कैसे एक संक्षिप्त विक्रेता का खाता नकारात्मक $ 106K (KBIO, ETFC) चला गया

गिल्बर्ट, एरिज़ के एक 32 वर्षीय छोटे व्यवसाय के मालिक जो कैंपबेल ने अपने खाली समय में शेयर बाजार का व्यापार करना पसंद किया, लेकिन हाल ही में एक विनाशकारी व्यापार में फंस गए जिसे वह कभी नहीं भूल पाएंगे। कालोबीओस फार्मास्युटिकल्स इंक (केबीआईओ) में उनकी विनाशकारी छोटी स्थिति की कहानी वित्तीय प्रेस में जंगल की आग की तरह फैल गई, जब उन्होंने एक क्राउडफंडिंग वेबसाइट पर वर्णित किया कि कैसे अप्रत्याशित समाचार की ऊँची एड़ी के जूते पर उनका $ 37, 000 खाता संतुलन जल्दी से नकारात्मक $ 106, 000 हो गया।

कालबोइस इन ट्रबल

KaloBios फार्मास्यूटिकल्स, जो कैंसर का इलाज करने के लिए एंटीबॉडी-आधारित दवाओं का विकास करता है, ने 13 नवंबर को एक प्रेस विज्ञप्ति में घोषणा की कि उसने सीमित नकदी संसाधनों के कारण परिचालन को बंद करने की योजना बनाई है। विज्ञप्ति में यह भी कहा गया है कि उसने कंपनी की संपत्ति के परिसमापन में सहायता के लिए पुनर्गठन फर्म ब्रेनर ग्रुप को लगाया था। नकारात्मक समाचार ने कंपनी के शेयर के मूल्य में और गिरावट से लाभ के लिए उत्सुक लघु विक्रेताओं का ध्यान आकर्षित किया। (अधिक के लिए, देखें: लघु विक्रय )

लघु व्यापार

कैंपबेल कंपनी के निधन से लाभ की उम्मीद कर रहे छोटे विक्रेताओं में से थे। 18 नवंबर को, उन्होंने अपने ई * ट्रेड फाइनेंशियल कॉर्पोरेशन (ईटीएफसी) खाते में केबीओ स्टॉक में $ 33, 000 की बिक्री की, जो औसतन $ 2 प्रति शेयर की कीमत पर था। वह तब एक काम की बैठक में चला गया, रात भर स्थिति को संभालने की योजना बना रहा था। उन्होंने अपने GoFundMe पृष्ठ पर कहा: "मुझे लगता है कि मैं एक अच्छा $ 2 फ़र आने वाला था के लिए रात भर केबीओ को पकड़ रहा था।"

ट्रेडिंग के करीब आने के बाद, कालोबियोस ने एक प्रेस विज्ञप्ति जारी की जिसमें कहा गया कि “मार्टिन शकरली और सहयोगियों के एक निवेशक समूह ने कालोबियोस के बकाया शेयरों का 50% से अधिक का अधिग्रहण किया है, और संभव है कि श्री श्रीकेली के बारे में कंपनी चर्चा में है। कंपनी का संचालन जारी रखने की दिशा। ”(हेजली, हेज फंड मैनेजर और उद्यमी, ट्यूरिंग फ़ार्मास्युटिकल्स के संस्थापक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी हैं। उन्होंने हाल के महीनों में अपनी कंपनी द्वारा नाटकीय रूप से इस्तेमाल की गई दवा की कीमत बढ़ाने के बाद विवाद खड़ा कर दिया। एड्स और कैंसर रोगियों का इलाज करें।)

KaloBios 'स्टॉक सोर

काकबियोस फार्मास्युटिकल्स के स्टॉक में शकरेली के निवेश की खबरों के कारोबार में 800% की बढ़ोतरी हुई। जब कैंपबेल अपनी बैठक से बाहर निकले, तो उन्हें एक संबंधित मित्र से एक संदेश मिला, जो जानता था कि वह छोटा केबीओ था। पहले तो उन्हें चिंता हुई कि शायद उन्होंने $ 37, 000 का अपना पूरा खाता खो दिया हो। उन्होंने जल्दी से पता चला कि स्थिति और भी खराब थी: स्टॉक की कीमत $ 16 तक बढ़ गई थी, और उनका खाता अब $ 100, 000 से अधिक नकारात्मक था। ई * ट्रेड कहे जाने के बाद, उनकी छोटी स्थिति लगभग $ 18.50 की औसत कीमत पर कवर की गई, जिसके परिणामस्वरूप $ 106, 000 से अधिक का नकारात्मक संतुलन बना रहा।

