वार्षिक कुल रिटर्न
एक वार्षिक कुल प्रतिफल एक निश्चित समयावधि में प्रत्येक वर्ष किसी निवेश द्वारा अर्जित की गई ज्यामितीय औसत राशि है। वार्षिक रिटर्न फॉर्मूला की गणना एक ज्यामितीय औसत के रूप में की जाती है, यह दर्शाने के लिए कि यदि वार्षिक रिटर्न कम्बाइन्ड किया जाता है, तो निवेशक किस अवधि में कमाएगा। एक वार्षिक कुल रिटर्न केवल निवेश के प्रदर्शन का एक स्नैपशॉट प्रदान करता है और निवेशकों को इसकी अस्थिरता या कीमत में उतार-चढ़ाव का कोई संकेत नहीं देता है।
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वार्षिक कुल रिटर्न को समझना
वार्षिक कुल रिटर्न को समझने के लिए, हम दो म्यूचुअल फंडों के काल्पनिक प्रदर्शनों की तुलना करेंगे। नीचे दो धनराशि के लिए पांच साल की अवधि में वापसी की वार्षिक दर है:
म्यूचुअल फंड ए रिटर्न: 3%, 7%, 5%, 12% और 1%
म्यूचुअल फंड बी रिटर्न: 4%, 6%, 5%, 6%, और 6.7%
दोनों म्यूचुअल फंडों में 5.5% की वार्षिक दर है, लेकिन म्यूचुअल फंड ए बहुत अधिक अस्थिर है। इसका मानक विचलन 4.2% है, जबकि म्यूचुअल फंड बी का मानक विचलन केवल 1% है। यहां तक कि एक निवेश की वार्षिक रिटर्न का विश्लेषण करते समय, जोखिम के आंकड़ों की समीक्षा करना महत्वपूर्ण है।
वार्षिक रिटर्न फॉर्मूला और गणना
रिटर्न की वार्षिक दर की गणना करने के सूत्र को केवल दो चर की आवश्यकता होती है: किसी निश्चित समय के लिए रिटर्न और निवेश का समय। सूत्र है:
उदाहरण के लिए, म्यूचुअल फंड ए के रिटर्न की वार्षिक दरें ऊपर लें। एक विश्लेषक उचित रिटर्न के साथ "आर" चर में से प्रत्येक का प्रतिस्थापन करता है, और निवेश की संख्या के साथ "एन" निवेश किया गया था। इस मामले में, पांच साल। म्यूचुअल फंड ए की वार्षिक वापसी की गणना निम्नानुसार की जाती है:
वार्षिक रिटर्न = ((१ + ३%) x (१ + x%) x (१ + ५%) x (१ + १२%) x (१ + १%)) ^ (१ / ५%) -1 = १३०.९% ^ (0.20) -1 = 105.55% - 1 = 5.53%
एक वार्षिक रिटर्न को वार्षिक रिटर्न तक सीमित नहीं होना चाहिए। यदि किसी निवेशक के पास किसी निश्चित अवधि के लिए संचयी प्रतिफल है, भले ही वह कितने दिनों की हो, तो वार्षिक प्रदर्शन आंकड़ा की गणना की जा सकती है; हालाँकि, वार्षिक रिटर्न फॉर्मूला थोड़ा समायोजित किया जाना चाहिए:
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि म्यूचुअल फंड 575 दिनों के लिए एक निवेशक द्वारा रखा गया था और 23.74% का संचयी रिटर्न अर्जित किया। वापसी की वार्षिक दर होगी:
वार्षिक रिटर्न = (१ + २३.4४%) ^ (३६५ / ५ --५) - १ = ११४.५% - १ = १४.५%
चाबी छीन लेना
- एक वार्षिक कुल प्रतिफल एक निश्चित समयावधि में प्रत्येक वर्ष किसी निवेश द्वारा अर्जित की गई ज्यामितीय औसत राशि है।
- वार्षिक रिटर्न फॉर्मूला से पता चलता है कि अगर वार्षिक रिटर्न में चक्रवृद्धि हुई तो निवेशक कब तक कमाएगा।
- रिटर्न की वार्षिक दर की गणना के लिए केवल दो चर की आवश्यकता होती है: किसी निश्चित अवधि के लिए रिटर्न और निवेश का समय।
वार्षिक रिटर्न और औसत रिटर्न के बीच अंतर
सरल औसत की गणना केवल तभी काम करती है जब संख्या एक दूसरे से स्वतंत्र होती है। वार्षिक रिटर्न का उपयोग किया जाता है क्योंकि किसी दिए गए वर्ष में खोए या प्राप्त किए गए निवेश की मात्रा अन्य यौगिकों की राशि के साथ अन्योन्याश्रित है, जो कि चक्रवृद्धि के कारण विचाराधीन है। उदाहरण के लिए, यदि म्यूचुअल फंड मैनेजर अपने ग्राहक के आधे पैसे खो देता है, तो उसे 100% रिटर्न भी तोड़ना पड़ता है। अधिक सटीक वार्षिक रिटर्न का उपयोग विभिन्न म्यूचुअल फंडों या विभिन्न समय अवधि में कारोबार करने वाले शेयरों की वापसी की तुलना करते समय एक स्पष्ट तस्वीर भी देता है।
वार्षिक रिटर्न की रिपोर्टिंग
ग्लोबल इनवेस्टमेंट परफॉरमेंस स्टैंडर्ड्स (GIPS) के अनुसार, मानकीकृत, उद्योग-व्यापी सिद्धांतों का एक समूह, जो प्रदर्शन रिपोर्टिंग की नैतिकता को निर्देशित करता है, किसी भी निवेश जिसमें कम से कम 365 दिनों का ट्रैक रिकॉर्ड नहीं है, अपने प्रदर्शन को "शाफ़्ट" नहीं कर सकता है वार्षिक हो। इस प्रकार, यदि कोई फंड केवल छह महीने से काम कर रहा है और 5% कमाया गया है, तो उसे यह कहने की अनुमति नहीं है कि उसका वार्षिक प्रदर्शन लगभग 10% है क्योंकि वह अतीत से तथ्यों को बताते हुए भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी कर रहा है। दूसरे शब्दों में, वापसी की वार्षिक दर की गणना ऐतिहासिक संख्या के आधार पर होनी चाहिए।
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