ऋण पुनर्गठन बनाम ऋण पुनर्वित्त: क्या अंतर है?

पुनर्वित्त और पुनर्गठन दो अलग-अलग प्रक्रियाएं हैं, लेकिन वे अक्सर एक ही छवि को लागू करते हैं - जो कि दिवालिया होने की कगार पर एक हताश कंपनी है जो व्यवसाय को बनाए रखने के लिए अंतिम-खाई प्रयास कर रही है। हालांकि, यह मामला हमेशा नहीं होता है।

क्या कोई कंपनी वास्तव में पुनर्वित्त कर रही है या पुनर्गठन अक्सर अनुवाद में खो जाता है। इसने कई लोगों को प्रेरित किया है, जिसमें अनुभवी वित्त पेशेवर भी शामिल हैं, शब्दों का इस्तेमाल करते हुए, जब वे वास्तव में पूरी तरह से अलग-अलग प्रक्रियाएं करते हैं।

मौलिक रूप से, पुनर्वित्त और पुनर्गठन दोनों एक व्यक्ति या कंपनी के वित्तीय दृष्टिकोण को मजबूत करने के लिए ली गई ऋण पुनर्गठन प्रक्रियाएं हैं। ऋण पुनर्वित्त एक नया अनुबंध शुरू करने के लिए संदर्भित करता है, अक्सर एक ऋण चुकाने के लिए, पिछले एक की तुलना में बेहतर शर्तों पर।

चाबी छीन लेना

• ऋण पुनर्गठन का उपयोग तब किया जाता है जब एक उधारकर्ता इस तरह के वित्तीय संकट के तहत होता है कि यह ऋण पर समय पर पुनर्भुगतान को रोकता है।
• ऋण पुनर्वित्त का उपयोग पुनर्गठन की तुलना में अधिक व्यापक आधार पर किया जाता है, जिसमें एक उधारकर्ता पिछले ऋण का भुगतान करने के लिए बेहतर शर्तों के साथ नए प्राप्त ऋण का लाभ उठाता है।
• उधारकर्ताओं को ऋण चुकौती रणनीति के किसी भी रूप में संलग्न होने से पहले दिवालियापन की सही लागत पर विचार करना चाहिए।

ऋण पुनर्गठन

अधिक गंभीर स्थितियों के लिए, उधारकर्ता ऋण पुनर्गठन के लिए बदल सकते हैं। सबसे बुनियादी स्तर पर, पुनर्गठन से तात्पर्य पहले से मौजूद अनुबंध (बनाम पुनर्वित्त जो एक नए अनुबंध से शुरू होता है) को बदलने से है। एक विशिष्ट पुनर्गठन का एक उदाहरण एक ऋण अनुबंध पर मूल भुगतान के लिए नियत तारीख को लंबा करना होगा, या ब्याज भुगतान की आवृत्तियों को संशोधित करना होगा।

पुनर्गठन ज्यादातर विशेष परिस्थितियों में होता है, जहां उधारकर्ताओं को वित्तीय रूप से अस्थिर माना जाता है और ऋण दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ होते हैं। पुनर्गठन भी आपके क्रेडिट स्कोर को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है, यही कारण है कि यह एक अंतिम-खाई रणनीति है।

ऋण पुनर्गठन एक अधिक चरम विकल्प है जब देनदारों को डिफ़ॉल्ट के जोखिम में होते हैं और मौजूदा अनुबंध को बदलने के लिए बातचीत करते हैं।

ऋण पुनर्गठन में, उधारकर्ता पक्ष को लेनदार के साथ एक स्थिति बनाने के लिए बातचीत करनी चाहिए जहां दोनों पक्ष बेहतर बंद हैं। यदि आप जानते हैं कि आप अपने ऋण पर समय पर भुगतान नहीं कर सकते हैं, या यदि किसी छंटनी ने आपकी वित्तीय स्थिरता से समझौता किया है, तो यह अक्सर उधारदाताओं के साथ बातचीत शुरू करने के लिए विवेकपूर्ण है।

दिवालियापन के सभी उपरोक्त लागतों के कारण उधारकर्ता उधारकर्ताओं को अपने ऋण पर चूक नहीं करना चाहते हैं। अधिकांश समय, ऋणदाता पानी के उधारकर्ताओं के साथ ऋण के पुनर्गठन के लिए बातचीत करने के लिए सहमत होंगे, चाहे इसका मतलब है कि देर से शुल्क माफ करना, भुगतान की तारीखों का विस्तार करना, या आवृत्तियों और कूपन भुगतानों की मात्रा को बदलना।