शेकरेली ने ट्विटर (TWTR) पर कहा कि बाद में शेयर में तेजी जारी रही और अगले सप्ताह वृद्धि हुई, उन्होंने कहा कि वह इसे बेचने वालों को कोई और स्टॉक नहीं बेचेंगे, बताते हुए: “मैंने अपने वकील और सलाहकारों से बात की और रुकने का फैसला किया जब तक मैं बेहतर तरीके से ऐसा करने के फायदों को नहीं समझ लेता, तब तक मेरे $ केबीओ के शेयरों को उधार देना।

चूँकि शेर्ली के पास शेयरों का इतना बड़ा हिस्सा बकाया था, इसलिए उसके फैसले ने शेष छोटे व्यापारियों को अपने पदों से बाहर निकलने के लिए कठिन बना दिया। वोक्सवैगन में 2008 की छोटी निचली स्थिति की याद ताजा हो गई, जब पोर्श ने कंपनी में अपनी हिस्सेदारी बढ़ाई। स्टॉक में आपूर्ति की कमी के कारण फॉक्सवैगन के शेयर की कीमत ऊंची और छोटी विक्रेताओं ने अपनी स्थिति को कवर करने के लिए संघर्ष किया।

क्राउडफंडिंग अभियान

विनाशकारी नुकसान के कारण, कैंपबेल ने अपने विशाल मार्जिन कॉल के साथ मदद के लिए एक GoFundMe अभियान शुरू किया।

वह जोखिम के बारे में कम से कम आंशिक रूप से सचेत था, यह बताते हुए कि उसके खाते में $ 37, 000 की पूंजी थी जिसे वह खो सकता था। हालाँकि, उन्होंने अपने GoFundMe पेज पर यह स्पष्ट कर दिया था कि उन्होंने यह गलत धारणा बना ली थी कि उनके खाते को नकारात्मक होने से बचाने के लिए एक सुरक्षा उपाय है: “कभी भी मेरे बेतहाशा सपनों में मैंने कल्पना नहीं की थी कि Etrade का कोई प्रकार नहीं होगा। स्टॉप या सर्किट ब्रेकर जगह में जो स्वचालित रूप से एक स्थिति में कटौती करेगा अगर खाता $ 0 पर चला गया। "

उन्होंने कहा: "मेरी योजना आगे बढ़ने के लिए मेरी और पत्नी की 401k को रोकना है और Etrade के साथ एक भुगतान योजना बनाने का प्रयास करना है। कितना महंगा सबक था। मुझे उम्मीद है कि मेरी कहानी उसी से किसी और की मदद करती है। ”

इस पृष्ठ को सहानुभूति से लेकर कठोर आलोचनात्मक प्रतिक्रियाएँ मिलीं। हालांकि, वह अभियान को हटाने से पहले 151 दान के माध्यम से $ 5, 300 से अधिक जुटाने में सक्षम था।

तल - रेखा

कैंपबेल का व्यापार तीन तरीकों से एक अत्यधिक जोखिम भरा था। पहले, यह बिना किसी बचाव के एक छोटा व्यापार था। कम बिक्री के साथ, संभावित नुकसान सैद्धांतिक रूप से अनंत हैं, क्योंकि एक शेयर की कीमत में वृद्धि और वृद्धि जारी रह सकती है। एक लंबी स्थिति के मामले में, नुकसान सीमित हैं क्योंकि एक शेयर की कीमत केवल शून्य पर जा सकती है। दूसरा, उनका व्यापार बहुत कम कीमत वाले स्टॉक में था। पेनी स्टॉक और बहुत कम कीमत वाले लोग अक्सर उच्च स्तर की अस्थिरता देखते हैं। अंत में, उन्होंने रात भर स्थिति संभाली जब कम तरलता और बाजार तक सीमित पहुंच है, जिससे व्यापारियों को अप्रत्याशित रूप से जारी होने वाली घटनाओं की तुलना में अधिक कमजोर बना दिया गया।