पांच बेतहाशा सफल मूल्य निवेशक

मूल्य निवेश के गॉडफादर बेंजामिन ग्राहम ने अपने कई शिष्यों को बाहरी धन बनाने में मदद की है। 2015 तक, उनके सबसे प्रसिद्ध अनुयायी, वॉरेन बफेट, 72 बिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति के साथ दुनिया के तीसरे सबसे अमीर आदमी हैं। मूल्य निवेश दर्शन के पीछे की अवधारणा सरल है: निवेशक उन प्रतिभूतियों को खरीदकर जबरदस्त लाभ प्राप्त कर सकते हैं जो उनके आंतरिक मूल्य से नीचे व्यापार करते हैं। अपनी पुस्तकों "सिक्योरिटी एनालिसिस" (1934) और "द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर" (1949) में ग्राहम ने निवेशकों को समझाया कि, "स्टॉक केवल टिकर प्रतीक या इलेक्ट्रॉनिक ब्लिप नहीं है; यह वास्तविक व्यवसाय में स्वामित्व का हित है" एक अंतर्निहित मूल्य के साथ जो इसके शेयर मूल्य पर निर्भर नहीं करता है। ” (अधिक जानकारी के लिए, द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर: बेंजामिन ग्राहम देखें ।)

हालांकि बफ़ेट को मूल्य निवेश दर्शन को त्रुटिपूर्ण रूप से निष्पादित करने की अपनी क्षमता के लिए बड़ी मात्रा में ध्यान आकर्षित किया गया है, लेकिन वे एकमात्र निवेशक नहीं हैं, जिन्हें ग्राहम के निवेश के दृष्टिकोण को अपनाने से काफी फायदा हुआ है। नीचे पांच वैल्यू इनवेस्टर्स हैं जो साल दर साल बाजार की धड़कन के लिए त्रुटिहीन ट्रैक रिकॉर्ड होने के बावजूद बहुत प्रसिद्ध नहीं हैं।

माइकल ली-चिन

माइकल ली-चिन एक उल्लेखनीय मूल्य-निवेशक है जिसका मंत्र "खरीद, पकड़ और समृद्धि" है। 1951 में जमैका में एक किशोर मां के घर जन्मे माइकल ली-चिन कनाडा के सबसे दयालु अरबपतियों में से एक हैं। हाई स्कूल की पढ़ाई खत्म करने के बाद, ली-चिन इंजीनियरिंग में अपनी शिक्षा को आगे बढ़ाने के लिए कनाडा चले गए। उन्होंने 26 साल की उम्र में म्युचुअल फंड विक्रेता के रूप में नौकरी के साथ वित्तीय क्षेत्र में प्रवेश किया। ली-चिन ने घर-घर जाकर म्युचुअल फंड खरीदने के लिए घरवालों को समझाने की कोशिश की, उन्होंने धन सृजन का जुनून विकसित किया। उनका लक्ष्य एक अमूल्य धन सृजन सूत्र की खोज करना था जिसका उपयोग वे ग्राहकों को धनवान बनाने के लिए कर सकते थे।

वर्षों बाद उन्होंने उस सूत्र को पाया और धनी निवेशकों के बीच साझा की गई पांच विशेषताओं में इसे संहिताबद्ध किया:

1. वे उच्च गुणवत्ता वाले व्यवसायों के एक केंद्रित पोर्टफोलियो के मालिक हैं।
   
2. वे अपने पोर्टफोलियो में व्यवसायों को समझते हैं।
   
3. वे अपनी संपत्ति बनाने के लिए अन्य लोगों के धन का विवेकपूर्ण तरीके से उपयोग करते हैं।
   
4. वे यह सुनिश्चित करते हैं कि उनके व्यवसाय मजबूत, दीर्घकालिक विकास के साथ उद्योगों में हैं।
   
5. वे लंबे समय तक अपने व्यवसाय को पकड़ते हैं।
   

उन पांच कानूनों के साथ, ली-चिन ने आधा मिलियन डॉलर उधार लिया और इसे केवल एक कंपनी में निवेश किया। चार साल बाद, उनके शेयरों का मूल्य सात गुना बढ़ गया। उसने उन शेयरों को बेच दिया और एक छोटी सी म्यूचुअल फंड कंपनी का अधिग्रहण करने के लिए लाभ का इस्तेमाल किया, जो कि उसने कंपनी के तहत संपत्ति में $ 800, 000 से बढ़कर $ 15 बिलियन से अधिक की कमाई की, इससे पहले कि उसने कंपनी को Manulife Financial (MFC) को बेच दिया।

आज ली-चिन पोर्टलैंड होल्डिंग्स की अध्यक्ष हैं, जो एक ऐसी कंपनी है जो पूरे कैरेबियाई और उत्तरी अमेरिका में व्यापार के विविध संग्रह का मालिक है।

