जंक बॉन्ड्स के बारे में सब कुछ जानने की जरूरत है

कई निवेशकों के लिए, "जंक बॉन्ड" शब्द निवेश घोटालों और 1980 के दशक के उच्च-उड़ान वाले फाइनेंसरों के विचारों को विकसित करता है, जैसे कि इवान बोस्की और माइकल मिलकेन, जिन्हें "जंक-बॉन्ड राजाओं" के रूप में जाना जाता था। लेकिन इस शब्द को आपको मूर्ख मत बनने दें - यदि आप एक बॉन्ड फंड के मालिक हैं, तो ये बेकार लगने वाले निवेश आपके पोर्टफोलियो में अपना रास्ता तलाश सकते हैं। यहां आपको रद्दी बॉन्ड के बारे में जानने की जरूरत है।

चाबी छीन लेना

• जंक बॉन्ड निवेश-ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड, ट्रेजरी बॉन्ड और म्यूनिसिपल बॉन्ड की तुलना में कम क्रेडिट रेटिंग वाले उच्च-भुगतान वाले बॉन्ड हैं।
• रद्दी बॉन्ड को आमतौर पर 'BB' रेट किया जाता है या स्टैंडर्ड एंड पूअर्स द्वारा कम और 'Ba' या मूडीज द्वारा कम।
• उनके नाम के बावजूद, जंक बांड सूचित निवेशकों के लिए मूल्यवान निवेश हो सकते हैं, लेकिन उनके संभावित उच्च रिटर्न उच्च जोखिम के लिए संभावित हैं।

जंक बांड

एक तकनीकी दृष्टिकोण से, एक जंक बॉन्ड बिल्कुल एक नियमित बॉन्ड के समान है। जंक बांड एक निगम या संगठन से एक IOU है जो उस राशि का भुगतान करता है जो आपको वापस (मूलधन) का भुगतान करेगा, जिस तारीख को वह आपको वापस भुगतान करेगा (परिपक्वता तिथि), और ब्याज (कूपन) यह आपको उधार पैसे पर भुगतान करेगा।

उनके जारीकर्ता की क्रेडिट गुणवत्ता के कारण जंक बांड अलग-अलग होते हैं। सभी बॉन्ड इस क्रेडिट गुणवत्ता के अनुसार प्रदर्शित किए जाते हैं और इसलिए दो बॉन्ड श्रेणियों में से एक में आते हैं:

• इन्वेस्टमेंट ग्रेड - ये बॉन्ड निम्न- मध्यम-जोखिम वाले ऋणदाताओं द्वारा जारी किए जाते हैं। निवेश-ग्रेड ऋण पर एक बांड रेटिंग आमतौर पर AAA से BBB तक होती है। निवेश-ग्रेड बांड भारी रिटर्न की पेशकश नहीं कर सकते हैं, लेकिन ब्याज भुगतान पर उधारकर्ता के चूक का जोखिम बहुत कम है।
• जंक बॉन्ड - ये बॉन्ड होते हैं जो बॉन्डहोल्डर्स को अधिक उपज देते हैं क्योंकि उधारकर्ताओं के पास कोई अन्य विकल्प नहीं होता है। उनकी क्रेडिट रेटिंग प्राचीन से कम है, जिससे उनके लिए सस्ती कीमत पर पूंजी हासिल करना मुश्किल हो जाता है। रद्दी बॉन्ड को आमतौर पर 'BB' रेट किया जाता है या स्टैंडर्ड एंड पूअर्स द्वारा कम और 'Ba' या मूडीज द्वारा कम।

कंपनी की क्रेडिट रेटिंग के लिए रिपोर्ट कार्ड के रूप में एक बांड रेटिंग के बारे में सोचें। ब्लू-चिप फर्म जो सुरक्षित निवेश प्रदान करती हैं, उनकी रेटिंग उच्च होती है, जबकि जोखिम भरी कंपनियों की रेटिंग कम होती है। नीचे दिया गया चार्ट दो प्रमुख रेटिंग एजेंसियों मूडीज और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स के अलग-अलग बॉन्ड-रेटिंग पैमानों को दर्शाता है:

हालांकि जंक बांड उच्च पैदावार देते हैं, वे एक उच्च-औसत-औसत जोखिम भी उठाते हैं जो कंपनी बांड पर डिफ़ॉल्ट होगी। ऐतिहासिक रूप से, जंक बांड पर औसत पैदावार तुलनीय अमेरिकी ट्रेजरी के लिए 4% से 6% से ऊपर है।

