बिगिनर्स गाइड टू कॉल बायिंग

सभी विकल्पों में से 90% व्यर्थ की भयभीत करने वाली लोकप्रिय गलत धारणा निवेशकों को गलती से यह विश्वास दिलाती है कि यदि वे विकल्प खरीदते हैं, तो वे 90% समय खो देंगे। लेकिन वास्तविकता में, शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (सीबीओई) का अनुमान है कि केवल 30% विकल्प बेकार हैं, जबकि 10% का उपयोग किया जाता है, और शेष 60% को ऑफसेटिंग स्थिति बनाकर बंद या बंद कर दिया जाता है।

चाबी छीन लेना

• कॉल खरीदना और फिर प्रॉफिट के लिए उन्हें बेचना या एक्सरसाइज करना आपके पोर्टफोलियो के समग्र प्रदर्शन को बढ़ाने का एक शानदार तरीका हो सकता है।
• निवेशक अक्सर कॉल खरीदते हैं जब वे एक स्टॉक या अन्य सुरक्षा पर तेजी से होते हैं क्योंकि यह उन्हें उत्तोलन देता है।
• कॉल विकल्प नाटकीय रूप से अधिकतम नुकसान की संभावना को कम करते हैं, जो कि स्टॉक के विपरीत एक निवेश हो सकता है, जिसमें निवेश का पूरा मूल्य खो सकता है, शेयर मूल्य शून्य होना चाहिए।

कॉल खरीदना रणनीति

जब आप एक कॉल खरीदते हैं, तो आप निश्चित समाप्ति तिथि तक निश्चित मूल्य पर शेयरों को खरीदने के अधिकार के बदले में विकल्प प्रीमियम का भुगतान करते हैं। निवेशक अक्सर कॉल खरीदते हैं जब वे एक स्टॉक या अन्य सुरक्षा पर तेजी से होते हैं क्योंकि यह उन्हें उत्तोलन देता है।

निम्नलिखित उदाहरण पर विचार करें: मान लें कि XYZ स्टॉक $ 50 के लिए ट्रेड करता है। आइए हम आगे यह मान लें कि स्टॉक पर एक महीने के कॉल ऑप्शन की कीमत $ 3 है। यह एक विकल्प प्रस्तुत करता है: क्या आप $ 5, 000 के लिए XYZ के 100 शेयर खरीदेंगे या क्या आप $ 300 ($ 3 x 100 शेयर) के लिए एक कॉल विकल्प खरीदेंगे, अदायगी को देखते हुए अब से एक महीने के लिए कीमतों को बंद करने पर निर्भर करता है? अभी भी उलझन में? दो अलग-अलग दृष्टिकोणों के निम्नलिखित ग्राफिक चित्रण पर विचार करें:

जैसा कि आप देख सकते हैं, प्रत्येक निवेश के लिए भुगतान अलग है। जबकि शेयर खरीदने के लिए $ 5, 000 के निवेश की आवश्यकता होगी, आप कॉल ऑप्शन खरीदकर सिर्फ 300 डॉलर के बराबर शेयरों को नियंत्रित कर सकते हैं। यह भी ध्यान दें कि स्टॉक ट्रेड पर ब्रेक्जिट की कीमत $ 50 प्रति शेयर है, जबकि विकल्प व्यापार पर ब्रेक्जिट मूल्य $ 53 प्रति शेयर (कमीशन या शुल्क में फैक्टरिंग नहीं) है।

जबकि दोनों निवेशों में उनकी खरीद के बाद महीने में असीमित उल्टा संभावनाएं हैं, संभावित नुकसान के परिदृश्य बहुत भिन्न हैं। बिंदु में मामला: जबकि विकल्प पर सबसे बड़ा संभावित नुकसान $ 300 है, स्टॉक की खरीद पर नुकसान पूरे $ 5, 000 प्रारंभिक निवेश हो सकता है, शेयर की कीमत शून्य होना चाहिए।

स्थिति को बंद करना

निवेशक अपने कॉल पोजीशन को वापस बाजार में बेचकर या व्यायाम करके उन्हें बंद कर सकते हैं, इस स्थिति में उन्हें उन समकक्षों को नकद वितरित करना होगा जिन्होंने उन्हें बेचा था। हमारे उदाहरण के साथ जारी रखते हुए, मान लेते हैं कि एक महीने की समाप्ति के पास स्टॉक 55 डॉलर पर कारोबार कर रहा था। परिस्थितियों के इस सेट के तहत, आप लगभग $ 500 ($ 5 x 100 शेयर) के लिए अपनी कॉल बेच सकते हैं, जो आपको $ 200 ($ 500 $ $ 500 का शुद्ध लाभ) देगा।

वैकल्पिक रूप से, आपके पास कॉल का प्रयोग हो सकता है, जिस स्थिति में आपको $ 5, 000 ($ 50 x 100 शेयर) का भुगतान करने के लिए मजबूर किया जाएगा और प्रतिपक्ष जिसने आपको कॉल बेची थी, वह शेयर वितरित करेगा। इस दृष्टिकोण के साथ, लाभ $ 200 ($ 5, 500 - $ 5, 000 - $ 300 = $ 200) भी होगा। ध्यान दें कि कॉल को व्यायाम करने या बेचने से होने वाला भुगतान $ 200 का एक समान शुद्ध लाभ है।

तल - रेखा

ट्रेडिंग कॉल बहुत सारे फंडों को बांधने के बिना, स्टॉक या अन्य प्रतिभूतियों के संपर्क में वृद्धि का एक प्रभावी तरीका हो सकता है। इस तरह के कॉल का इस्तेमाल बड़े पैमाने पर फंड और बड़े निवेशकों द्वारा किया जाता है, जिससे दोनों को अपेक्षाकृत कम पूंजी के साथ बड़ी मात्रा में शेयरों को नियंत्रित करने की अनुमति मिलती है।