्रणी प्रक्रिया है। एफआईएनआरए मध्यस्थता की कार्यवाही की सुविधा प्रदान करता है, जो औपचारिक अदालती मामलों के समान हैं, लेकिन लागत कम है। फिनरा मध्यस्थता पैनल मध्यस्थता मामलों पर अंतिम फैसले जारी करने के लिए जिम्मेदार हैं।
FINRA उत्तरी अमेरिकी प्रतिभूति प्रशासक संघ (NASAA) के साथ सहयोग करता है, जो तीन प्रमुख बाजार लाइसेंसों की लाइसेंस आवश्यकताओं की देखरेख करता है: श्रृंखला 63, 65 और 66।
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