वित्तीय नियामक: वे कौन हैं और वे क्या करते हैं

संघीय और राज्य सरकारों के पास ऐसी एजेंसियों का एक समूह है जो वित्तीय बाजारों और कंपनियों को विनियमित और देखरेख करते हैं। इन एजेंसियों में प्रत्येक के पास कर्तव्यों और जिम्मेदारियों की एक विशिष्ट श्रृंखला होती है जो उन्हें समान उद्देश्यों को पूरा करने के लिए काम करते समय एक-दूसरे के स्वतंत्र रूप से कार्य करने में सक्षम बनाती है। यद्यपि राय दक्षता, प्रभावशीलता और यहां तक ​​कि इनमें से कुछ एजेंसियों की आवश्यकता पर भिन्न होती हैं, वे प्रत्येक विशिष्ट लक्ष्यों के साथ डिज़ाइन किए गए थे और संभवतः कुछ समय के लिए आसपास होंगे। इसे ध्यान में रखते हुए, निम्नलिखित लेख प्रत्येक नियामक निकाय की पूर्ण समीक्षा है।

फ़ेडरल रिजर्व बोर्ड

फेडरल रिजर्व बोर्ड (FRB) सभी नियामक निकायों में से सबसे अधिक मान्यता प्राप्त है। जैसे, "फेड" को अक्सर आर्थिक गिरावट के लिए दोषी ठहराया जाता है या अर्थव्यवस्था को उत्तेजित करने के लिए हेराल्ड किया जाता है। यह धन, तरलता और समग्र ऋण स्थितियों को प्रभावित करने के लिए जिम्मेदार है। मौद्रिक नीति को लागू करने के लिए इसका मुख्य उपकरण इसका खुला बाजार संचालन है, जो अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियों और संघीय एजेंसी प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री को नियंत्रित करता है। खरीद और बिक्री, भंडार की मात्रा को बदल सकते हैं या संघीय निधियों की दर को प्रभावित कर सकते हैं - ब्याज दर जिस पर डिपॉजिटरी संस्थान रातोंरात अन्य डिपॉजिटरी संस्थानों को शेष राशि देते हैं। बोर्ड वित्तीय प्रणाली को समग्र स्थिरता प्रदान करने के लिए बैंकिंग प्रणाली का पर्यवेक्षण और नियमन भी करता है। फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) फेड के कार्यों को निर्धारित करती है। (अधिक जानने के लिए, फेडरल रिजर्व पर हमारे ट्यूटोरियल देखें।)

फेडरल डिपाजिट इंश्योरेंस कारपोरेशन

फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन (FDIC) को 1933 के ग्लास-स्टीगल एक्ट द्वारा बैंकों में चेक और बचत जमा की सुरक्षा की गारंटी के लिए जमा पर बीमा प्रदान करने के लिए बनाया गया था। इसका अधिदेश प्रति जमाकर्ता $ 250, 000 तक की रक्षा करना है। एफडीआईसी बनाने के लिए उत्प्रेरक 1920 के महामंदी के दौरान बैंकों पर चलाया गया था। (पृष्ठभूमि पढ़ने के लिए, FDIC का इतिहास देखें।)

मुद्रा के नियंत्रक कार्यालय

सबसे पुरानी संघीय एजेंसियों में से एक, मुद्रा के नियंत्रक विभाग (OCC) की स्थापना 1863 में राष्ट्रीय मुद्रा अधिनियम द्वारा की गई थी। इसका मुख्य उद्देश्य समग्र बैंकिंग प्रणाली की सुदृढ़ता सुनिश्चित करने के लिए यूएस में संचालित बैंकों को चार्टर्स की देखरेख, विनियमन और विनियमन करना है। यह पर्यवेक्षण बैंकों को सक्षम बैंकिंग और वित्तीय सेवाएं प्रदान करने में सक्षम बनाता है।

ऑफिस ऑफ़ थ्रिफ्ट पर्यवेक्षण

1989 में वित्तीय पर्यवेक्षण संस्थान सुधार, वसूली और प्रवर्तन अधिनियम के माध्यम से ट्रेजरी विभाग द्वारा ऑफिस ऑफ थ्रिफ्ट पर्यवेक्षण (ओटीएस) की स्थापना की गई थी। यह केवल उन संस्थानों द्वारा वित्त पोषित है जिन्हें यह नियंत्रित करता है। ओटीएस ओसीसी के समान है सिवाय इसके कि यह संघीय बचत संघों को नियंत्रित करता है, जिसे थ्रिफ्ट या बचत और ऋण के रूप में भी जाना जाता है।

कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन

कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) 1974 में कमोडिटी फ्यूचर्स और ऑप्शंस मार्केट्स को विनियमित करने और प्रतिस्पर्धी और कुशल मार्केट ट्रेडिंग के लिए प्रदान करने के लिए एक स्वतंत्र प्राधिकरण के रूप में बनाया गया था। यह प्रतिभागियों को बाजार में हेरफेर से बचाने की कोशिश करता है, अपमानजनक व्यापारिक प्रथाओं और धोखाधड़ी की जांच करता है, और समाशोधन के लिए द्रव प्रक्रियाओं को बनाए रखता है। CFTC 1974 से विकसित हुआ है और 2000 में, कमोडिटी फ्यूचर्स आधुनिकीकरण अधिनियम 2000 पारित किया गया था। इसने एकल-स्टॉक वायदा को विनियमित करने के लिए प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ एक संयुक्त प्रक्रिया बनाकर एजेंसी के परिदृश्य को बदल दिया। (वायदा बाजार कैसे काम करता है इसकी एक बुनियादी व्याख्या के लिए फ्यूचर्स फंडामेंटल पढ़ें।)

वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण

वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (FINRA) 2007 में अपने पूर्ववर्ती, नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स (NASD) से बनाया गया था। एफआईएनआरए को एक स्व-नियामक संगठन (एसआरओ) माना जाता है और इसे मूल रूप से 1934 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम के एक परिणाम के रूप में बनाया गया था। फ़ाइनरा उन सभी फर्मों की देखरेख करता है जो जनता के साथ प्रतिभूति व्यवसाय में हैं। यह वित्तीय सेवा पेशेवरों, लाइसेंस और परीक्षण एजेंटों को प्रशिक्षित करने और ग्राहकों और दलालों के बीच विवादों के लिए मध्यस्थता और मध्यस्थता प्रक्रियाओं की देखरेख के लिए भी जिम्मेदार है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें निवेशकों के लिए कौन देख रहा है? )

स्टेट बैंक रेगुलेटर

स्टेट बैंक नियामक OCC के समान कार्य करते हैं, लेकिन राज्य-चार्टर्ड बैंकों के लिए राज्य स्तर पर। उनकी निगरानी फेडरल रिजर्व और FDIC के साथ मिलकर काम करती है।

राज्य बीमा नियामक

राज्य नियामक निगरानी, ​​समीक्षा और निगरानी करते हैं कि बीमा उद्योग अपने राज्यों में व्यापार कैसे संचालित करता है। उनके कर्तव्यों में उपभोक्ताओं की सुरक्षा, आपराधिक जांच करना और कानूनी कार्रवाइयों को लागू करना शामिल है। वे लाइसेंसिंग और प्राधिकरण प्रमाण पत्र भी प्रदान करते हैं, जिसके लिए आवेदकों को अपने कार्यों का विवरण प्रस्तुत करने की आवश्यकता होती है। (विशिष्ट राज्य एजेंसियों की निर्देशिका के लिए www.insuranceusa.com पर जाएं।)

राज्य प्रतिभूति नियामक

ये एजेंसियां ​​राज्य के प्रतिभूति व्यवसाय में विनियमन से जुड़े मामलों के लिए एफआईएनआरए और एसईसी को बढ़ाती हैं। वे निवेश सलाहकारों के लिए पंजीकरण प्रदान करते हैं जिन्हें एसईसी के साथ पंजीकरण करने और उन सलाहकारों के साथ कानूनी कार्रवाई लागू करने की आवश्यकता नहीं होती है।

प्रतिभूति और विनिमय आयोग

SEC अमेरिकी सरकार के स्वतंत्र रूप से कार्य करता है और 1934 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम द्वारा स्थापित किया गया था। सबसे व्यापक और शक्तिशाली एजेंसियों में से एक, SEC संघीय प्रतिभूति कानूनों को लागू करता है और प्रतिभूति उद्योग के अधिकांश हिस्से को नियंत्रित करता है। इसके विनियामक कवरेज में यूएस स्टॉक एक्सचेंज, विकल्प बाजार और विकल्प एक्सचेंज के साथ-साथ अन्य सभी इलेक्ट्रॉनिक एक्सचेंज और अन्य इलेक्ट्रॉनिक प्रतिभूति बाजार शामिल हैं। यह उन निवेश सलाहकारों को भी नियंत्रित करता है जो राज्य नियामक एजेंसियों द्वारा कवर नहीं किए जाते हैं। (अधिक जानने के लिए, द ट्रेजरी एंड द फेडरल रिज़र्व, पुलिसिंग द सिक्योरिटीज़ मार्केट पढ़ें : एसईसी का अवलोकन और क्या आपका बैंक डिपॉज़िट बीमित है? )

निष्कर्ष

ये सभी सरकारी एजेंसियां ​​उन सभी उद्योगों को विनियमित करने और उनकी रक्षा करने की कोशिश करती हैं जो संबंधित उद्योगों में भाग लेते हैं। उनके कवरेज के क्षेत्र अक्सर ओवरलैप होते हैं; लेकिन जब उनकी नीतियां अलग-अलग हो सकती हैं, संघीय एजेंसियां ​​आमतौर पर राज्य एजेंसियों को सुपरसीड करती हैं। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि राज्य की एजेंसियां ​​कम शक्ति का सामना करती हैं, क्योंकि उनकी जिम्मेदारियां और अधिकारी दूरगामी हैं।

बैंकिंग के विनियमन को समझना, प्रतिभूतियों और बीमा उद्योग को भ्रमित कर सकता है। जबकि अधिकांश लोग इन एजेंसियों के साथ सीधे व्यवहार नहीं करेंगे, वे कुछ समय में अपने जीवन को प्रभावित करेंगे। यह विशेष रूप से फेडरल रिजर्व का सच है, जिसमें तरलता, ब्याज दरों और क्रेडिट बाजारों को प्रभावित करने में एक मजबूत हाथ है।