बांड की मूल बातें

बॉन्ड बाजार अक्सर खुदरा या अंशकालिक निवेशक से रहित होते हैं। यह अक्सर पेशेवर निवेशकों, पेंशन और हेज फंड, और वित्तीय सलाहकारों के लिए होता है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि अंशकालिक निवेशकों को बांड के बारे में स्पष्ट होना चाहिए। वास्तव में, बॉन्ड आपके पोर्टफोलियो में आपकी उम्र के अनुसार तेजी से महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं और इस वजह से, उनके बारे में सीखने से अब अच्छी वित्तीय समझ बनती है।

(और अधिक के लिए, देखें: शीर्ष 6 बॉन्ड के लिए उपयोग)

चाबी छीन लेना

• बांड निगमों, सरकारों या अन्य संगठनों द्वारा जारी किए गए ऋण प्रतिभूतियां हैं और निवेशकों को बेचे जाते हैं।
• बांड के लिए समर्थन आम तौर पर राजस्व उत्पन्न करने के लिए जारीकर्ता की भुगतान क्षमता है, हालांकि भौतिक संपत्तियों को संपार्श्विक के रूप में भी इस्तेमाल किया जा सकता है।
• क्योंकि कॉरपोरेट बॉन्ड को आमतौर पर सरकारी बॉन्ड की तुलना में जोखिम भरा माना जाता है, इसलिए आमतौर पर उनकी ब्याज दरें अधिक होती हैं।
• बॉन्ड में स्टॉक की तुलना में अलग-अलग विशेषताएं हैं और उनकी कीमतें कम सहसंबंधित होती हैं, जिससे बांड निवेश पोर्टफोलियो के लिए एक अच्छा विविधक बन जाता है।
• बॉन्ड भी नियमित और स्थिर ब्याज का भुगतान करते हैं, जिससे वे निश्चित आय वाले लोगों के लिए अच्छी तरह से अनुकूल हो जाते हैं।

एक बंधन क्या है?

जब आप एक स्टॉक खरीदते हैं, तो आप कंपनी में एक सूक्ष्म हिस्सेदारी खरीद रहे हैं। यह आपका है और आपको वृद्धि में और नुकसान में भी हिस्सा लेना है। एक बांड एक ऋण है। जब कंपनी को किसी भी कारण से धन की आवश्यकता होती है, तो वे उस ऋण को वित्त करने के लिए एक बांड जारी कर सकते हैं। घर के बंधक की तरह, वे निश्चित अवधि के लिए एक निश्चित राशि के लिए पूछते हैं। जब वह समय समाप्त हो जाता है, तो कंपनी पूर्ण रूप से बांड को वापस कर देती है। उस समय के दौरान कंपनी निवेशक को एक निर्धारित राशि का भुगतान करती है, जिसे कूपन कहा जाता है, अक्सर तारीखों पर, त्रैमासिक रूप से।

सरकार, कॉर्पोरेट, नगर निगम और बंधक बांड सहित कई प्रकार के बांड हैं। सरकारी बॉन्ड आमतौर पर सबसे सुरक्षित होते हैं, जबकि कुछ कॉरपोरेट बॉन्ड को आमतौर पर ज्ञात बॉन्ड प्रकारों में से सबसे अधिक जोखिम भरा माना जाता है।

साख दर

बांड्स को स्टैंडर्ड और पुअर्स और मूडीज जैसी लोकप्रिय एजेंसियों द्वारा रेट किया गया है। प्रत्येक एजेंसी की रेटिंग अलग-अलग होती है, लेकिन उच्चतम रेटिंग एजेंसी के आधार पर सबसे कम C या D होती है। शीर्ष चार रेटिंग को सुरक्षित या निवेश ग्रेड माना जाता है, जबकि मूडीज के लिए एसएंडपी और बा के लिए बीबीबी से नीचे कुछ भी "उच्च उपज" या "जंक" बॉन्ड माना जाता है।

हालांकि बड़े संस्थानों को अक्सर केवल निवेश ग्रेड बांड खरीदने की अनुमति होती है, उच्च उपज या जंक बॉन्ड के रूप में एक निवेशक के पोर्टफोलियो में एक जगह होती है, लेकिन अधिक परिष्कृत मार्गदर्शन की आवश्यकता हो सकती है।

मूल्य निर्धारण बांड

बांड की कीमत आम तौर पर $ 1, 000 प्रति बॉन्ड के अंकित मूल्य (बराबर कहा जाता है) के रूप में होती है, लेकिन एक बार जब बॉन्ड खुले बाजार में हिट हो जाता है, तो पूछ की कीमत अंकित मूल्य से कम हो सकती है, जिसे छूट कहा जाता है, या उच्चतर, प्रीमियम कहा जाता है। यदि किसी बांड की प्रीमियम पर कीमत तय की जाती है, तो निवेशक को कम कूपन प्राप्त होगा, क्योंकि उन्होंने बांड के लिए अधिक भुगतान किया था। यदि इसकी कीमत पर छूट दी जाती है, तो निवेशक को अधिक कूपन प्राप्त होगा, क्योंकि उन्होंने अंकित मूल्य से कम भुगतान किया था।