डेविड अब्राम्स

बहुत कम विपणन और धन उगाहने वाले अभियानों के साथ, डेविड अब्राम्स ने प्रबंधन के तहत $ 8 बिलियन की संपत्ति के साथ एक हेज फंड बनाया है। बोस्टन स्थित अब्राम कैपिटल मैनेजमेंट के प्रमुख के रूप में, अब्राम निवेशकों के लिए 19% की वार्षिक शुद्ध वापसी का एहसास करके 97% से अधिक हेज फंड मैनेजरों का प्रदर्शन करने में सक्षम रहा है। हेजफंड इंटेलिजेंस के अनुसार, इतने बड़े फंड के लिए यह ट्रैक रिकॉर्ड लगभग अनसुना है।

अब्राम्स कैपिटल के सबसे हालिया एसईसी फॉर्म 13-एफ फाइलिंग पर एक नज़र से पता चलता है कि फर्म अपने प्रत्येक होल्डिंग में बहुत बड़े स्टेक के साथ एक बहुत ही केंद्रित पोर्टफोलियो रखती है। अब्राम्स की दो बड़ी होल्डिंग मनीग्राम इंटरनेशनल इंक (MGI) में 5.4% हिस्सेदारी है और पश्चिमी संघ कं (WU) के लिए बकाया शेयरों के 4% के तहत है।

मोहनीश पबराई

वॉरेन बफेट के साथ दोपहर का भोजन करने के अवसर के लिए $ 650, 000 से अधिक खर्च करने के लिए प्रसिद्ध, मोहनीश पबराई टी को हठधर्मिता का निवेश करने के लिए मूल्य का अनुसरण करते हैं। फोर्ब्स के अनुसार, '' पबारी '' का दस प्रतिशत से कम मूल्यांकन वाली कंपनी में कोई दिलचस्पी नहीं है। वह कुछ वर्षों में अपना पैसा पांच गुना करने के लिए एंगल कर रहा है। अगर उसे नहीं लगता कि अवसर स्पष्ट रूप से स्पष्ट है, तो वह गुजरता है।

1999 में अपने आईटी व्यवसाय को $ 20 मिलियन से अधिक के लिए बेचने के बाद, पब्राई ने एक निवेश फर्म, जो कि बफेट की निवेश साझेदारियों के बाद मॉडलिंग की थी, पब्राई इन्वेस्टमेंट फंड लॉन्च किया। उनका "हेड्स मैं जीता हूं, पूंछता हूं कि मैं ज्यादा नहीं हारता" निवेश के लिए दृष्टिकोण स्पष्ट रूप से काम कर रहा है। 2000 और 2013 के बीच पाबराई निवेशकों के लिए 500% से अधिक की संचयी वापसी का एहसास करने में सक्षम है। आज तक, Pabrai Investment Funds $ 500 मिलियन से अधिक की संपत्ति का प्रबंधन करता है।

एलन मचम

एलन मचम आपके विशिष्ट हेज फंड मैनेजर नहीं हैं। वह एक कॉलेज ड्रॉपआउट है और वॉल स्ट्रीट से दूर यूटा के एक छोटे शहर में रहता है। प्रबंधन के तहत संपत्ति में लगभग $ 700 मिलियन के साथ, मेखम अपने ग्राहकों के लिए मूल्य निवेश की रणनीति निष्पादित करता है। वह एक वर्ष में लगभग एक या दो ट्रेड करता है, अपने पोर्टफोलियो में छह से बारह स्टॉक तक कहीं भी रखता है और अपना ज्यादातर समय कंपनियों की वार्षिक रिपोर्ट पढ़ने में बिताता है। 2013 में, यह बताया गया कि एक दशक पहले मेखम के साथ निवेश करने वाले निवेशकों ने अपनी पूंजी में 400% की वृद्धि की होगी।

टॉम गनर

मार्सेल कॉरपोरेशन (MKL) के लिए परिसंपत्ति प्रबंधन प्रभाग के प्रमुख के रूप में, एक पुनर्बीमा व्यवसाय जिसमें बर्कशायर हैथवे (BRK-A) के समान व्यवसाय मॉडल है, टॉम गनर मार्केल के फ्लोट का निवेश करने के प्रभारी हैं। फ्लोट पॉलिसीधारकों द्वारा प्रदान किया गया धन है, जो कि मार्केल की बीमा सब्सिडी से पहले आयोजित किया जाता है, दावा भुगतान करता है।

अपने आईपीओ के बाद से, मार्केल ने प्रत्येक वर्ष अपने पुस्तक मूल्य में 20% की वृद्धि की है। उसके शीर्ष पर, गेनेर ने हर साल कई सौ आधार अंकों के साथ एसएंडपी 500 को पीछे छोड़ दिया। उनकी रणनीति उन व्यवसायों के एक केंद्रित पोर्टफोलियो में धन आवंटित करना है जो बाजार द्वारा मूल्यांकन किए गए हैं।

तल - रेखा

वॉरेन बफेट एकमात्र मूल्य निवेशक नहीं है जिसे बाजार ने पुरस्कृत किया है। ऐसे कई निवेशक हैं, जिन्होंने बेंजामिन ग्राहम की उन शेयरों के चयन की रणनीति का ईमानदारी से क्रियान्वयन करने से बहुत लाभ उठाया है जो अपने आंतरिक मूल्यों से कम पर व्यापार करते हैं।