एक मंदी में निवेश पोर्टफोलियो रणनीति

मंदी जीवन का एक तथ्य है। विकास की अवधि के साथ, अर्थशास्त्र के चक्रों में गिरावट की अवधि शामिल होती है, जो आम तौर पर निवेशकों के लिए सबसे अधिक चिंता का कारण होती है, लेकिन सौभाग्य से पोर्टफोलियो घाटे को सीमित करने और यहां तक ​​कि मंदी के दौरान कुछ लाभ लॉग करने के लिए रणनीति उपलब्ध हैं।

मंदी क्या है?

एक मंदी आर्थिक गतिविधि में महत्वपूर्ण गिरावट की विस्तारित अवधि है। सामान्य तौर पर, अर्थशास्त्री मंदी के रूप में नकारात्मक सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) की वृद्धि के दो लगातार तिमाहियों का उल्लेख करते हैं, लेकिन अन्य परिभाषाएं मौजूद हैं।

उपभोक्ताओं और व्यवसायों की ओर से आत्मविश्वास को लड़खड़ाने, रोजगार को कमजोर करने, वास्तविक आय में गिरावट, और बिक्री और उत्पादन को कमजोर करने के लिए मंदी की विशेषता है - बिल्कुल ऐसा माहौल नहीं है जो स्टॉक पर उच्च स्टॉक की कीमतों या धूप के दृष्टिकोण का नेतृत्व करेगा।

जब वे बाजार से संबंधित होते हैं, तो मंदी निवेशकों की ओर से बढ़े हुए जोखिम से बचने और सुरक्षा के लिए एक बाद की उड़ान का नेतृत्व करती है। उज्ज्वल पक्ष पर, हालांकि, मंदी का अनुमान जल्द या बाद में वसूल करने का तरीका है।

एक बिग पिक्चर फोकस रखें

मंदी के पहले, दौरान और बाद में निवेश करने की कुंजी विभिन्न बाजार क्षेत्रों, niches और व्यक्तिगत शेयरों में अपने तरीके से समय निकालने की कोशिश करने के बजाय बड़ी तस्वीर पर नज़र रखना है। भले ही मंदी के दौरान कुछ निवेशों की चक्रीय प्रकृति के लिए बहुत सारे ऐतिहासिक सबूत हैं, इस तथ्य का तथ्य यह है कि इस तरह के चक्रों का समय खुदरा निवेशक के दायरे से बाहर है।

हालांकि, हतोत्साहित होने की आवश्यकता नहीं है, क्योंकि ऐसे कई तरीके हैं जो एक सामान्य व्यक्ति ऐसे आर्थिक चक्रों के दौरान सुरक्षा और लाभ के लिए निवेश कर सकता है।

मैक्रोइकॉनॉमिक्स एंड कैपिटल मार्केट्स

सबसे पहले, मंदी के व्यापक आर्थिक पहलुओं पर विचार करें और वे पूंजी बाजार को कैसे प्रभावित करते हैं। जब मंदी की मार पड़ती है, तो कंपनियां व्यावसायिक निवेश को धीमा कर देती हैं, उपभोक्ता अपने खर्च को धीमा कर देते हैं, और लोगों की धारणाएं आशावादी होने से हट जाती हैं और हाल के अच्छे समय की निरंतरता की उम्मीद करती है और भविष्य के बारे में अनिश्चित बनी रहती है।

जाहिर है, मंदी के दौरान, निवेशक भयभीत हो जाते हैं, संभावित निवेश रिटर्न के बारे में चिंता करते हैं, और अपने पोर्टफोलियो में बड़े पैमाने पर जोखिम उठाते हैं। ये मनोवैज्ञानिक कारक कुछ व्यापक पूंजी बाजार रुझानों में खुद को प्रकट करते हैं।

पूंजी बाजार मंदी के रुझान

इक्विटी बाजारों के भीतर, निवेशकों के जोखिम की धारणा अक्सर उन्हें इक्विटी धारण करने के लिए उच्च संभावित दरों की वापसी की आवश्यकता होती है। अपेक्षित रिटर्न अधिक होने के लिए, मौजूदा कीमतों में गिरावट की जरूरत है, जो तब होता है जब निवेशक जोखिम वाले शेयरों को बेचते हैं और सरकारी प्रतिभूतियों जैसे सुरक्षित प्रतिभूतियों में चले जाते हैं। यही कारण है कि इक्विटी बाजार में गिरावट आती है, अक्सर मंदी से पहले, क्योंकि निवेशक अपने निवेश को स्थानांतरित करते हैं।

एसेट क्लास द्वारा निवेश

इतिहास से पता चलता है कि इक्विटी बाजारों में मंदी के लिए प्रमुख संकेतक के रूप में काम करने की एक अलौकिक क्षमता है। उदाहरण के लिए, मार्च से नवंबर 2001 की मंदी से पहले बाजारों ने 2000 के मध्य में गिरावट शुरू की थी। हालांकि, गिरावट में भी, निवेशकों के लिए अच्छी खबर है, क्योंकि इक्विटी आउट-परफॉर्मेंस की जेब अभी भी इक्विटी बाजारों में पाई जा सकती है।

