कमाई का मोमेंटम
आमदनी की गति तब होती है जब प्रति शेयर (ईपीएस) ग्रोथ में तेजी आ रही है या पूर्व वित्त वर्ष की तिमाही या वित्तीय वर्ष से कम हो रही है। आमदनी की गति आम तौर पर राजस्व में तेजी लाने और बढ़ी हुई बिक्री, लागत में सुधार, या समग्र बाजार विस्तार के कारण मार्जिन के साथ मेल खाती है।
कमाई की गति भी एक निवेश रणनीति है जो ईपीएस में सकारात्मक आय की गति या वृद्धि के कारण शेयर की कीमत में वृद्धि का अनुभव करने वाली कंपनियों में निवेश करने का प्रयास करती है।
चाबी छीन लेना
- कमाई तब होती है जब किसी कंपनी की कमाई बढ़ रही हो। बढ़ती कमाई में तेजी या गिरावट हो सकती है।
- कुछ व्यापारी आय में तेजी के साथ जुड़े बढ़ती कीमतों से लाभ का प्रयास करते हैं, और संभावित रूप से बाहर निकलने के संकेत के रूप में कमाई मंदी को देखते हैं।
- उच्च आय त्वरण वाले स्टॉक उच्च पी / ई स्तरों पर व्यापार करते हैं क्योंकि निवेशक भविष्य की कंपनी के मुनाफे की प्रत्याशा में स्टॉक की कीमत को बढ़ाते हैं।
- कमाई की गति जो कम होने लगी है, इसका मतलब यह नहीं है कि स्टॉक की कीमत में गिरावट आएगी, लेकिन यह दर्शाता है कि विकास अब उतना मजबूत नहीं है जितना एक बार था। मंदी के दौरान, कमाई अभी भी बढ़ सकती है लेकिन घटती दर पर।
कमाई की समझ
प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा आवश्यक त्रैमासिक रिपोर्टिंग प्रणाली के कारण, अधिकांश आय गति विश्लेषण त्रैमासिक डेटा पर निर्भर करेगा, क्योंकि छोटी रिपोर्टिंग अवधि वार्षिक डेटा से पहले की गति को उजागर कर सकती है।
निवेशक हमेशा सकारात्मक कमाई की तलाश में रहते हैं, क्योंकि यह आमतौर पर समय के साथ एक शेयर की कीमत बढ़ाएगा। एक कंपनी जिसमें वर्तमान तिमाही के लिए $ 1 का ईपीएस है, और एक साल पहले इसी तिमाही के लिए $ 0.50 की कमाई हुई थी, ने तिमाही में एक चौथाई ईपीएस में 100% की वृद्धि देखी है। इस तरह की वृद्धि बहुत अधिक ध्यान आकर्षित कर सकती है, खासकर यदि विश्लेषकों का मानना है, या मार्गदर्शन प्रदान किया गया है, तो कंपनी को उम्मीद है कि वृद्धि जारी रखने के लिए उस प्रकार का विकास होगा।
कई निवेशक शेयरों की कीमत का आकलन करने के लिए मूल्य / आय (पी / ई) अनुपात का उपयोग करते हैं। जब आमदनी में तेज़ी आती है, तो आमतौर पर स्टॉक की कीमत भी बढ़ जाती है। जब कमाई तेजी से बढ़ रही है तो उच्च पी / ई अनुपात देखना आम है। जबकि कई स्टॉक 10 से 20 पी / ई पर व्यापार करेंगे, आय में तेजी के साथ स्टॉक अक्सर 40, 100 या 1, 000 गुना आय पर व्यापार करेंगे। ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेशक भविष्य की ओर देख रहे हैं। यदि कंपनी अपनी कमाई को जारी रखना चाहती है, तो अंततः वे वायदा मौजूदा उच्च मूल्य और पी / ई मल्टीपल को सही ठहरा सकते हैं।