बड़े, अच्छी तरह से स्थापित निगमों के लिए एक और विकल्प इक्विटी के लिए ऋण की अदला-बदली है। डेट-फॉर-इक्विटी स्वैप बंधक के साथ भी हो सकते हैं। उन मामलों में, एक घर अपने घर में बंधक भुगतान को कम करने के लिए इक्विटी का कारोबार करता है। जैसा कि अक्सर होता है, पुनर्गठन उधारकर्ताओं को अधिक से अधिक तरलता बनाए रखने की अनुमति देगा, जो तब पुनर्निमित ऋण अनुबंध को सफलतापूर्वक चुकाने के लिए नकदी प्रवाह स्रोतों को बहाल करने या बनाए रखने के लिए उपयोग किया जा सकता है।

ऋण शोधन

ऋण पुनर्वित्त में, एक उधारकर्ता एक नए ऋण या ऋण साधन के लिए आवेदन करता है जिसमें पिछले अनुबंध की तुलना में बेहतर शर्तें हैं और इसका उपयोग पिछले दायित्व का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है। पुनर्वित्त का एक उदाहरण एक नए, सस्ते ऋण के लिए आवेदन करना और मौजूदा ऋण से देनदारियों का भुगतान करने के लिए उस ऋण से प्राप्त आय का उपयोग करना होगा।

पुनर्वित्त का उपयोग पुनर्गठन की तुलना में अधिक उदारता से किया जाता है क्योंकि यह एक त्वरित प्रक्रिया है, जिसके लिए अर्हता प्राप्त करना आसान है, और क्रेडिट स्कोर को सकारात्मक रूप से प्रभावित करता है क्योंकि भुगतान इतिहास मूल ऋण को चुकाए जाने को प्रतिबिंबित करेगा।

पुनर्वित्त के विभिन्न कारण हैं, सबसे आम कारण हैं ऋण पर ब्याज दरों को कम करना, ऋणों को समेकित करना, ऋण संरचना को बदलना और नकदी को मुक्त करना। उच्च क्रेडिट स्कोर वाले उधारकर्ता विशेष रूप से पुनर्वित्त से लाभान्वित होते हैं क्योंकि वे अधिक अनुकूल अनुबंध शर्तों और कम ब्याज दरों को सुरक्षित कर सकते हैं।

अनिवार्य रूप से, आप एक ऋण को दूसरे के साथ बदल रहे हैं, इसलिए ऋण पुनर्वित्त का उपयोग अक्सर तब किया जाता है जब ब्याज दरों में बदलाव होता है जो नए बनाए गए ऋण अनुबंधों को प्रभावित कर सकता है। उदाहरण के लिए, यदि फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में कटौती की जाती है, तो नए ऋण, साथ ही बांड, ब्याज भुगतान पर कम उपज की पेशकश करेंगे, जो उधारकर्ताओं के लिए फायदेमंद है।

इस परिस्थिति में, एक ऋण पुनर्वित्त उधारकर्ताओं को समान नाममात्र ऋण के लिए समय के साथ बहुत कम ब्याज का भुगतान करने की अनुमति दे सकता है। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि जब उनकी परिपक्वता से पहले ऋण का भुगतान करने की कोशिश की जाती है, तो कई निश्चित अवधि के ऋणों को कॉल प्रावधानों के रूप में जाना जाता है - जो कि शुरुआती ऋण पुनर्भुगतान के मामले में जुर्माना लगाते हैं। ऐसी स्थितियों में, उधारकर्ताओं को एक ऋण बनाम दूसरे की लागत के शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना करने में अपना उचित परिश्रम करना चाहिए।

विशेष विचार: दिवालियापन की लागत

लेकिन पुनर्वित्त या पुनर्गठन क्यों? एक महत्वपूर्ण उत्प्रेरक उधारकर्ता और लेनदार दोनों के लिए दिवालियापन की लागत से बचने के लिए है। उधारकर्ताओं और लेनदारों दोनों पर लगाए गए कानूनी खर्चों के कारण, दिवालियापन के अपरिहार्य होने से पहले अधिकांश ऋण पुनर्गठन मुद्दों को सुलझा लिया जाता है। औसतन, अध्याय 7 दिवालिया होने के लिए वकील की फीस $ 500 और $ 3, 500 के बीच कहीं भी होती है।

इसके अलावा, उधारकर्ता के क्रेडिट स्कोर पर गंभीर प्रभाव का उल्लेख नहीं करने के लिए अतिरिक्त सरकारी कागजी कार्रवाई दाखिल शुल्क, क्रेडिट परामर्श शुल्क और देनदार शिक्षा शुल्क हैं। लेनदार की ओर से, यदि ऋण असुरक्षित था, तो लेनदार प्रिंसिपल के साथ-साथ सहमत-भुगतान ब्याज पर बाहर है। यदि ऋण सुरक्षित था, तो लेनदार को अचल संपत्ति या ऑटोमोबाइल जैसी तरल संपत्ति से निपटना होगा। आमतौर पर, दोनों पक्ष उन परिणामों से बचना चाहते हैं, जो पुनर्गठन और आकर्षक विकल्पों को पुनर्वित्त करना चाहते हैं।