डेरिवेटिव्स टाइम बम
व्युत्पन्न समय बम संभव बाजार तबाही के लिए एक वर्णनात्मक शब्द है अगर अचानक, बड़े पैमाने पर डेरिवेटिव पदों की अनदेखी के रूप में, व्यवस्थित रूप से विरोध किया जाता है। "टाइम बम" वॉरेन बफेट के लिए जिम्मेदार एक मुनिर है, जिसने हाल ही में 2016 के रूप में चेतावनी दी है कि डेरिवेटिव बाजार की वर्तमान स्थिति "अभी भी सिस्टम में एक संभावित समय बम है यदि आपको एक असंतोष या गंभीर बाजार तनाव प्राप्त करना था।"
संस्थागत निवेशक अपने मौजूदा पदों को हेज करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं, या विभिन्न बाजारों पर अनुमान लगाने के लिए, चाहे इक्विटी, क्रेडिट, ब्याज दर, कमोडिटीज, आदि। इन उपकरणों का व्यापक व्यापार अच्छा और बुरा दोनों है क्योंकि डेरिवेटिव पोर्टफोलियो जोखिम, संस्थानों को कम कर सकते हैं अत्यधिक लाभ उठाने वाले को भारी नुकसान हो सकता है यदि उनकी स्थिति उनके खिलाफ चलती है, जैसा कि दुनिया ने वित्तीय संकट के दौरान सीखा था जो 2008 में बाजारों में घूमता था।
ब्रेकिंग डाइक टाइम टाइम बॉम्ब
हाल ही के वर्षों में कई प्रसिद्ध हेज फंडों ने फंसाया है क्योंकि उनके व्युत्पन्न पदों में नाटकीय रूप से गिरावट आई है, जिससे उन्हें मार्जिन कॉल और ग्राहक मोचन को पूरा करने के लिए अपनी कम कीमत पर प्रतिभूतियों को बेचने के लिए मजबूर होना पड़ा। इसके डेरिवेटिव पदों में प्रतिकूल आंदोलनों के परिणामस्वरूप सबसे पहले हेज फंडों में से एक लॉन्ग टर्म कैपिटल मैनेजमेंट (LTCM) था। लेकिन 1990 के दशक के उत्तरार्ध की यह घटना 2008 में मुख्य शो के लिए केवल एक पूर्वावलोकन थी।
निवेशक अपने निवेश रिटर्न को बढ़ाने के साधन के रूप में डेरिवेटिव द्वारा वहन किए गए उत्तोलन का उपयोग करते हैं। जब ठीक से उपयोग किया जाता है, तो यह लक्ष्य पूरा होता है। हालांकि, जब उत्तोलन बहुत बड़ा हो जाता है, या जब अंतर्निहित प्रतिभूतियों के मूल्य में काफी गिरावट आती है, तो व्युत्पन्न धारक को नुकसान बढ़ जाता है। शब्द "डेरिवेटिव टाइम बम" भविष्यवाणी से संबंधित है कि बड़ी संख्या में डेरिवेटिव पदों और हेज फंडों और निवेश बैंकों द्वारा ली गई बढ़ती लीवरेज फिर से एक उद्योग-व्यापी मंदी की ओर ले जा सकती है।
टाइम बम, बफेट कहते हैं
वॉरेन बफेट ने अपने 2008 के वार्षिक पत्र में डेरिवेटिव के विषय के लिए एक लंबा खंड समर्पित किया है। वह स्पष्ट रूप से कहता है: "डेरिवेटिव खतरनाक हैं। उन्होंने हमारी वित्तीय प्रणाली में लाभ और जोखिम को नाटकीय रूप से बढ़ाया है। उन्होंने निवेशकों को हमारे सबसे बड़े वाणिज्यिक बैंकों और निवेश बैंकों को समझना और विश्लेषण करना लगभग असंभव बना दिया है।" वित्तीय संकट के बाद से लागू वित्तीय नियम वित्तीय प्रणाली में डेरिवेटिव के जोखिम को कम करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। हालांकि, कोई भी, फेड भी नहीं, यह सुनिश्चित करने के लिए कह सकता है कि क्या बम को डिफ्यूज किया गया है।
इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।