रियल एस्टेट सेक्टर फंड्स के जोखिम

कई प्रतिभूति-उन्मुख निवेशकों के लिए, अचल संपत्ति अपने समग्र विभागों में विविधता लाने के लिए एक आदर्श तरीका प्रदान करती है (और वास्तव में, अचल संपत्ति में केवल दो परिसंपत्ति वर्गों में से एक शामिल है, जिन्होंने लंबी अवधि में मुद्रास्फीति को मात दी है)। हालांकि, व्यक्तिगत संपत्तियों के मालिकों को व्यक्तिगत शेयरों के मालिकों के समान जोखिम का सामना करना पड़ता है: यदि परिसंपत्ति का मूल्य घटता है, तो वे बड़ा नुकसान कर सकते हैं।

सौभाग्य से, निवेशकों के पास अचल संपत्ति क्षेत्र के फंडों के माध्यम से अचल संपत्ति बाजार में भाग लेने का एक वैकल्पिक तरीका है ( सेक्टर म्यूचुअल फंड्स का एक परिचय देखें)। यह लेख रियल एस्टेट फंडों में निहित जोखिमों और पुरस्कारों की जांच करता है, साथ ही इस श्रेणी के कुछ विजेताओं और हारने वालों की भी।

चाबी छीन लेना

• रियल एस्टेट फंड और रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) का उपयोग आवास क्षेत्र में निवेश करने या संपत्ति निवेश को शामिल करने के लिए एक पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए किया जाता है।
• एक रियल एस्टेट फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है, जो मुख्य रूप से बिल्डरों, डेवलपर्स, और संपत्ति के मालिकों जैसे सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली रियल एस्टेट कंपनियों द्वारा दी जाने वाली प्रतिभूतियों में निवेश पर केंद्रित है।
• आरईआईटी एक निगम, ट्रस्ट या एसोसिएशन है जो सीधे आय-उत्पादक रियल एस्टेट या बंधक में निवेश करता है और स्टॉक की तरह कारोबार करता है।

एक रियल एस्टेट फंड क्या है?

एक रियल एस्टेट फंड डायवर्सिफाइड होल्डिंग्स का पेशेवर रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो है। अधिकांश रियल एस्टेट फंड वाणिज्यिक या कॉर्पोरेट किराये की संपत्तियों में निवेश करते हैं, हालांकि वे आवासीय निवेशों में कभी-कभार दब जाते हैं। इस प्रकार का फंड रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स (आरईआईटी) के माध्यम से प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से संपत्तियों में निवेश कर सकता है। स्टॉक फंड्स की तरह, रियल एस्टेट फंड घरेलू या अंतरराष्ट्रीय स्तर पर निवेश कर सकते हैं।

रियल एस्टेट फंड छोटे निवेशकों को बड़े पैमाने पर वाणिज्यिक रियल एस्टेट उद्यमों, जैसे कॉर्पोरेट ऑफिस पार्क और गगनचुंबी इमारतों से लाभ में भाग लेने की अनुमति देते हैं। वे पेशेवर प्रबंधन और विविधीकरण जैसे म्यूचुअल फंड के सामान्य लाभ भी प्रदान करते हैं। यह अंतिम विशेषता इन फंडों के लिए महत्वपूर्ण है, क्योंकि अधिकांश निवेशकों के पास स्टॉक के विपरीत, किसी भी प्रत्यक्ष अर्थ में वाणिज्यिक अचल संपत्ति में भाग लेने के लिए पर्याप्त संपत्ति का आधार नहीं है, जिसे व्यक्तिगत शेयरों के रूप में अधिक उचित लागत पर खरीदा जा सकता है।