मंदी के दौरान स्टॉक निवेश

मंदी की अवधि के दौरान शेयरों में निवेश करते समय, निवेश करने के लिए सबसे सुरक्षित स्थान उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियों में होते हैं, जिनके पास लंबे समय तक व्यापारिक इतिहास होता है क्योंकि ये ऐसी कंपनियां होनी चाहिए जो बाजार में लंबे समय तक कमजोरी का सामना कर सकें।

उदाहरण के लिए, मजबूत बैलेंस शीट वाली कंपनियां, जिनमें थोड़ा कर्ज और स्वस्थ नकदी प्रवाह शामिल हैं, महत्वपूर्ण ऑपरेटिंग लीवरेज (कर्ज) और कमजोर नकदी प्रवाह वाली कंपनियों की तुलना में बहुत बेहतर करते हैं। एक मजबूत बैलेंस शीट और नकदी प्रवाह के साथ एक कंपनी एक आर्थिक मंदी को संभालने में अधिक सक्षम है और कठिन अर्थव्यवस्था के बावजूद अपने संचालन को निधि देने में सक्षम होने की अधिक संभावना है।

इसके विपरीत, बहुत अधिक ऋण वाली कंपनी को नुकसान हो सकता है यदि वह अपने ऋण भुगतान और इसके निरंतर संचालन से जुड़ी लागतों को संभाल नहीं सकती है।

जबकि एक कंपनी की राजकोषीय संभावना महत्वपूर्ण है, आपको अभी भी यह सुनिश्चित करना होगा कि यह गलत क्षेत्रों में लागत में कटौती नहीं कर रहा है। 1989–1991 की मंदी के दौरान 101 घरेलू ब्रांडों के प्रदर्शन के एक मार्केटइकॉन अध्ययन से पता चला है कि विज्ञापन खर्च बढ़ने से निम्नलिखित ब्रांडों के उत्पादों की बिक्री बढ़ गई है:

• जिफ मूंगफली का मक्खन
• क्राफ्ट सलाद ड्रेसिंग
• बड लाइट बीयर
• कूर्स लाइट बीयर
• पिज्जा हट
• टाको बेल

दूसरी ओर, ब्रांड ने विपणन की उपेक्षा की, उनकी बिक्री में गिरावट देखी गई। इन ब्रांडों में शामिल हैं (लेकिन इन तक सीमित नहीं थे):

• जेल-ओ
• हेलमैन के
• Doritos
• हरा विशालकाय
• मैकडॉनल्ड्स

ऐतिहासिक रूप से, इक्विटी मार्केट में सुरक्षित स्थानों में से एक उपभोक्ता स्टेपल है। ये आम तौर पर अंतिम उत्पाद होते हैं जो एक घर अपने बजट से निकालता है। इसके विपरीत, इलेक्ट्रॉनिक खुदरा विक्रेताओं और अन्य उपभोक्ता विवेकाधीन कंपनियों को नुकसान हो सकता है क्योंकि उपभोक्ता उच्च अंत खरीद बंद कर देते हैं।

विविधीकरण फिर भी मामले

कहा कि, उपभोक्ता स्टेपल सहित एकल क्षेत्र में ढेर करना खतरनाक है। मंदी के दौरान विविधीकरण विशेष रूप से महत्वपूर्ण होता है जब विशेष कंपनियां और उद्योग हथौड़ा मार सकते हैं। परिसंपत्तियों के वर्गों में विविधता - जैसे कि निश्चित आय और वस्तुएं, इक्विटी के अलावा-पोर्टफोलियो नुकसान पर एक चेक के रूप में भी कार्य कर सकती हैं।

निश्चित-आय मंदी की रणनीति

निश्चित आय वाले बाजार मंदी के माहौल के सामान्य जोखिम से बचने के लिए अपवाद नहीं हैं। निवेशक क्रेडिट जोखिमों से दूर भागते हैं, जैसे कि कॉरपोरेट बॉन्ड (विशेष रूप से उच्च-उपज बॉन्ड) और बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां (एमबीएस) क्योंकि इन निवेशों में सरकारी प्रतिभूतियों की तुलना में उच्च डिफ़ॉल्ट दरें हैं।

जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था कमजोर होती है, व्यवसायों के पास राजस्व और मुनाफे पैदा करने में अधिक कठिन समय होता है, जो ऋण चुकौती को मुश्किल बना सकता है और सबसे खराब स्थिति में, दिवालियापन की ओर ले जाता है।

जैसा कि निवेशक इन जोखिमपूर्ण परिसंपत्तियों को बेचते हैं, वे सुरक्षा चाहते हैं और अमेरिकी ट्रेजरी बांड में चले जाते हैं। दूसरे शब्दों में, जोखिम भरे बॉन्ड की कीमतें कम हो जाती हैं क्योंकि लोग बेचते हैं, जिसका अर्थ है कि इन बॉन्ड पर पैदावार बढ़ती है; ट्रेजरी बांड की कीमतें बढ़ जाती हैं, जिसका अर्थ है कि उनकी पैदावार कम हो जाती है।