जंक बांड को दो अन्य श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है:

• फॉलेन एंजेल्स - यह एक ऐसा बॉन्ड है जो कभी निवेश ग्रेड था, लेकिन तब से इसे जारी करने वाली कंपनी की खराब क्रेडिट गुणवत्ता के कारण कबाड़-बॉन्ड की स्थिति में घटा दिया गया है।
• राइजिंग स्टार्स - एक गिर परी के विपरीत, यह एक रेटिंग के साथ एक बंधन है जिसे जारी करने वाली कंपनी की क्रेडिट गुणवत्ता में सुधार के कारण बढ़ाया गया है। एक उभरता सितारा अभी भी एक जंक बॉन्ड हो सकता है, लेकिन यह निवेश की गुणवत्ता होने के रास्ते पर है।

जंक बांड

कौन खरीदता है जोंक बांड ">

आपको रन आउट होने से पहले कुछ चीजें जानने की जरूरत है और अपने ब्रोकर को बताएं कि वह जो भी जंक बांड खरीद सकता है, उसे खरीद लें। स्पष्ट चेतावनी यह है कि जंक बांड उच्च जोखिम वाले होते हैं। इस बॉन्ड प्रकार के साथ, आप इस संभावना को जोखिम में डालते हैं कि आपको अपना पैसा वापस नहीं मिलेगा। दूसरे, जंक बांड में निवेश के लिए उच्च स्तर के विश्लेषणात्मक कौशल की आवश्यकता होती है, विशेष रूप से विशेष क्रेडिट का ज्ञान। छोटे और मीठे, सीधे कबाड़ में निवेश मुख्य रूप से अमीर और प्रेरित व्यक्तियों के लिए है। यह बाजार संस्थागत निवेशकों पर भारी है।

यह कहना नहीं है कि जंक-बॉन्ड निवेश धनी लोगों के लिए कड़ाई से है। कई व्यक्तिगत निवेशकों के लिए, उच्च-उपज बॉन्ड फंड का उपयोग करना बहुत मायने रखता है। न केवल ये फंड आपको उन पेशेवरों का लाभ उठाने की अनुमति देते हैं जो अपना पूरा दिन कबाड़ बांड पर शोध करते हैं, बल्कि ये फंड आपके निवेश को विभिन्न परिसंपत्तियों के प्रकारों में विविधता लाकर आपके जोखिम को भी कम करते हैं। एक महत्वपूर्ण नोट: जानिए कि कबाड़ फंड खरीदने का फैसला करने से पहले आप कितनी देर तक अपना कैश दे सकते हैं। कई जंक बांड फंड निवेशकों को एक से दो साल तक कैश आउट करने की अनुमति नहीं देते हैं।

इसके अलावा, ऐसे समय में एक बिंदु आता है जब रद्दी बॉन्ड के पुरस्कार जोखिम को उचित नहीं ठहराते हैं। कबाड़ बॉन्ड और यूएस ट्रेजरी के बीच फैली उपज को देखकर कोई भी व्यक्तिगत निवेशक इसका निर्धारण कर सकता है। जैसा कि हमने पहले ही उल्लेख किया है, कबाड़ पर उपज ऐतिहासिक रूप से ट्रेजरी से 4% से 6% अधिक है। यदि आपको लगता है कि उपज 4% से नीचे फैल रही है, तो शायद यह कबाड़ बांड में निवेश करने का सबसे अच्छा समय नहीं है। दूसरी बात यह है कि जंक बांड पर डिफ़ॉल्ट दर है। इसे ट्रैक करने का एक आसान तरीका मूडी की वेबसाइट की जाँच है।

अंतिम चेतावनी यह है कि रद्दी बांड इक्विटी से बहुत अलग नहीं हैं कि वे बूम और बस्ट साइकिल का पालन करते हैं। 1990 के दशक की शुरुआत में, कई बांड फंडों ने 30% वार्षिक रिटर्न के ऊपर अर्जित किया, लेकिन चूक की बाढ़ इन फंडों को आश्चर्यजनक नकारात्मक रिटर्न का उत्पादन कर सकती है।

तल - रेखा

उनके नाम के बावजूद, जंक बांड सूचित निवेशकों के लिए मूल्यवान निवेश हो सकते हैं, लेकिन उनके संभावित उच्च रिटर्न उच्च जोखिम के लिए संभावित हैं।