मुख्य » एल्गोरिथम ट्रेडिंग » पूंजीगत व्यय - CapEx परिभाषा

पूंजीगत व्यय - CapEx परिभाषा

कैपिटल एक्सपेंडिचर क्या हैं - CapEx?

पूंजीगत व्यय, जिसे आमतौर पर CapEx के रूप में जाना जाता है, एक कंपनी द्वारा संपत्ति, भवन, एक औद्योगिक संयंत्र, प्रौद्योगिकी, या उपकरण जैसी भौतिक संपत्तियों का अधिग्रहण, उन्नयन और रखरखाव करने के लिए उपयोग किया जाता है।

CapEx का उपयोग अक्सर नई परियोजनाओं या फर्म द्वारा निवेश करने के लिए किया जाता है। अचल संपत्तियों पर पूंजीगत व्यय करना एक छत की मरम्मत से लेकर भवन तक, उपकरण के एक टुकड़े को खरीदने, एक नए कारखाने के निर्माण तक सब कुछ शामिल हो सकता है। इस प्रकार का वित्तीय परिव्यय कंपनियों द्वारा अपने परिचालन के दायरे को बनाए रखने या बढ़ाने के लिए भी बनाया जाता है।

अलग तरीके से कहें, तो CapEx किसी भी प्रकार का खर्च होता है, जिसे कंपनी पूंजीगत व्यय के रूप में अपनी आय के विवरण के बजाय निवेश के रूप में अपनी बैलेंस शीट पर दिखाती है।

CapEx के लिए सूत्र है

CapEx = ationPP & E + करेंट डेप्रिसिएशन: CapEx = कैपिटल एक्सपेंडिचरΔPP & E = प्रॉपर्टी, प्लांट, और उपकरण में परिवर्तन {start} और \ text {CapEx} = \ Delta \ text {PP & E} + \ text {करंट डेप्रिसिएशन} \ \ & \ textbf {जहाँ:} \\ & \ text {CapEx} = \ text {पूंजी व्यय} \\ & \ Delta \ text {PP \ & E} = \ text {संपत्ति, पौधे और उपकरण में बदलें} \\ \ end {संरेखित करें} CapEx = ΔPP & E + करेंट डेप्रिसिएशन: CapEx = कैपिटल एक्सपेंडिचर EPP और E = प्रॉपर्टी, प्लांट और उपकरणों में परिवर्तन

1:36

पूंजीगत व्यय (CAPEX)

CapEx की गणना कैसे करें

यदि आपके पास कंपनी के नकदी प्रवाह विवरण तक पहुंच है, तो किसी गणना की आवश्यकता नहीं है। कंपनी के पूंजीगत व्यय को कंपनी के नकदी प्रवाह विवरण के निवेश प्रवाह से नकद प्रवाह में देखें।

आप कंपनी के आय विवरण और बैलेंस शीट के डेटा का उपयोग करके पूंजीगत व्यय की गणना भी कर सकते हैं। आय विवरण पर, मौजूदा अवधि के लिए दर्ज मूल्यह्रास व्यय की राशि का पता लगाएं। बैलेंस शीट पर, वर्तमान अवधि की संपत्ति, संयंत्र, और उपकरण (पीपी एंड ई) लाइन-आइटम संतुलन का पता लगाएं।

कंपनी के पूर्व-अवधि PP & E बैलेंस का पता लगाएँ, और कंपनी के PP & E बैलेंस में परिवर्तन को खोजने के लिए दोनों के बीच अंतर करें। पीपीएंडई में बदलाव को कंपनी के मौजूदा पीरियड CapEx खर्च पर आने वाले वर्तमान अवधि मूल्यह्रास व्यय में जोड़ें।

CapEx मीट्रिक आपको क्या बताता है?

परिचालन व्यय (OpEx) के साथ पूंजीगत व्यय को भ्रमित नहीं होना चाहिए। ऑपरेटिंग खर्च एक व्यवसाय चलाने की परिचालन लागत को पूरा करने के लिए आवश्यक अल्पकालिक खर्च हैं। पूंजीगत व्यय के विपरीत, परिचालन व्यय को उसी वर्ष कंपनी के करों पर पूरी तरह से घटाया जा सकता है जिसमें व्यय होते हैं।

