ग्रेटर फुल थ्योरी
अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत बताता है कि बाद की तारीख में लाभ के लिए उन्हें बेचकर, प्रतिभूतियों को खरीदकर, चाहे वे ओवरवैल्यूएट हों या न हों, पैसा बनाना संभव है। ऐसा इसलिए है क्योंकि हमेशा कोई (यानी बड़ा या बड़ा मूर्ख) होगा जो अधिक कीमत देने को तैयार है।
चाबी छीन लेना
- अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत बताता है कि आप प्रतिभूतियों से पैसा कमा सकते हैं, चाहे वे अधिक लाभ वाले हों या न हों, उन्हें एक भोला निवेशक या अधिक मूर्ख बनाकर बेच सकते हैं।
- अधिक मूर्ख बनने से बचने के लिए रणनीति के रूप में कारण परिश्रम की सिफारिश की जाती है।
ग्रेटर फ़ूल थ्योरी को समझना
यदि अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत के अनुसार कार्य करते हैं, तो एक निवेशक अपनी गुणवत्ता के संबंध में बिना किसी मूल्य के प्रतिभूतियों की खरीद करेगा। यदि सिद्धांत कायम है, तो निवेशक फिर भी उन्हें एक और "अधिक मूर्ख" बनाने के लिए बेच सकता है, जो उन्हें जल्दी से फ्लिप करने की उम्मीद कर सकता है। दुर्भाग्य से, सट्टा बुलबुले अंततः फट गए, जिससे शेयर की कीमतों में तेजी से गिरावट आई।
अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत आर्थिक मंदी और अवसाद सहित अन्य परिस्थितियों में टूट जाता है। 2008 में, जब निवेशकों ने दोषपूर्ण बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों को खरीदा, तो बाजार में गिरावट आने पर खरीदारों को ढूंढना मुश्किल था।
2004 तक, यूएस होमवर्कशिप 70% तक बढ़ गई थी। 2005 के अंत में, घर की कीमतें गिरना शुरू हो गईं, जिससे 2006 में यूएस होम कंस्ट्रक्शन इंडेक्स में 40% की गिरावट आई। कई सबप्राइम उधारकर्ता अब उच्च ब्याज दरों का सामना करने में सक्षम नहीं थे और अपने ऋणों पर चूक करने लगे। वित्तीय फर्मों और हेज फंडों, जिनके पास इन असफल सबप्राइम बंधक द्वारा समर्थित प्रतिभूतियों में $ 1 ट्रिलियन से अधिक का स्वामित्व था, वे भी संकट में जाने लगे।
ग्रेटर फ़ूल थ्योरी और आंतरिक मूल्य
2008 के वित्तीय संकट के दौरान बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के लिए खरीदारों को ढूंढना मुश्किल होने के कारणों में से एक यह था कि इन प्रतिभूतियों को ऋण पर बनाया गया था जो बहुत खराब गुणवत्ता का था। किसी भी स्थिति में किसी निवेश पर पूरी तरह से परिश्रम का संचालन करना महत्वपूर्ण है, जिसमें कुछ परिस्थितियों में एक वैल्यूएशन मॉडल भी शामिल है, ताकि इसकी मौलिक कीमत निर्धारित की जा सके।
कारण परिश्रम एक व्यापक शब्द है जिसमें कई गुणात्मक और मात्रात्मक विश्लेषण शामिल हैं। नियत परिश्रम के कुछ पहलुओं में कंपनी के पूंजीकरण या कुल मूल्य की गणना शामिल हो सकती है; राजस्व, लाभ और मार्जिन रुझानों की पहचान करना; प्रतियोगियों और उद्योग के रुझानों पर शोध; बाजार के संदर्भ में निवेश डालने के साथ-साथ मूल्य-से-कमाई (पीई), मूल्य-से-बिक्री (पी / एस), और मूल्य / आय-से-वृद्धि (पीईजी) जैसे कुछ गुणकों को क्रंच करना। निवेशक प्रबंधन (उनके निर्णय लेने के प्रभावों और तरीकों) और कंपनी के स्वामित्व (यानी एक पूंजीकरण तालिका के माध्यम से समझ सकते हैं कि कंपनी के अधिकांश शेयर किसके पास हैं और सबसे मजबूत मतदान शक्ति है)।
ग्रेटर फ़ूल थ्योरी का उदाहरण
हाल के दिनों में, बिटकॉइन की कीमत अक्सर अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत के उदाहरण के रूप में आयोजित की जाती है। क्रिप्टोक्यूरेंसी में आंतरिक मूल्य नहीं होता है, भारी मात्रा में ऊर्जा की खपत होती है, और कोड की बस लाइनें होती हैं। यह इस हद तक उपयोगी है कि इसकी अंतर्निहित तकनीक- ब्लॉकचेन - का उपयोग बैंकों और वित्तीय सेवा फर्मों द्वारा सुरक्षित तरीके से धन हस्तांतरण लेनदेन को कारगर बनाने के लिए किया जा रहा है। हालांकि, पिछले कुछ वर्षों में बिटकॉइन की कीमत आसमान छू गई है।
2017 के अंत में, पीछे हटने से पहले इसने $ 20, 000 का शिखर छू लिया। अपनी मूल्य प्रशंसा से मुनाफा कमाने के लालच में आकर्षित होकर, व्यापारी और निवेशक तेजी से क्रिप्टोकरेंसी खरीद और बेच रहे हैं। लेखों ने कहा है कि वे इसलिए खरीद रहे हैं क्योंकि वे बाद में किसी और को उच्च मूल्य पर पुनर्विक्रय की उम्मीद करते हैं। अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत ने बिटकॉइन की कीमत को कम समय में ऊपर की ओर ज़ूम करने में मदद की है क्योंकि मांग ने क्रिप्टोक्यूरेंसी की आपूर्ति को समाप्त कर दिया है।
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