रियल एस्टेट फंड्स का ऐतिहासिक प्रदर्शन

रियल एस्टेट फंड आम तौर पर प्रदर्शन के मामले में मुख्यधारा की अर्थव्यवस्था का पालन करते हैं; मुद्रास्फीति और आर्थिक विकास की अवधि के दौरान, रियल एस्टेट आमतौर पर मजबूत रिटर्न पोस्ट करेगा, जबकि यह आमतौर पर मंदी की अवधि में फ़िज़ल होता है। 70 के दशक के उत्तरार्ध में और 70 के दशक की शुरुआत से, रियल एस्टेट फंडों ने कुछ समय में शेयर बाजार को आगे बढ़ाया और दूसरों में इसे कमजोर कर दिया। रियल एस्टेट सेक्टर अर्थव्यवस्था के अन्य सभी क्षेत्रों की तरह ही विस्तार और संकुचन के दौर से गुजरता है।

अन्य सभी सेक्टर फंडों की तरह, रियल एस्टेट फंड्स व्यापक-आधारित विकास फंडों या आय फंडों की तुलना में अधिक अस्थिर होते हैं। निवेशक आमतौर पर इन फंडों में कड़ी मेहनत करने की उम्मीद कर सकते हैं जब अचल संपत्ति बाजार में गिरावट आती है, क्योंकि वे 2008 के सबप्राइम मेल्टडाउन में थे जो महान मंदी को ट्रिगर करता था। एक दीर्घकालिक दृष्टिकोण निश्चित रूप से आवश्यक है।

रियल एस्टेट फंड: पेशेवरों और विपक्ष

हालांकि रियल एस्टेट फंड आम तौर पर या तो विकास या आय-उन्मुख होते हैं, निवेशक आमतौर पर पोर्टफोलियो के भीतर सराहना की गई संपत्तियों की बिक्री से लाभांश आय और पूंजीगत लाभ दोनों प्राप्त करने की उम्मीद कर सकते हैं। रियल एस्टेट फंड विशेष नियमों के माध्यम से पूंजीगत लाभ को कम कर सकते हैं, और आरईआईटी में निवेश करने वाले फंड कुछ कर लाभ से लाभान्वित हो सकते हैं। इस कारण से, कर-जागरूक निवेशक अपने वार्षिक पूंजीगत लाभ वितरण प्राप्त करने पर सुखद आश्चर्यचकित हो सकते हैं।

जबकि वे व्यक्तिगत होल्डिंग्स की तुलना में अधिक सुरक्षा प्रदान करते हैं, रियल एस्टेट फंड कई तरह के जोखिम का सामना करते हैं जो बाजार के इस क्षेत्र में निहित हैं। तरलता जोखिम, बाजार जोखिम और ब्याज दर जोखिम ऐसे कुछ कारक हैं जो निवेशक को प्राप्त लाभ या हानि को प्रभावित कर सकते हैं। तरलता और बाजार जोखिम उन फंडों पर अधिक प्रभाव डालते हैं जो अधिक विकास उन्मुख होते हैं, क्योंकि सराहना की गई संपत्तियों की बिक्री बाजार की मांग पर निर्भर करती है। इसके विपरीत, ब्याज दर जोखिम आय-उन्मुख निधि द्वारा भुगतान की गई लाभांश आय की राशि को प्रभावित करता है।

तल - रेखा

रियल एस्टेट बाजार विकास और आय दोनों निवेशकों के लिए अवसर प्रदान करता है जो शेयर बाजार के बाहर लंबे समय तक रिटर्न की मांग करते हैं। रियल एस्टेट क्षेत्र के फंड छोटे निवेशक को बड़े पैमाने पर उद्यमों में भाग लेने की अनुमति देते हैं जो सामान्य रूप से पहुंच से दूर होंगे। निवेशकों को अचल संपत्ति क्षेत्र के फंडों द्वारा प्रस्तुत विशिष्ट जोखिमों और पुरस्कारों को समझना चाहिए, लेकिन जो लोग लंबी दौड़ में रहने के इच्छुक हैं, उन्होंने समय के साथ बेहतर रिटर्न और प्रतिस्पर्धी लाभांश आय प्राप्त की है।