व्यय अनुपात परिभाषा;

क्या एक व्यय अनुपात (ईआर) है?

व्यय अनुपात (ईआर), जिसे कभी-कभी प्रबंधन व्यय अनुपात (एमईआर) के रूप में भी जाना जाता है, यह मापता है कि प्रशासनिक और अन्य परिचालन खर्चों के लिए फंड की कितनी संपत्ति का उपयोग किया जाता है। प्रबंधन (एयूएम) के तहत अपनी संपत्ति के औसत डॉलर मूल्य से एक फंड के परिचालन खर्चों को विभाजित करके एक व्यय अनुपात निर्धारित किया जाता है। ऑपरेटिंग खर्च फंड की परिसंपत्तियों को कम करते हैं, जिससे निवेशकों की वापसी कम हो जाती है।

व्यय अनुपात के लिए सूत्र है

ईआर = कुल फंड कॉस्टटोटल फंड एसेट्स \ {{}} और \ text {ER} = \ frac {\ text {कुल फंड कॉस्ट्स}} {{टेक्स्ट {टोटल फंड एसेट्स}} \\ \ एंड {गठबंधन} ईआर = शुरू करें कुल फंड एसेट्सटोटल फंड की लागत

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प्रबंधन व्यय अनुपात

व्यय अनुपात आपको क्या बताता है?

ऑपरेटिंग खर्च फंड या स्टॉक के अनुसार अलग-अलग होते हैं; हालांकि, फंड के भीतर खर्च अपेक्षाकृत स्थिर है। उदाहरण के लिए, कम खर्च वाले फंड में आम तौर पर कम खर्च होते रहेंगे। परिचालन व्यय का सबसे बड़ा घटक फंड के निवेश प्रबंधक या सलाहकार को भुगतान किया जाने वाला शुल्क है।

अन्य लागतों में रिकॉर्डकीपिंग, कस्टोडियल सेवाएं, कर, कानूनी व्यय और लेखांकन और लेखा परीक्षा शुल्क शामिल हैं। फंड द्वारा चार्ज किए जाने वाले खर्च फंड की दैनिक शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) में परिलक्षित होते हैं और शेयरधारकों को एक अलग शुल्क के रूप में नहीं दिखाई देते हैं।

व्यय अनुपात को कई तरीकों से संशोधित किया जा सकता है। व्यय अनुपात सबसे अधिक बार कुल खर्चों से संबंधित होता है, लेकिन कभी-कभी, लोग सकल व्यय बनाम नेट को समझना चाहते हैं।

एक व्यय अनुपात के घटक

एक फंड के भीतर अधिकांश खर्च परिवर्तनीय हैं; हालांकि, फंड के भीतर परिवर्तनीय खर्च तय हैं। उदाहरण के लिए, एक शुल्क लेने वाला .5% फंड की संपत्ति हमेशा 5% संपत्ति का उपभोग करेगी, भले ही यह कैसे भी हो। एक फंड से जुड़े प्रबंधन शुल्क के अलावा, कुछ फंडों में एक विज्ञापन और प्रचार व्यय होता है जिसे 12 बी -1 शुल्क के रूप में संदर्भित किया जाता है, जो परिचालन खर्चों में शामिल होता है। विशेष रूप से, एक फंड के भीतर 12 बी-एफ शुल्क एफएनआरए नियमों के अनुसार, वितरण के लिए आवंटित 1% (0.75% शेयरधारक सर्विसिंग को आवंटित) से अधिक नहीं हो सकता है।

एक फंड की ट्रेडिंग गतिविधि, पोर्टफोलियो प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री, व्यय अनुपात की गणना में शामिल नहीं है। परिचालन खर्चों में शामिल लागतें भार, आकस्मिक आस्थगित बिक्री शुल्क (सीडीएससी), और मोचन शुल्क नहीं हैं, जो यदि लागू हो, तो सीधे फंड निवेशकों द्वारा भुगतान किया जाता है।