बॉन्ड की कीमतें शेयरों की तुलना में कम अस्थिर होती हैं और वे अक्सर बाजार की अन्य स्थितियों की तुलना में ब्याज दर में बदलाव के लिए अधिक प्रतिक्रिया देते हैं। यही कारण है कि सुरक्षा और आय की तलाश करने वाले निवेशक अक्सर शेयरों पर बांड पसंद करते हैं क्योंकि वे सेवानिवृत्ति के करीब पहुंचते हैं। एक बॉन्ड की अवधि ब्याज दरों में बदलाव के लिए इसकी मूल्य संवेदनशीलता है - जैसे कि ब्याज दरें बढ़ती हैं बॉन्ड की कीमतें गिरती हैं, और इसके विपरीत। अवधि की गणना एकल बांड पर या बांड के संपूर्ण पोर्टफोलियो के लिए की जा सकती है।

बांड कैसे खरीदें

अधिकांश बांड अभी भी इलेक्ट्रॉनिक बाजारों के माध्यम से काउंटर (ओटीसी) पर कारोबार कर रहे हैं। व्यक्तिगत निवेशकों के लिए, कई ब्रोकर बांड के लिए बड़ा कमीशन लेते हैं, क्योंकि बाजार उतना तरल नहीं है और अभी भी कई खरीद और बिक्री परिदृश्यों में बॉन्ड डेस्क की आवश्यकता होती है। अन्य समय में, ब्रोकर-डीलर अपनी इन्वेंट्री में कुछ निश्चित बॉन्ड रख सकते हैं और अपनी इन्वेंट्री से सीधे अपने निवेशकों को बेच सकते हैं।

आप अक्सर अपने ब्रोकर की वेबसाइट के माध्यम से बॉन्ड खरीद सकते हैं या बॉन्ड के यूनिक आईडी नंबर के साथ कॉल कर सकते हैं, जिसे CUSIP नंबर कहा जाता है, एक बोली प्राप्त करने और "खरीदने" या "बेचने" ऑर्डर करने के लिए।

(यह भी देखें: कॉमन बॉन्ड-खरीदना गलतियाँ)

बांड और कर

क्योंकि बांड एक स्थिर ब्याज धारा का भुगतान करते हैं, जिसे कूपन कहा जाता है, बांड के मालिकों को प्राप्त धन पर नियमित आय कर का भुगतान करना पड़ता है। इस कारण से, बॉन्ड को कर आश्रित खाते में रखा जाता है, एक IRA की तरह, एक मानक ब्रोकरेज खाते में उपस्थित नहीं होने वाले कर लाभ प्राप्त करने के लिए।

यदि आपने एक छूट पर एक बॉन्ड खरीदा है, तो आपको अपने द्वारा भुगतान की गई कीमत और बॉन्ड के बराबर मूल्य के बीच के अंतर पर पूंजीगत लाभ कर का भुगतान करना होगा, आमतौर पर प्रति बॉन्ड 1, 000 डॉलर, लेकिन तब तक नहीं जब तक बांड परिपक्व नहीं होता और आपको अंकित मूल्य प्राप्त नहीं होता बंधन का।

दूसरी ओर, बॉन्ड के जारीकर्ता, जैसे कि निगम अक्सर ब्याज पर अनुकूल कर उपचार प्राप्त करते हैं, जिसे वे अपने करों से घटा सकते हैं।

स्थानीय सरकारें और नगरपालिकाएं भी ऋण जारी कर सकती हैं, जिन्हें नगरपालिका बांड के रूप में जाना जाता है। ये बॉन्ड कुछ निवेशकों के लिए आकर्षक हैं क्योंकि निवेशकों को स्थानीय, राज्य और / या संघीय स्तर पर निवेशकों के लिए ब्याज भुगतान कर-मुक्त हो सकता है।

वैकल्पिक

यदि आप एक बांड की आय अर्जन शक्ति चाहते हैं, लेकिन आपके पास धन नहीं है या अलग-अलग बॉन्ड के मालिक नहीं हैं, तो बॉन्ड ईटीएफ या बॉन्ड म्यूचुअल फंड पर विचार करें। ये अच्छी तरह से विविध फंड हैं जो आपको कई अलग-अलग बांडों के लिए जोखिम देते हैं, और मासिक या त्रैमासिक लाभांश का भुगतान करते हैं।

चूँकि कुछ बॉन्ड में न्यूनतम खरीद राशि होती है, इसलिए छोटे निवेशक इन उत्पादों को अपनी छोटी पूंजी के लिए अधिक उपयुक्त पाते हैं, जबकि उचित रूप से विविधतापूर्ण रहते हैं।

तल - रेखा

ज्यादातर निवेशक, चाहे उम्र के हों, उनके पास कम से कम बॉन्ड जैसे निश्चित आय उत्पादों के लिए आवंटित अपने पोर्टफोलियो की थोड़ी मात्रा होनी चाहिए। बांड एक पोर्टफोलियो में सुरक्षा और स्थिरता जोड़ते हैं। हालांकि एक जोखिम है कि एक कंपनी डिफ़ॉल्ट हो सकती है और बड़े नुकसान का कारण बन सकती है, निवेश ग्रेड बांड शायद ही कभी डिफ़ॉल्ट होते हैं, लेकिन सुरक्षा के साथ-साथ वापसी की दर कम होती है।

बॉन्ड में निवेश करने से पहले, हमेशा निश्चित आय निवेश रणनीतियों में आगे का शोध करें।