क्रैक स्प्रेड

क्रैक स्प्रेड, कच्चे तेल की एक बैरल और इससे परिष्कृत पेट्रोलियम उत्पादों के बीच समग्र मूल्य अंतर को संदर्भित करता है। यह एक उद्योग-विशिष्ट प्रकार का सकल प्रसंस्करण मार्जिन है। "क्रैक" को संदर्भित किया जा रहा है, जो कच्चे तेल को घटक उत्पादों में तोड़ने के लिए एक उद्योग शब्द है, जिसमें प्रोपेन, हीटिंग ईंधन, गैसोलीन, जेट ईंधन की तरह प्रकाश डिस्टिलेट्स, डीजल ईंधन की तरह मध्यवर्ती आसवन और तेल जैसे भारी आसवन शामिल हैं। कच्चे तेल की एक बैरल की कीमत और उससे परिष्कृत उत्पादों की विभिन्न कीमतें हमेशा सही सिंक्रनाइज़ेशन में नहीं होती हैं। वर्ष के समय के आधार पर, मौसम, वैश्विक आपूर्ति और कई अन्य कारक, विशेष रूप से आसवन के लिए आपूर्ति और मांग के कारण मूल्य निर्धारण में परिवर्तन होते हैं जो रिफाइनरी के लिए कच्चे तेल के एक बैरल पर लाभ मार्जिन को प्रभावित कर सकते हैं। मूल्य निर्धारण जोखिमों को कम करने के लिए, रिफाइनर वायदा का उपयोग दरार के प्रसार को रोकने के लिए करते हैं। वायदा और विकल्प व्यापारी अन्य निवेशों को हेज करने के लिए फैलने वाली दरार का उपयोग कर सकते हैं या तेल और परिष्कृत पेट्रोलियम उत्पादों में संभावित मूल्य परिवर्तन पर अटकलें लगा सकते हैं।

ब्रेक डाउन क्रैक स्प्रेड

इन जोखिमों के खिलाफ बचाव के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले पारंपरिक दरार फैलाने वाले नाटकों में रिफाइनर तेल वायदा खरीदना और गैसोलीन, हीटिंग ऑयल या अन्य डिस्टिलेट फ्यूचर्स को बेचकर इस स्थिति को दूर करना शामिल है जो वे उन बैरल से उत्पादन करेंगे। रिफाइनर लाभ में लॉक करने के लिए इस बचाव का उपयोग कर सकते हैं। अनिवार्य रूप से, रिफाइनर तेल की बैरल की कीमत और परिष्कृत उत्पादों की कीमत के बीच एक मजबूत सकारात्मक प्रसार चाहते हैं, जिसका अर्थ है कि तेल का एक बैरल परिष्कृत उत्पादों की तुलना में काफी सस्ता है। यह पता लगाने के लिए कि क्या कोई सकारात्मक दरार फैल गई है, आप कच्चे तेल की एक बैरल की कीमत लेते हैं - इस मामले में, $ 51.02 / बैरल पर डब्ल्यूटीआई, उदाहरण के लिए - और इसे अपने चुने हुए परिष्कृत उत्पाद से तुलना करें - मान लें कि आरबीओबी गैसोलीन वायदा $ 1.5860 प्रति गैलन। प्रति बैरल में 42 गैलन होते हैं, इसलिए प्रति बैरल गैसोलीन के लिए प्रति बैरल $ 15.59 की दरार के लिए 66.61 डॉलर मिलता है, जिसे भविष्य के अनुबंधों के साथ बंद किया जा सकता है। यह सबसे आम क्रैक स्प्रेड प्ले है, और इसे 1: 1 क्रैक स्प्रेड कहा जाता है।

बेशक, यह शोधन प्रक्रिया का एक बड़ा हिस्सा है क्योंकि तेल का एक बैरल गैसोलीन का एक बैरल बिल्कुल नहीं बनाता है और फिर से, रिफाइनरी के आधार पर विभिन्न उत्पाद मिश्रण होते हैं। इसलिए अन्य दरार फैलाने वाले नाटक हैं जहां आप तीन तेल वायदा खरीदते हैं और फिर डिस्टिलेट्स को दो बैरल गैसोलीन कॉन्ट्रैक्ट के मूल्य और उदाहरण के लिए हीटिंग तेल के एक मूल्य के रूप में अधिक बारीकी से मिलाते हैं। इन्हें 3: 2: 1 क्रैक स्प्रेड के रूप में जाना जाता है और 5: 3: 2 क्रैक फैलता है, और इन्हें स्वयं रिफाइनर में निवेश के लिए हेजिंग के रूप में भी इस्तेमाल किया जा सकता है। ज्यादातर व्यापारियों के लिए, हालांकि, 1: 1 दरार फैलने से बुनियादी बाजार गतिशील हो जाता है, जिस पर वे व्यापार करने का प्रयास कर रहे हैं।