चाबी छीन लेना

• व्यय अनुपात (ईआर) संपत्ति के सापेक्ष म्यूचुअल फंड परिचालन लागत का एक उपाय है।
• निवेशक यह निर्धारित करने के लिए व्यय अनुपात पर ध्यान देते हैं कि क्या कोई फंड फीस के बाद उनके लिए एक उचित निवेश है।
• व्यय अनुपात सकल व्यय अनुपात, शुद्ध व्यय अनुपात और प्रतिपूर्ति व्यय अनुपात सहित विविधताओं में भी आ सकते हैं।

इंडेक्स फंड्स वर्सस एक्टिवली मैनेजेड फंड्स

एक इंडेक्स फंड और एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड का खर्च अनुपात अक्सर काफी भिन्न होता है। इंडेक्स फंड, जो निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं, आम तौर पर बहुत कम व्यय अनुपात ले जाते हैं। इन निधियों के प्रबंधक आम तौर पर किसी दिए गए सूचकांक की नकल कर रहे हैं। संबंधित प्रबंधन शुल्क इस प्रकार सक्रिय प्रबंधन की कमी के कारण कम होते हैं, जैसा कि वे धन के दर्पण के साथ करते हैं। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड संभावित निवेश के रूप में कंपनियों की जांच करने वाले अनुसंधान विश्लेषकों की टीमों को नियुक्त करते हैं। उन अतिरिक्त लागतों को शेयरधारकों को उच्च व्यय अनुपात के रूप में पारित किया जाता है।

वेनगार्ड एसएंडपी 500 ईटीएफ, एक इंडेक्स फंड जो स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (एस एंड पी) 500 इंडेक्स की नकल करता है, का सालाना उद्योग में सबसे कम खर्च अनुपात 0.04% है। इस स्तर पर, निवेशकों को प्रति $ 10, 000 निवेश के लिए प्रति वर्ष केवल $ 4 का शुल्क लिया जाता है। फिडेलिटी कॉन्ट्रफंड 0.74% के व्यय अनुपात के साथ बाजार में सबसे बड़े सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में से एक है।

व्यय अनुपात के उदाहरण

सामान्य रूप से, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड, जैसे कि इंडेक्स फंड, आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम खर्च वाले अनुपात होंगे। सकल व्यय अनुपात आमतौर पर 0% से 3% तक होता है। नीचे दो उदाहरण दिए गए हैं।

एबी लार्ज कैप ग्रोथ फंड

एबी लार्ज कैप ग्रोथ फंड 1.02% के सकल व्यय अनुपात और कक्षा ए के शेयरों के लिए 1.00% के शुद्ध व्यय अनुपात के साथ सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड है। निधि में वर्तमान में शुल्क माफी और व्यय प्रतिपूर्ति 0.02% है। फंड के लिए प्रबंधन शुल्क 0.59% है। यह फंड मुख्य रूप से लार्ज-कैप अमेरिकी शेयरों में उच्च विकास क्षमता के साथ निवेश करता है। इसमें आम तौर पर 50 से 70 होल्डिंग्स शामिल हैं।

टी। रोवे मूल्य इक्विटी इंडेक्स 500 फंड

टी। रोवे मूल्य इक्विटी इंडेक्स 500 फंड एक निष्क्रिय फंड है। यह S & P 500 इंडेक्स को दोहराने की कोशिश करता है। दिसंबर 2018 तक, इसमें कुछ अनुबंध शुल्क छूट हैं। इसका सकल व्यय अनुपात 0.23% है, जबकि इसका शुद्ध व्यय अनुपात 0.21% है।

व्यय अनुपात और प्रबंधन शुल्क के बीच का अंतर

म्यूचुअल फंड अपनी परिचालन लागतों को कवर करने के लिए प्रबंधन शुल्क लेते हैं, जैसे कि निवेश सलाहकारों को काम पर रखने और बनाए रखने की लागत, जो धन के निवेश पोर्टफोलियो का प्रबंधन करते हैं और देय कोई अन्य प्रबंधन शुल्क अन्य खर्चों की श्रेणी में शामिल नहीं होता है। प्रबंधन शुल्क को आमतौर पर रखरखाव शुल्क के रूप में जाना जाता है।