मंदी के लिए कमोडिटी निवेश

मंदी के दौरान विचार करने के लिए निवेश का एक अन्य क्षेत्र कमोडिटीज है। बढ़ती अर्थव्यवस्थाओं को प्राकृतिक संसाधनों सहित इनपुट की आवश्यकता होती है। जैसे-जैसे आर्थिक संसाधन बढ़ते हैं, इन संसाधनों के लिए कीमतों में वृद्धि होती है।

इसके विपरीत, अर्थव्यवस्था धीमी होने के साथ-साथ मांग में कमी आती है, और कमोडिटी की कीमतें गिरती हैं। अगर निवेशकों का मानना ​​है कि मंदी आ रही है, तो वे अक्सर कमोडिटी बेचेंगे, जिससे कीमतें कम होती हैं। चूंकि वस्तुओं का वैश्विक आधार पर कारोबार होता है, हालांकि, अमेरिका में मंदी का वस्तुगत कीमतों पर बड़ा, प्रत्यक्ष प्रभाव नहीं होगा।

रिकवरी के लिए निवेश कर रहा है

जब अर्थव्यवस्था ठीक होने लगेगी तब क्या होगा? बस एक मंदी के दौरान, एक रिकवरी के दौरान, आपको व्यापक आर्थिक कारकों पर नजर रखनी होगी। उन साधनों में से एक जो सरकार मंदी के प्रभाव को कम करने के लिए सबसे अधिक बार उपयोग करती है, वह आसान मौद्रिक नीति है: धन की आपूर्ति बढ़ाने के लिए ब्याज दरों को कम करना, लोगों को बचत से हतोत्साहित करना और खर्च को प्रोत्साहित करना। समग्र उद्देश्य अंततः आर्थिक गतिविधि को बढ़ाना है।

कम-ब्याज दरों के दुष्प्रभावों में से एक उच्च-जोखिम, उच्च-वापसी निवेशों की बढ़ती मांग है। नतीजतन, आर्थिक सुधारों के दौरान इक्विटी बाजार बहुत अच्छा करते हैं। सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले कुछ शेयर अपने चल रही व्यावसायिक गतिविधियों के हिस्से के रूप में परिचालन लाभ का उपयोग करते हैं - विशेष रूप से ये हैं, अक्सर, एक मंदी के दौरान मारपीट और अंडरवैल्यूड हो जाते हैं।

उत्तोलन में मंदी के दौरान भी चोट लग सकती है, लेकिन यह अच्छे समय के दौरान अच्छी तरह से काम करता है, जिससे फर्मों को कर्ज लेने की अनुमति मिलती है जो कंपनियों की तुलना में तेजी से बढ़ती हैं। ग्रोथ स्टॉक और स्मॉल-कैप स्टॉक भी आर्थिक सुधारों के दौरान अच्छा करते हैं क्योंकि निवेशक जोखिम उठाते हैं।

जोखिम और उपज चिंताएं

इसी तरह, फिक्स्ड इनकम मार्केट्स के भीतर, रिस्क के लिए बढ़ी हुई मांग क्रेडिट रिस्क की उच्च मांग में ही प्रकट होती है, जिससे सभी ग्रेडों का कॉर्पोरेट ऋण और बंधक-समर्थित कर्ज अधिक आकर्षक हो जाता है: कीमतें बढ़ जाती हैं और पैदावार कम हो जाती है। दूसरी ओर, निवेशक यूएस ट्रेजरी से बाहर निकलने की प्रवृत्ति रखते हैं, जिससे उपज को धक्का देते हुए कीमतों को नीचे खींचते हैं।

कमोडिटी बाजारों के लिए भी यही तर्क है, जिसका अर्थ है कि तेजी से आर्थिक विकास की मांग बढ़ जाती है, जो कच्चे माल के लिए कीमतों को बढ़ाती है। हालांकि, याद रखें कि जिंसों का वैश्विक आधार पर कारोबार होता है- अमेरिकी अर्थव्यवस्था इन संसाधनों की मांग का एकमात्र चालक नहीं है।

तल - रेखा

जब मंदी की हड़ताल होती है, तो दीर्घकालिक क्षितिज पर ध्यान केंद्रित करना और अपने एक्सपोज़र को प्रबंधित करना सबसे अच्छा है, अपने पोर्टफोलियो में जोखिम को कम करना और वसूली के दौरान निवेश करने के लिए अलग पूंजी स्थापित करना।

बेशक, आप कभी भी दिन की मंदी की शुरुआत या समाप्ति के समय नहीं जा रहे हैं, लेकिन मंदी का अनुमान लगाना उतना मुश्किल नहीं है जितना आप सोचते हैं। भीड़ को नजरअंदाज करने, अत्यधिक आशावाद के समय जोखिम भरे निवेश से दूर हटने, आने वाले तूफान का इंतजार करने और दूसरों को इससे दूर भागते समय जोखिम को गले लगाने के लिए अनुशासन जरूरी है।