बिल एकमैन की सबसे बड़ी हिट्स और मिसेस

बिल एकमैन ने बेहतर दिन देखे हैं। उनका हाई-फ्लाइंग हेज फंड, पर्शिंग स्क्वायर होल्डिंग्स लिमिटेड, एक बार हर जगह पैसे के प्रबंधकों से ईर्ष्या करता था, 2014 के लिए 40% रिटर्न (एस एंड पी उसी वर्ष 13% लौटा)। हालांकि, वैलेंट फार्मास्युटिकल्स इंटरनेशनल इंक के निहितार्थ और हर्बालाइफ लिमिटेड (HLF) पर कार्ल इकन के साथ उनकी लड़ाई के कारण, पर्सिहिंग स्क्वायर का रिटर्न काफी कम हो गया है: फंड ने 30 सितंबर, 2018 तक 15.8% की YTD वापसी पोस्ट की थी। 2017 के लिए 4.0%, और 2016 के लिए -13.5%, इस प्रकार सकल बाजार में कमजोर प्रदर्शन।

अक्टूबर 2018 में, सीएनबीसी ने बताया कि एकमैन की पर्सिहंग स्क्वायर कैपिटल ने स्टारबक्स पर $ 900 मिलियन का दांव लगाया।

फरवरी 2018 में यह बताया गया कि एकमैन ने हर्बालाइफ के खिलाफ अपना पूरा $ 1 बिलियन का छोटा दांव छोड़ दिया। फंड ने ब्लैकस्टोन समूह जैसे संस्थागत निवेशकों से मोचन की एक लहर का सामना किया और जेपी मॉर्गन जैसे कई परिसंपत्ति प्रबंधकों ने अब इसे ग्राहकों के लिए अनुशंसित नहीं किया है, अप्रैल में वॉल स्ट्रीट जर्नल की रिपोर्ट की।

यहां बिल एकमैन के निवेश करियर के सबसे अच्छे और सबसे खराब हाइलाइट्स पर एक संक्षिप्त नज़र रखी गई है।

हिट्स

म्यूनिसिपल बॉन्ड इंश्योरेंस एसोसिएशन इंक (MBI)

एकमैन की सबसे बड़ी सफलताओं में से एक फारसिंग की स्थापना से पहले भी आई थी। 2002 में, 36 वर्षीय एकमैन उन पहले निवेशकों में से एक थे, जिन्होंने बंधक-समर्थित संपार्श्विक ऋण दायित्वों (सीडीओ) के खिलाफ अरबों डॉलर के क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) में कुछ ऐसा देखा जो एमबीआईए एक प्रतिपक्ष के रूप में था।, (एकमैन की थीसिस)।

एकमैन ने एमबीआईए के स्वयं के ऋण के खिलाफ अपने क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप खरीदने के साथ-साथ कंपनी के स्टॉक को छोटा करते हुए अपने कूबड़ पर अभिनय किया, यह शर्त लगाते हुए कि बीमाकर्ता अपने सीडीओ जोखिम के कारण डिफ़ॉल्ट में जाएगा। MBIA के प्रबंधन के साथ इसे खत्म करने के पांच साल बाद, Ackman की दृढ़ता ने बांड बीमाकर्ता के शेयरों के रूप में भुगतान किया और 2008 की वित्तीय संकट के दौरान डूबे हुए ऋण रेटिंग।

वेंडी कंपनी (WEN)

वेंडीज, पर्खिंग के शीर्ष पर एकमैन की पहली सफलताओं में से एक थी। 2004 में, फारसिंग ने फास्ट-फूड श्रृंखला में एक बड़ी हिस्सेदारी ली और अपने टिम हॉर्टन्स ब्रांड (कनाडा में एक सत्य धर्म) को बंद करने के लिए सफलतापूर्वक प्रबंधन पर दबाव डाला। एकमैन बाद में अपनी स्थिति में काफी लाभ से बाहर निकल जाएगा, हालांकि वेंडी के शेयर की कीमत अपनी सबसे तेजी से बढ़ती इकाई की उपस्थिति के बिना, पोस्ट-स्पिनऑफ में खराब हो जाएगी। (तुलना के लिए, बर्गर किंग, टिम हॉर्टन्स और रेस्तरां ब्रांड्स इंटरनेशनल के बारे में पढ़ें।)

सामान्य विकास गुण इंक

एकमैन के करियर का सबसे बड़ा दांव, और यकीनन अब तक के सर्वश्रेष्ठ हेज फंड ट्रेडों में से एक है, दिवालिएपन के कगार से परेशान मॉल ऑपरेटर जनरल ग्रोथ प्रॉपर्टीज के पर्सिंस स्क्वायर के टर्नअराउंड, ने हेज फंड को $ 60 मिलियन पर $ 1.6 बिलियन का प्रतिफल रिटर्न दिया। निवेश।

कैनेडियन पैसिफिक रेलवे लिमिटेड (CP)

2011 में, फारसिंग द्वारा सीपी में 14.2% हिस्सेदारी हासिल करने के बाद, सीपी बोर्ड और एकमैन के हेज फंड के बीच भयंकर छद्म लड़ाई हुई। आखिरकार, पर्सिंग विजयी होकर उभरे, इसके बाद एक नए सीईओ की स्थापना की और कंपनी की व्यापार रणनीति को फिर से शुरू किया। फाइनेंशियल पोस्ट की रिपोर्ट के अनुसार, परिणाम सितंबर 2011 से दिसंबर 2014 तक CP के स्टॉक में $ 49 प्रति शेयर से $ 220 प्रति शेयर की नाटकीय वृद्धि हुई। 2016 में, Pershing ने अपनी 6.7% हिस्सेदारी लगभग $ 1.45 बिलियन में बेची।

छूट जाए

Valeant Pharmaceuticals International Inc.