दूसरी ओर, यदि कमाई गति कम होने लगती है, तो अंतर्निहित स्टॉक की कीमत इस तथ्य के बावजूद गिर सकती है कि समग्र रूप से कमाई बढ़ रही है। ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेशकों ने आमतौर पर मौजूदा कमाई की उम्मीद जारी रखने के लिए स्टॉक की बोली लगाई है। यदि निवेशक अगले कई वर्षों में प्रत्येक वर्ष 50% आय वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं, और अचानक कंपनी केवल 20% आय वृद्धि का उत्पादन कर रही है, तो उस शेयर की कीमत में अभी भी गिरावट या स्तर में गिरावट आ सकती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कंपनी की भविष्य की लाभप्रदता अब कम हो गई है, या कम से कम, उन्हें उन लाभप्रदता स्तरों तक पहुंचने में अधिक समय लगेगा जहां निवेशक विश्वास कर रहे थे।
यदि कोई कंपनी मजबूत आय की गति पोस्ट कर रही है, और स्टॉक नहीं बढ़ रहा है, तो कुछ चीजें हैं जो चल रही हैं:
- यह एक अच्छी बात है कि बाजार ने अभी तक ध्यान नहीं दिया है, और कीमत जल्द ही बढ़ सकती है।
- निवेशकों को विश्वास नहीं है कि आय में तेजी या वृद्धि टिकाऊ है, और इसलिए बढ़ी हुई कमाई की अवधि का उपयोग आगे आने वाले समय में खराब होने की आशंका में डंप स्टॉक को करना है।
- जबकि कमाई बढ़ सकती है, वे पहले की तुलना में कम दर पर बढ़ सकते हैं। इसलिए, भले ही वे बढ़ रहे हैं, वे कम हो रहे हैं, जो शुरुआती निवेशकों और आय त्वरण निवेशकों को बाहर निकलने (दबाव बेचने) के लिए देख सकते हैं।
- वर्तमान मूल्य को सही ठहराने के लिए कीमत को पहले ही बहुत अधिक बढ़ा दिया गया है, भले ही वर्तमान आय में तेजी जारी हो।
इसलिए, कमाई का मतलब हमेशा स्टॉक खरीदने का समय नहीं होता है। बाजार को कीमत बढ़ाने के साथ ही रूचि दिखानी चाहिए। यदि कीमत गिर रही है, तो यह एक चेतावनी संकेत हो सकता है, लेकिन यह भी एक मौका है अगर मजबूत कमाई जारी है और कीमत अधिक आकर्षक कीमत पर गिर गई है।
कमाई का उदाहरण
उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी कंपनी की पिछले साल $ 1 प्रति शेयर आय थी, $ 0.50 वर्ष पूर्व, और उससे पहले वर्ष $ 0.25। पिछले दो सालों से कंपनी ने कमाई में 100% की बढ़ोतरी की है। अगर अगले साल वे $ 3 की आय बढ़ाते हैं, तो कमाई की गति 200% तक बढ़ रही है। यदि इस वृद्धि की पहले से ही कीमत नहीं है, तो यह स्टॉक की कीमत को बढ़ा सकता है।
दूसरी ओर, अगले साल कमाई $ 1.25 हो सकती है। आमदनी में अभी भी 25% की वृद्धि हुई है, लेकिन यह पहले के 100% की तुलना में बहुत कम है। कमाई की गति कम हो रही है। इस बात पर निर्भर करता है कि निवेशक यह उम्मीद कर रहे हैं या नहीं, यह प्रभावित करेगा कि शेयर की कीमत कैसे प्रतिक्रिया करती है। यदि निवेशक एक और 100% वृद्धि वर्ष की उम्मीद कर रहे थे, और इसके बजाय यह केवल 25% है, तो शेयर की कीमत में गिरावट होगी। दूसरी ओर, अगर निवेशकों को पता है कि कमाई में गिरावट आ रही है, तो शेयर की कीमत बढ़ सकती है या बंद हो सकती है।
शेयर की कीमत कैसे काम करती है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि निवेशक क्या अनुमान लगा रहे हैं, और कमाई से पहले शेयर की कीमत कितनी बढ़ गई। कुछ मामलों में, एक शेयर में बहुत अधिक आक्रामक रूप से बोली लगाई जा सकती है, और फिर किसी भी गति को धीमा या नुकसान के संकेत को नकारात्मक के रूप में देखा जा सकता है। दूसरी ओर, अगर किसी शेयर की कीमत कमाई बढ़ाने के औचित्य के लिए पर्याप्त नहीं थी, तो शेयर की कीमत तब बढ़ सकती है जब अनुकूल आय जारी हो (चाहे तेजी या मंदी)।
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