CapEx आपको बता सकता है कि कंपनी मौजूदा या नई अचल संपत्तियों में कितना निवेश कर रही है या व्यवसाय को बनाए रखने के लिए। लेखांकन के संदर्भ में, एक व्यय को पूंजीगत व्यय माना जाता है जब परिसंपत्ति एक नई खरीदी गई पूंजीगत संपत्ति या एक निवेश होता है जिसमें एक वर्ष से अधिक का जीवन होता है, या जो मौजूदा पूंजीगत संपत्ति के उपयोगी जीवन को बेहतर बनाता है। आईआरएस दिशानिर्देशों के अनुसार, ऐसे उपकरण जैसे कि एक वर्ष से कम का उपयोगी जीवन रखने वाली वस्तुओं के लिए व्यय, आय विवरण पर व्यय किया जाना चाहिए।

यदि एक व्यय एक पूंजीगत व्यय है, तो इसे पूंजीकृत करने की आवश्यकता है। इससे कंपनी को परिसंपत्ति के उपयोगी जीवन पर व्यय की लागत (निर्धारित लागत) का प्रसार करना पड़ता है। यदि, हालांकि, व्यय वह है जो परिसंपत्ति को उसकी वर्तमान स्थिति में बनाए रखता है, तो लागत आमतौर पर उस वर्ष में पूरी तरह से काट ली जाती है, जिस पर खर्च किया जाता है।

CapEx को कंपनी के नकदी प्रवाह विवरण में निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह में पाया जा सकता है। विभिन्न कंपनियां कई तरीकों से CapEx को उजागर करती हैं, और एक विश्लेषक या निवेशक इसे पूंजीगत व्यय, संपत्ति की खरीद, संयंत्र, और उपकरण (पीपी एंड ई), अधिग्रहण व्यय, आदि के रूप में सूचीबद्ध देख सकते हैं। उस उद्योग पर निर्भर करता है जिस पर वह रहता है।

सबसे अधिक पूंजी गहन उद्योगों में से कुछ में पूंजी व्यय का उच्चतम स्तर है, जिसमें तेल की खोज और उत्पादन, दूरसंचार, विनिर्माण और उपयोगिता उद्योग शामिल हैं। उदाहरण के लिए, फोर्ड मोटर कंपनी ने 2016 में समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए, पूंजीगत व्यय में 7.46 बिलियन डॉलर का निवेश किया था, जबकि उसी वित्तीय वर्ष में पीपीईई ने 1.25 बिलियन डॉलर का पीपीई खरीदा था।

चाबी छीन लेना

एक पूंजीगत व्यय आय विवरण पर व्यय की बजाय बैलेंस शीट पर दर्ज की गई वस्तुओं या सेवाओं के लिए एक भुगतान है।
CapEx खर्च कंपनियों के लिए महत्वपूर्ण है कि वे मौजूदा संपत्ति, संयंत्र और उपकरण बनाए रखें और विकास के लिए नई तकनीक और अन्य परिसंपत्तियों में निवेश करें।
यदि किसी वस्तु का एक वर्ष से कम का उपयोगी जीवन है, तो उसे पूंजीकृत के बजाय आय विवरण पर व्यय किया जाना चाहिए।

कैपिटल एक्सपेंडिचर का उपयोग कैसे करें, इसका उदाहरण

अपनी अचल संपत्तियों में कंपनी के निवेश का विश्लेषण करने के अलावा, CapEx मीट्रिक का उपयोग कंपनी विश्लेषण के लिए कई अनुपातों में किया जाता है। नकदी-प्रवाह-से-पूंजी-व्यय अनुपात, या सीएफ / कैपेक्स अनुपात, मुक्त नकदी प्रवाह का उपयोग करके लंबी अवधि की संपत्ति प्राप्त करने की कंपनी की क्षमता से संबंधित है। नकदी-प्रवाह-से-पूंजी-व्यय अनुपात में अक्सर उतार-चढ़ाव होता है क्योंकि व्यवसाय बड़े और छोटे पूंजी व्यय के चक्र से गुजरते हैं।

1 से अधिक अनुपात का मतलब यह हो सकता है कि कंपनी के परिचालन अपने परिसंपत्ति अधिग्रहण को निधि देने के लिए आवश्यक नकदी पैदा कर रहे हैं। दूसरी ओर, कम अनुपात यह संकेत दे सकता है कि कंपनी के पास नकदी की कमी है और इसलिए, पूंजीगत परिसंपत्तियों की खरीद के मुद्दे हैं। एक से कम अनुपात वाली कंपनी को पूंजीगत संपत्तियों की खरीद के लिए धन उधार लेने की आवश्यकता हो सकती है।

CF से CapEx की गणना निम्न प्रकार से की जाती है:

CF / CapEx = ऑपरेशंस कैपेक्स से कैश फ्लो: CF / CapEx = कैपिटल एक्सपेंस रेशियो के लिए कैश फ्लो {start {align} & \ {text / CF / CapEx} = \ frac {\ text {कैश फ्लो से ऑपरेशन्स}} {\ text { CapEx}} \\ & \ textbf {जहाँ:} \\ & \ text {CF / CapEx} = \ text {पूंजी व्यय अनुपात के लिए नकदी प्रवाह} \\ \ end {संरेखित} CF / CapEx = CapExCash संचालन से प्रवाह जहां: CF / CapEx = पूंजी व्यय अनुपात के लिए नकदी प्रवाह

इस फॉर्मूले का उपयोग करते हुए, Ford Motor Company का CF / CapEx निम्नानुसार है:

$ 14.51 बिलियन $ 7.46 बिलियन = 1.94 \ {{}} और \ frac {\ _ $ 14.51 \ \ पाठ {बिलियन}} {\ $ 7.46 \ \ टेक्स्ट {बिलियन}} = = 1.94 \\ का अंत {गठबंधन} $ 7.46 बिलियन $ 14.51 बिलियन = 1.94

मेडट्रॉनिक का CF / CapEx इस प्रकार है:

$ ६. $ 6. बिलियन $ १.२५ बिलियन = ५.४ ९ / से शुरू {संरेखित} और \ frac {\ $ ६. \ B \ _ पाठ {बिलियन}} {\ $ १.२५ \ _ पाठ {बिलियन}} = ५.४ ९ \ _ \ _ अंत / संरेखित} $ १.२५ बिलियन $ ६.88 $ बिलियन = 5.49

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यह एक उद्योग विशिष्ट अनुपात है और इसकी तुलना किसी अन्य कंपनी से प्राप्त अनुपात से की जानी चाहिए जिसकी समान CapEx आवश्यकताएं हैं।

निम्नलिखित फार्मूले के साथ एक फर्म को इक्विटी (FCFE) के लिए मुफ्त नकदी प्रवाह की गणना में पूंजीगत व्यय का भी उपयोग किया जा सकता है:

FCFE = EP 1 (CE) D) × (1 −Δ DR) (C × (1) DR) जहाँ: FCFE = इक्विटी के लिए नि: शुल्क नकदी प्रवाह = प्रति शेयर आय = CapExD = मूल्यह्रास = ऋण अनुपात = ΔNet पूंजी, में परिवर्तन शुद्ध कार्यशील पूंजी \ _ {संरेखित} & पाठ {FCFE} = \ पाठ {EP} - (\ पाठ {CE} - \ पाठ {D}) \ बार (1 - \ पाठ {DR}) - \ Delta \ पाठ {C} \ टाइम्स (1 - \ text {DR}) \\ & \ textbf {जहां:} \\ & \ text {FCFE} = \ पाठ {इक्विटी के लिए नि: शुल्क नकदी प्रवाह} \\ और \ पाठ {EP} = \ पाठ {प्रति शेयर आय} \\ और \ पाठ {CE} = \ पाठ {CapEx} \\ और \ पाठ {D} = \ पाठ {मूल्यह्रास} \\ और \ पाठ {DR} = \ पाठ {ऋण अनुपात}। \\ & \ Delta \ text {C} = \ Delta \ text {नेट कैपिटल, नेट वर्किंग कैपिटल में बदलाव} \\ \ end {align} FCFE = EP− (CE) D) × (1) DR) \C × (1 (DR) जहां: FCFE = इक्विटी का मुफ्त नकदी प्रवाह = प्रति शेयर आय = CapExD = मूल्यह्रास = ऋण अनुपातΔC = =Net पूंजी, शुद्ध कार्यशील पूंजी में परिवर्तन

या, वैकल्पिक रूप से, इसकी गणना इस प्रकार की जा सकती है:

FCFE = NI CE NCE −C + ND: DRwhere: NI = नेट इनकमNCE = नेट CapExND = नया ऋणदाता = ऋण चुकौती \ {{}} और \ पाठ {FCFE} = \ पाठ \ "एनसीई - \ पाठ {एनसीई} शुरू करें। \ Delta \ text {C} + \ text {ND} - \ text {DR} \\ & \ textbf {जहाँ:} \\ & \ text {NI} = \ text {नेट इनकम} \\ & \ text {NCE } = \ text {नेट CapEx} \\ & \ text {ND} = \ text {नया ऋण} \\ और \ पाठ {DR} = \ पाठ {ऋण चुकौती} \\ \ अंत {गठबंधन} FCFE = NI Net एनसीई + +C + एनडी NI डीआरआरई: एनआई = शुद्ध आय

किसी फर्म के लिए पूंजीगत व्यय जितना अधिक होगा, इक्विटी में मुफ्त नकदी प्रवाह उतना ही कम होगा।

इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।