क्रैक स्प्रेड ट्रेडिंग

आम तौर पर, आप या तो दरार फैला हुआ खरीद या बेच रहे हैं। यदि आप इसे खरीद रहे हैं, तो आप उम्मीद करते हैं कि दरार फैल जाएगी, जिसका अर्थ है कि रिफाइनिंग मार्जिन बढ़ रहा है क्योंकि कच्चे तेल की कीमतें गिर रही हैं और / या परिष्कृत उत्पादों की मांग बढ़ रही है। क्रैक स्प्रेड को बेचने का मतलब है कि आप उम्मीद करते हैं कि रिफाइंड उत्पादों की मांग कमजोर हो रही है या तेल की कीमतों में बदलाव के कारण यह फैल गया है। इसलिए आप रिफाइंड उत्पाद फ्यूचर्स को बेचते हैं और कच्चा वायदा खरीदते हैं।

मार्केट सिग्नल के रूप में क्रैक स्प्रेड पढ़ना

यहां तक ​​कि अगर आप दरार फैलने का व्यापार नहीं करना चाहते हैं, तो भी यह तेल और रिफाइनिंग उत्पाद बाजार में संभावित मूल्य चाल पर उपयोगी बाजार संकेत के रूप में कार्य कर सकता है। यदि दरार व्यापक रूप से फैलती है, तो इसका मतलब है कि परिष्कृत उत्पादों की कीमत तेल की कीमत को कम कर रही है, कई निवेशक देखते हैं कि कच्चे तेल अंततः ऐतिहासिक मानदंडों तक फैलने को कसने के लिए मूल्य में वृद्धि करेंगे। इसी तरह, यदि प्रसार बहुत तंग है, तो निवेशक यह देखते हैं कि रिफाइनर एक स्तर तक आपूर्ति को धीमा करने के लिए उत्पादन धीमा कर देंगे जहां मांग उनके मार्जिन को बहाल करेगी। यह निश्चित रूप से, कच्चे तेल की कीमत पर एक प्रभाव है। तो, चाहे आप इसे व्यापार करने का इरादा रखते हैं या नहीं, दरार प्रसार बाजार के संकेत के रूप में नजर रखने के लायक है।

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संबंधित शर्तें

क्रैक ए दरार एक व्यापारिक रणनीति है जिसका उपयोग रिफाइनिंग मार्जिन स्थापित करने के लिए ऊर्जा वायदा में किया जाता है। अधिक प्रसार विकल्प का विक्षेपण दो या अधिक परिसंपत्तियों की कीमतों के बीच एक फैला हुआ विकल्प अंतर के मूल्य के आधार पर व्युत्पन्न है। क्रैकिंग अधिक क्रैकिंग एक प्रक्रिया है जो कच्चे तेल में बड़े हाइड्रोकार्बन अणुओं को गैसोलीन और हीटिंग ऑयल जैसे उत्पादों के उत्पादन के लिए छोटे अणुओं में परिवर्तित करती है। अधिक कमोडिटी-उत्पाद प्रसार कमोडिटी-उत्पाद प्रसार एक कच्चे माल की कीमत और उस कच्चे माल का उपयोग करके एक अच्छा समाप्त की कीमत के बीच अंतर को मापता है। अधिक इंटरकॉमोडिटी स्प्रेड एक इंटरकॉमोडिटी स्प्रेड एक विकल्प व्यापार है जो दो या अधिक संबंधित वस्तुओं के बीच मूल्य अंतर का लाभ उठाता है। अधिक डाउनस्ट्रीम डाउनस्ट्रीम संचालन तेल और गैस के बारे में कार्य हैं जो उत्पादन चरण के बाद बिक्री के बिंदु से होते हैं। अधिक साथी लिंक