नकारात्मक पक्ष को परिभाषित किया

डाउनसाइड विचलन डाउनसाइड रिस्क का एक उपाय है जो एक न्यूनतम सीमा या न्यूनतम स्वीकार्य रिटर्न (MAR) के नीचे आने वाले रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करता है। इसका उपयोग सॉर्टिनो अनुपात की गणना में किया जाता है, जो जोखिम-समायोजित रिटर्न का एक उपाय है। सॉर्टिनो अनुपात शार्प अनुपात की तरह है, सिवाय इसके कि मानक विचलन को विचलन विचलन के साथ बदलता है।

नीचे की ओर विचलन को तोड़ना

मानक विचलन, निवेश जोखिम का सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला उपाय, कुछ सीमाएं हैं, जैसे कि यह तथ्य है कि यह औसत से सभी विचलन का इलाज करता है - चाहे सकारात्मक या नकारात्मक - समान हो। हालांकि, निवेशक आमतौर पर सकारात्मक लोगों की तुलना में नकारात्मक मतभेदों से अधिक चिंतित होते हैं, अर्थात, नकारात्मक जोखिम एक बड़ी चिंता है। डाउनसाइड विचलन केवल डाउनसाइड जोखिम पर ध्यान केंद्रित करके इस मुद्दे को हल करता है।

मानक विचलन पर एक और लाभ यह है कि नकारात्मक विचलन भी अलग-अलग निवेशकों के विशिष्ट उद्देश्यों और जोखिम प्रोफ़ाइल के अनुरूप हो सकता है जिनके पास न्यूनतम स्वीकार्य रिटर्न के विभिन्न स्तर हैं।

Sortino और शार्प अनुपात का उद्देश्य निवेशकों को उन निवेशों की तुलना करने में सक्षम बनाना है जिनमें अस्थिरता के विभिन्न स्तर हैं, या Sortino अनुपात के मामले में, नकारात्मक जोखिम है। दोनों अनुपात अतिरिक्त रिटर्न को देखते हैं, अर्थात जोखिम-मुक्त दर से अधिक राशि की वापसी। अल्पकालिक ट्रेजरी प्रतिभूतियां अक्सर जोखिम-मुक्त दर का प्रतिनिधित्व करती हैं।

यदि दो निवेशों में एक ही रिटर्न है, तो 10% कहें, लेकिन एक में 9% का नकारात्मक विचलन है, और दूसरे में 5% का नकारात्मक पहलू है, कौन सा बेहतर निवेश है? Sortino अनुपात का कहना है कि दूसरा एक बेहतर है, और यह अंतर को निर्धारित करता है।

यदि जोखिम-मुक्त दर 1% है, तो पहले निवेश के लिए Sortino अनुपात (10% - 1%) / 9% = 1.0 है। दूसरे निवेश के लिए Sortino अनुपात (10% -1%) / 5% = 2.0 है।

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संबंधित शर्तें

सॉर्टिनो अनुपात को समझना सॉर्टिनो अनुपात शार्प अनुपात को नीचे की विचलन द्वारा अतिरिक्त वापसी को विभाजित करके कुल अस्थिरता से नकारात्मक अस्थिरता को अलग करता है। अधिक छूट रिटर्न अतिरिक्त रिटर्न एक प्रॉक्सी की वापसी से ऊपर और परे हासिल किए गए रिटर्न हैं। अतिरिक्त रिटर्न विश्लेषण के लिए एक निर्दिष्ट निवेश रिटर्न पर निर्भर करेगा। अधिक एक नकारात्मक पक्ष जोखिम का अनुमान है कि बाजार की स्थितियों में परिवर्तन, या गिरावट के परिणामस्वरूप निरंतर नुकसान की मात्रा को कम किया जा सकता है, तो मूल्य में गिरावट का सामना करने के लिए सुरक्षा की क्षमता का एक अनुमान है। पोर्टफोलियो जोखिम और रिटर्न का विश्लेषण करने के लिए शार्प अनुपात का उपयोग कैसे करें। निवेशकों को अपने जोखिम की तुलना में निवेश की वापसी को समझने में मदद करने के लिए शार्प अनुपात का उपयोग किया जाता है। वित्त में अधिक जोखिम प्रबंधन वित्तीय दुनिया में, जोखिम प्रबंधन निवेश निर्णयों में अनिश्चितता की पहचान, विश्लेषण और स्वीकृति या शमन की प्रक्रिया है। जोखिम प्रबंधन किसी भी समय होता है जब कोई निवेशक या फंड मैनेजर विश्लेषण करता है और निवेश में होने वाले नुकसान के लिए संभावित मात्रा निर्धारित करता है। अधिक जोखिम का जोखिम कई रूपों पर होता है, लेकिन मोटे तौर पर वर्गीकृत किया जाता है क्योंकि मौका या निवेश का वास्तविक रिटर्न अपेक्षित परिणाम या रिटर्न से अलग होगा। अधिक साथी लिंक