क्रेडिट की गुणवत्ता
किसी बॉन्ड या बॉन्ड म्यूचुअल फंड के निवेश की गुणवत्ता को पहचानने के लिए क्रेडिट गुणवत्ता प्रमुख मानदंडों में से एक है। जैसा कि शब्द का तात्पर्य है, क्रेडिट गुणवत्ता एक बॉन्ड या बॉन्ड पोर्टफोलियो के ऋण की विश्वसनीयता या डिफ़ॉल्ट के जोखिम के बारे में निवेशकों को सूचित करती है। एक कंपनी या सुरक्षा की क्रेडिट गुणवत्ता को "बॉन्ड रेटिंग" के रूप में भी जाना जा सकता है।
चाबी छीन लेना
- क्रेडिट गुणवत्ता इस बात का माप है कि बांड जारीकर्ता अपने ऋण को चुकाने की कितनी संभावना रखता है।
- एक क्रेडिट-गुणवत्ता रेटिंग को एक व्यक्तिगत बॉन्ड जारीकर्ता या बांड के एक पोर्टफोलियो को सौंपा जा सकता है।
- कम-रेटेड बॉन्ड डिफ़ॉल्ट रूप से अधिक होते हैं और, जैसे कि, अधिक उपज की पेशकश करनी चाहिए।
क्रेडिट गुणवत्ता को समझना
क्रेडिट की गुणवत्ता क्रेडिट बाजारों का एक महत्वपूर्ण पहलू है। एक व्यक्तिगत बॉन्ड या बॉन्ड म्यूचुअल फंड की क्रेडिट क्वालिटी निजी स्वतंत्र रेटिंग एजेंसियों जैसे स्टैंडर्ड एंड पूअर्स, मूडीज, या फिच, आदि द्वारा निर्धारित की जाती है। प्रत्येक रेटिंग एजेंसी की अपनी क्रेडिट गुणवत्ता के पदनाम होते हैं जो आम तौर पर उच्च ('एएए' से 'एए') से मध्यम ('ए' से 'बीबीबी') तक निम्न ('बीबी', 'बी', 'सीसीसी', ') तक होती हैं। सीसी 'से' सी ')।
क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां क्रेडिट बाजार में सभी प्रकार के जारीकर्ताओं के लिए क्रेडिट गुणवत्ता रेटिंग जारी करती हैं। कॉर्पोरेट क्रेडिट रेटिंग को प्रभावित करने वाले कारकों में कंपनी की पूंजी संरचना, क्रेडिट भुगतान इतिहास, राजस्व और कमाई शामिल है।
संयुक्त राज्य अमेरिका जैसे विकसित-बाजार देशों के लिए क्रेडिट गुणवत्ता रेटिंग आमतौर पर क्रेडिट गुणवत्ता स्पेक्ट्रम के उच्च अंत पर होती है और निवेशकों को डिफ़ॉल्ट के कम जोखिम के साथ निवेश का वादा करती है। क्रेडिट मार्केट में, निवेश-ग्रेड रेटिंग को आमतौर पर उच्च गुणवत्ता के रूप में माना जाता है। गैर-निवेश-ग्रेड बॉन्ड, जिसे उच्च-उपज या "जंक" बॉन्ड भी कहा जाता है, में क्रेडिट गुणवत्ता और उच्च जोखिम होता है। निवेश-ग्रेड बॉन्ड में अक्सर कम पैदावार होती है जबकि गैर-निवेश ग्रेड बॉन्ड को अधिक जोखिम उठाने के लिए उच्च पैदावार की आवश्यकता होती है।
अपने बॉन्ड निवेश की सुरक्षा में रुचि रखने वाले निवेशकों को निवेश-ग्रेड बॉन्ड ('एएए', 'एए', 'ए' और 'बीबीबी') से चिपके रहना चाहिए, जबकि निवेशक उच्च स्तर के जोखिम को स्वीकार करने में सक्षम और कम जोखिम पर विचार कर सकते हैं। उच्च पैदावार वाले क्रेडिट-क्वालिटी बॉन्ड, अगर वे जो भी कारण मानते हैं कि कम क्रेडिट वाले इन उधारकर्ताओं को चुकाने की संभावना है।
कॉर्पोरेट क्रेडिट रेटिंग को प्रभावित करने वाले कारकों में कंपनी की पूंजी संरचना, क्रेडिट भुगतान इतिहास, राजस्व और कमाई शामिल है।
क्रेडिट गुणवत्ता के उदाहरण
निवेश योग्य बाजार में, अलग-अलग क्रेडिट गुणों के साथ निवेशकों के पास चुनने के लिए कई प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं। म्यूचुअल फंड निवेशकों को लक्षित क्रेडिट गुणवत्ता प्रदर्शन के साथ बॉन्ड के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने का अवसर प्रदान करते हैं। नीचे सरकार में कुछ शीर्ष बॉन्ड फंडों और उच्च उपज क्रेडिट-गुणवत्ता श्रेणियों के उदाहरण दिए गए हैं।
ईटन वॉन शॉर्ट ड्यूरेशन गवर्नमेंट इनकम फंड
यह फंड अल्पकालिक अमेरिकी सरकार के कर्ज पर केंद्रित है। फंड ए, सी, और मैं कक्षाएं साझा करता है। यह उच्च-गुणवत्ता, अल्पकालिक अमेरिकी सरकार और अमेरिकी सरकारी एजेंसी बॉन्ड में निवेश करता है। फंड की औसत अवधि तीन साल से कम है, जो इसे सीमित ब्याज दर का जोखिम देती है। 30 जुलाई, 2019 तक, फंड का एक साल का रिटर्न 2.1% था। इसका सकल व्यय अनुपात 0.89% था।
हाइलैंड अवसरवादी क्रेडिट फंड
हाईलैंड ऑपर्चुनिस्टिक क्रेडिट फंड एक उच्च-उपज बॉन्ड फंड है। 31 जुलाई, 2019 तक ए-श्रेणी के शेयरों के लिए फीस के बाद इसका एक साल का रिटर्न -9.2% था। फंड ने ए-शेयरों के लिए खर्च का अनुपात 1.74% था। फंड कुल रिटर्न के लिए निवेश करता है। 31 दिसंबर, 2018 तक, सीसीसी प्रतिभूतियों में निधि का 32.2% निवेश किया गया था।
इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।