जब तक आप एक गुफा में रहते हैं, तब तक आप परेशान फार्मास्युटिकल कंपनी, वैलेंट में पर्सिंग स्क्वायर के बुरे सपने के बारे में अच्छी तरह से जानते होंगे। मूल रूप से लगभग 180 डॉलर प्रति शेयर के हिसाब से दर्ज किया गया, कंपनी के एंकमैन की कंपनी की 8.5% हिस्सेदारी की पूरी तरह से धुनाई हो गई है, जो कि चैनल की स्टफिंग / धोखाधड़ी के आरोपों के बाद वैलेंट के खिलाफ लगाया गया। कंपनी कई चुनौतियों से जूझ रही है, जिसमें प्रबंधन की गड़बड़ी, भयानक कमाई और मार्गदर्शन स्लैश, छायादार सम्मेलन कॉल, और कंपनी के ऋण पर तकनीकी चूक के कारण वाचा के उल्लंघन की संभावना शामिल है।

13 मार्च, 2017 को यह बताया गया कि पर्शिंग स्क्वायर ने 3 बिलियन डॉलर से अधिक का घाटा उठाते हुए अपनी पूरी स्थिति बेच दी थी। लेकिन यह वैलेंट के लिए कहानी का अंत नहीं था।

लक्ष्य निगम (TGT)

यहां तक ​​कि सबसे अधिक बैल के सिर वाले निवेशकों को कभी-कभी तौलिया में फेंकना पड़ता है। जबकि एकमैन ने अंततः सीपी रेल में अपनी प्रॉक्सी लड़ाई में जीत हासिल की, जब संयुक्त राज्य अमेरिका में दूसरे सबसे बड़े डिस्काउंट रिटेलर में पांच बोर्ड सीटें लेने का प्रयास किया तो परिणाम भिन्न थे। शेयरधारकों को समझाने में असमर्थ, जिसमें ज्यादातर वॉल स्ट्रीट संस्थागत निवेश समुदाय में उनके साथी शामिल थे, कि उनके और बोर्ड के सदस्यों की पसंद नौकरी के लिए सही लोग थे, और विशेष रूप से निवेश करने के लिए स्थापित फंड में उन्हें नुकसान का सामना करना पड़ा। लक्ष्य व्युत्पन्न, एकमैन अंततः तौलिया में फेंकने के लिए मजबूर किया गया था (स्रोत: बैरोन)।

सीमा समूह

एकमैन के करियर में एक और खराबी अब डिफ्रेंट बॉर्डर्स ग्रुप में उनकी सक्रियता की स्थिति थी। 2006 में बुकसेलर में हिस्सेदारी लेने और 2008 में अपनी होल्डिंग को बढ़ाने के बाद, एकमैन ने ऋण समझौतों में प्रवेश किया क्योंकि बॉर्डर्स ने अपने लिए एक खरीदार खोजने की कोशिश की। बार्न्स एंड नोबल इंक।

हर्बालाइफ लिमिटेड (HLF)

शायद बिल एकमैन के साथ जुड़ा सबसे बड़ा व्यापार स्वास्थ्य पूरक कंपनी, हर्बालाइफ लिमिटेड (HLF) का उनका विश्वास कम है। यह तर्क देते हुए कि कंपनी एक पिरामिड योजना थी, शून्य के आंतरिक मूल्य के साथ, एकमैन ने 2012 में $ 1 बिलियन की एक छोटी स्थिति में प्रवेश किया। यह व्यापार आज भी लगभग हर वित्तीय समाचार आउटलेट द्वारा लम्बे समय से पुराना है और एक के लिए प्रसिद्ध था। सीएनबीसी पर एकमैन और कार्ल इकान के बीच ऑन-एयर तर्क, जिन्होंने (अन्य प्रमुख हेज फंड खिलाड़ियों के बीच) स्टॉक में एक लंबा स्थान लिया था। अपनी छोटी स्थिति के बाद के हफ्तों में, एकमैन ने हर्बालाइफ के शेयरों में लगभग 60 प्रतिशत की गिरावट देखी, लेकिन कंपनी उल्लेखनीय रूप से लचीला साबित हुई और उसने अपने पूर्व-छोटे स्तरों पर पलटवार किया, इस प्रकार एकमैन को उधार लेने की फीस और कागज के नुकसान में लाखों की लागत आई। 28 फरवरी, 2018 तक, एकमैन ने हर्बालाइफ पर अपने पूरे छोटे दांव से बाहर निकलने की सूचना दी है।

तल - रेखा

हेज फंड मैनेजर बिल एकमैन को उनके विश्वास और तप के लिए मनाया जाता है, जब वे मुट्ठी भर पदों पर बड़े दांव लगाते हैं। उनके ऑल-ऑल-नथिंग दृष्टिकोण ने निवेश की दुनिया में कुछ महानतम, सबसे अधिक प्रस्तोता कॉल के लिए नेतृत्व किया है - और कुछ सबसे बड़ी हलचल।