एबिटा मार्जिन
ईबीआईटीडीए मार्जिन कंपनी के परिचालन लाभ का एक प्रतिशत है जो इसके राजस्व का प्रतिशत है। यह ब्योरा ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई के लिए है। ईबीआईटीडीए मार्जिन जानने के बाद अपने उद्योग में दूसरों के लिए एक कंपनी के वास्तविक प्रदर्शन की तुलना करने की अनुमति मिलती है।
EBITDA के लिए कुछ विकल्प हैं जो निवेशकों और विश्लेषकों द्वारा कंपनी की लाभप्रदता को समझने के लिए उपयोग किए जाते हैं:
- EBITA ब्याज, करों और परिशोधन से पहले की कमाई है
- EBIT ब्याज और करों से पहले की कमाई है और इसे ऑपरेटिंग मार्जिन के रूप में भी जाना जाता है
किसी भी मामले में, ऑपरेटिंग लाभप्रदता का निर्धारण करने का सूत्र एक सरल है। कुल राजस्व से विभाजित EBITDA (या EBITA या EBIT) परिचालन लाभप्रदता के बराबर है।
इसलिए, $ 125, 000 के कुल राजस्व और 15, 000 डॉलर के EBITDA के साथ एक फर्म का $ 15, 000 / $ 125, 000 = 12% का EBITDA मार्जिन होगा।
चाबी छीन लेना
- EBITDA एक व्यवसाय की अनिवार्यताओं पर केंद्रित है: इसका परिचालन लाभप्रदता और नकदी प्रवाह।
- ईबीआईटीडीए मार्जिन राजस्व द्वारा विभाजित आय है।
- वह नंबर कंपनी का ऑपरेटिंग प्रॉफिटेबिलिटी है।
कैसे EBITDA का उपयोग किया जाता है
कोई भी विश्लेषक या निवेशक यह तर्क नहीं देगा कि ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन पर एक कंपनी के नंबर अप्रासंगिक हैं। फिर भी, EBITDA आवश्यक संख्याओं पर ध्यान केंद्रित करने के लिए उन सभी नंबरों को स्ट्रिप्स करता है: ऑपरेटिंग प्रॉफिटेबिलिटी और कैश फ्लो।
इससे एक ही उद्योग में विभिन्न आकारों की दो या दो से अधिक कंपनियों की सापेक्ष लाभप्रदता की तुलना करना आसान हो जाता है। अन्यथा संख्या को अल्पकालिक मुद्दों द्वारा तिरछा किया जा सकता है या लेखा युद्धाभ्यास द्वारा प्रच्छन्न किया जा सकता है।
1:19एबिटा मार्जिन
कंपनी की लागत-कटौती के प्रयासों की प्रभावशीलता को देखते हुए, कंपनी के ईबीआईटीडीए मार्जिन की गणना करना सहायक होता है। कंपनी का ईबीआईटीडीए मार्जिन जितना अधिक होता है, उसके परिचालन व्यय में कमी उतनी ही कुल राजस्व के संबंध में होती है। (संबंधित पढ़ने के लिए, "मैं एक्सेल का उपयोग करते हुए EBITDA मार्जिन की गणना कैसे करूं?") देखें
इसलिए, एक अच्छा ईबीआईटीडीए मार्जिन अपने साथियों की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक संख्या है। इसी तरह, एक अच्छा EBIT या EBITA मार्जिन अपेक्षाकृत उच्च संख्या है।
उदाहरण के लिए, 2017 में अपने वार्षिक खर्चों को लगभग 17% कम करने के बाद, ट्विटर ने अपने EBITDA मार्जिन को 35% तक बढ़ाया, जबकि पूर्व वर्ष के मुकाबले यह लगभग 30% था। वार्षिक राजस्व में 3% की गिरावट के बावजूद फर्म का EBITDA मार्जिन बढ़ा।
जीएएपी और गैर-जीएएपी
EBITDA को एक गैर-जीएएपी वित्तीय आंकड़े के रूप में जाना जाता है, जिसका अर्थ है कि यह आमतौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) का पालन नहीं करता है। जीएएपी मानक वित्तीय रिपोर्टिंग की समग्र सटीकता सुनिश्चित करने में महत्वपूर्ण हैं, लेकिन वे वित्तीय विश्लेषकों और निवेशकों के लिए बेहतर हो सकते हैं। यही है, ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन किसी कंपनी की परिचालन लागत का हिस्सा नहीं हैं और इसलिए यह किसी व्यवसाय के दिन-प्रतिदिन के संचालन या इसकी सापेक्ष सफलता से जुड़ा नहीं है।
ईबीआईटीडीए मार्जिन के फायदे और नुकसान
EBITDA मार्जिन एक निवेशक या विश्लेषक को बताता है कि अर्जित डॉलर के प्रत्येक डॉलर के लिए कितना ऑपरेटिंग कैश उत्पन्न होता है। फिर उस नंबर को तुलनात्मक बेंचमार्क के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है।
एक अच्छा EBITDA मार्जिन अपने साथियों की तुलना में एक उच्च संख्या है। एक अच्छा EBIT या EBITA मार्जिन भी अपेक्षाकृत उच्च संख्या है।
उदाहरण के लिए, एक छोटी कंपनी वार्षिक राजस्व में $ 125, 000 कमा सकती है और उसका ईबीआईटीडीए मार्जिन 12% है। एक बड़ी कंपनी ने वार्षिक राजस्व में $ 1, 250, 000 कमाए लेकिन उसका ईबीआईटीडीए मार्जिन 5% था। स्पष्ट रूप से, छोटी कंपनी अधिक कुशलता से काम करती है और अपनी लाभप्रदता को अधिकतम करती है जबकि बड़ी कंपनी संभवतः अपने निचले स्तर को बढ़ाने के लिए वॉल्यूम वृद्धि पर ध्यान केंद्रित करती है।
EBITDA के नुकसान
किसी कंपनी के प्रदर्शन को मापने पर ऋण के बहिष्करण में इसकी कमियां हैं।
कुछ कंपनियां अपने ईबीआईटीडीए मार्जिन को अपने ऋण से ध्यान हटाने और अपने वित्तीय प्रदर्शन की धारणा को बढ़ाने के तरीके के रूप में उजागर करती हैं।
उच्च ऋण स्तर वाली कंपनियों को ईबीआईटीडीए मार्जिन का उपयोग करके नहीं मापा जाना चाहिए। ऐसी कंपनियों के वित्तीय विश्लेषण में बड़े ब्याज भुगतान शामिल किए जाने चाहिए।
इसके अतिरिक्त, EBITDA मार्जिन आमतौर पर लाभ मार्जिन से अधिक है। कम लाभप्रदता वाली कंपनियां सफलता के लिए उनके माप के रूप में ईबीआईटीडीए मार्जिन पर जोर देंगी।
अंत में, EBITDA आंकड़ा का उपयोग करने वाली कंपनियों को इसकी गणना करने में अधिक विवेक की अनुमति है क्योंकि EBITDA GAAP द्वारा विनियमित नहीं है। एक फर्म अपने पक्ष में आंकड़ा तिरछा कर सकती है।
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