एक म्यूचुअल फंड प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के लिए खर्च करने के अलावा एक फंड चलाने से जुड़ी कई परिचालन फीसों का भुगतान करता है और खरीदने या बेचने के निर्णय लेने वाली निवेश टीम को भुगतान करता है। इन अन्य परिचालन शुल्क में विपणन, कानूनी, लेखा परीक्षा, ग्राहक सेवा, कार्यालय की आपूर्ति, दाखिल करने की लागत और अन्य प्रशासनिक लागत शामिल हैं। हालांकि ये शुल्क सीधे निवेश के निर्णय लेने के साथ शामिल नहीं हैं, उन्हें यह सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक है कि म्यूचुअल फंड सही ढंग से और प्रतिभूति और विनिमय आयोग की आवश्यकताओं के भीतर चलाया जाए।

प्रबंधन शुल्क पोर्टफोलियो प्रबंधक और निवेश टीम को काम पर रखने जैसे निवेश के प्रबंधन में किए गए सभी प्रत्यक्ष खर्चों को शामिल करता है। प्रबंधकों को काम पर रखने की लागत प्रबंधन शुल्क का सबसे बड़ा घटक है; यह प्रबंधन या एयूएम के तहत फंड की संपत्ति के 0.5% से 1% के बीच हो सकता है। भले ही यह प्रतिशत राशि छोटी लगती है, लेकिन एयूएम के $ 1 बिलियन के म्यूचुअल फंड के लिए लाखों अमेरिकी डॉलर में पूर्ण राशि है। प्रबंधन की प्रतिष्ठा के आधार पर, अत्यधिक कुशल निवेश सलाहकार फीस का आदेश दे सकते हैं जो एक फंड के समग्र व्यय अनुपात को काफी अधिक धक्का देता है।

विशेष रूप से, फंड के लिए किसी भी सुरक्षा को खरीदने या बेचने की लागत प्रबंधन शुल्क में शामिल नहीं है। बल्कि, ये लेनदेन लागत हैं और प्रॉस्पेक्टस में ट्रेडिंग व्यय अनुपात के रूप में व्यक्त किए जाते हैं। एक साथ, परिचालन शुल्क और प्रबंधन शुल्क व्यय अनुपात बनाते हैं।

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संबंधित शर्तें

सकल व्यय अनुपात (जीईआर) कैसे काम करता है सकल व्यय अनुपात (जीईआर) को एक फंड की परिसंपत्तियों के कुल प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया जाता है जो फंड को चलाने के लिए समर्पित हैं। अधिक कुल व्यय अनुपात (टीईआर) कुल व्यय अनुपात (टीईआर) एक प्रतिशत के रूप में एक निधि को चलाने के लिए आवश्यक लागतों को व्यक्त करता है। अधिक कुल वार्षिक निधि परिचालन व्यय क्या हैं? कुल वार्षिक फंड परिचालन खर्च एक फंड की लागत है, जैसे कि प्रबंधन और लेनदेन शुल्क, फंड की कुल संपत्ति के प्रतिशत के रूप में रिपोर्ट किए जाते हैं। अधिक फ़ोरगोन आय फ़ोरगॉन आय वास्तव में अर्जित आय और कमाई के बीच का अंतर है जो विशिष्ट शुल्क, व्यय या खोए समय की अनुपस्थिति के साथ प्राप्त किया जा सकता था। प्रतिपूर्ति व्यय से पहले अधिक प्रतिपूर्ति व्यय अनुपात से पहले शेयरधारक प्रतिपूर्ति से पहले कुल संपत्ति के प्रतिशत के रूप में एक म्यूचुअल फंड के परिचालन खर्च को मापता है। अधिक इंडेक्स फंड एक इंडेक्स फंड स्टॉक या बॉन्ड का एक पोर्टफोलियो होता है जिसे मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन की नकल करने के लिए बनाया गया है। ये फंड्स अक्सर रिटायरमेंट पोर्टफोलियो के मूल होल्डिंग्स को बनाते हैं और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम व्यय अनुपात प्रदान करते हैं। अधिक साथी लिंक