रिटर्न की सकल दर
रिटर्न की सकल दर किसी भी फीस, कमीशन या खर्चों में कटौती से पहले निवेश पर रिटर्न की कुल दर है। वापसी की सकल दर एक महीने, तिमाही, या वर्ष जैसे समय की एक विशिष्ट अवधि में उद्धृत की जाती है। यह रिटर्न की शुद्ध दर के साथ विपरीत हो सकता है, जो कि रिटर्न की अधिक यथार्थवादी माप प्रदान करने के लिए फीस और लागत में कटौती करता है।
चाबी छीन लेना
- रिटर्न की सकल दर खर्च या किसी भी कटौती से पहले एक निवेश की वापसी का चिंतनशील है।
- रिटर्न की शुद्ध दर लागत, जैसे कर, मुद्रास्फीति और अन्य शुल्क के बाद निवेश की वापसी है।
- रिटर्न की शुद्ध दर अक्सर रिटर्न की सकल दर की तुलना में ठीक-ठीक गणना करने के लिए अधिक कठिन होती है, इसलिए किसी फंड के व्यय अनुपात को अक्सर फंड के रिटर्न मूल्य को तौलना माना जाता है।
- ग्लोबल इनवेस्टमेंट परफॉर्मेंस स्टैंडर्ड्स निवेशकों को विभिन्न फंडों की रिटर्न विशेषताओं की तुलना करने की अनुमति देते हैं।
रिटर्न की सकल दर को समझना
एक निवेश पर रिटर्न की सकल दर एक परियोजना या निवेश के सकल लाभ का एक उपाय है। इसमें आम तौर पर पूंजीगत लाभ और निवेश से प्राप्त आय शामिल होती है। तुलना करके, रिटर्न की शुद्ध दर निवेश के अंतिम मूल्य से फीस और खर्चों में कटौती करती है। वापसी की सकल दर का सूत्र है:
वापसी की सकल दर = (अंतिम मूल्य rate प्रारंभिक मूल्य) प्रारंभिक मूल्य \ पाठ {वापसी की सकल दर = = \ frac {(\ पाठ {अंतिम मूल्य} - \ पाठ {प्रारंभिक मूल्य})} {\ पाठ {प्रारंभिक मूल्य} } रिटर्न की सकल दर = प्रारंभिक मूल्य (अंतिम मूल्य) प्रारंभिक मूल्य)
किसी भी विशिष्ट निवेश के लिए रिटर्न की दर की गणना कई तरीकों से की जा सकती है, और मतभेदों को समझना महत्वपूर्ण है।
विशेष ध्यान
निवेश कंपनी रिटर्न की गणना कैसे करती है, इसका विवरण अक्सर फंड के प्रॉस्पेक्टस में शामिल होता है। वापसी की सकल दर को अक्सर फंड मार्केटिंग सामग्रियों में निवेश पर वापसी की दर के रूप में उद्धृत किया जाता है। एक वर्ष से अधिक समय के लिए रिटर्न अक्सर वार्षिक रूप से दिया जाता है, जो एक निश्चित समयावधि में प्रत्येक वर्ष के लिए निवेश का ज्यामितीय औसत रिटर्न प्रदान करता है।
निवेश प्रबंधन में, CFA संस्थान का वैश्विक निवेश प्रदर्शन मानक (GIPS) रिटर्न की गणना और रिपोर्टिंग को नियंत्रित करता है। उद्योग भर में निवेश-रिटर्न विशेषताओं की तुलना के लिए निवेशक GIPS रिटर्न मानकों पर भरोसा कर सकते हैं।
ग्रॉस रिटर्न के प्रकार
नए निवेश पर विचार करते समय या निवेश के प्रदर्शन का आकलन करते समय निवेशक अक्सर रिटर्न गणना का उपयोग करते हैं। नेट रिटर्न आमतौर पर सकल रिटर्न के रूप में आसानी से पहचाना नहीं जाता है। इस कारण से, निवेशक अक्सर यह निर्धारित करने के लिए व्यय अनुपात में बदल जाते हैं कि फंड के रिटर्न पर खर्च कैसे प्रभावित होता है।
व्यय अनुपात एक म्यूचुअल फंड विशेषता है जो खर्च के लिए भुगतान की गई फंड परिसंपत्तियों के प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करता है। यह फंड के प्रदर्शन की तुलना प्रदान करने के लिए अक्सर फंड के कुल रिटर्न और बेंचमार्क रिटर्न के साथ संयोजन के रूप में उपयोग किया जाता है।
एक उदाहरण के रूप में, बाजार के शीर्ष लार्ज-कैप फंड्स में से एक, क्वांटिफाइड एसटीएफ फंड (MUTF: QSTFX) द्वारा प्रदान की गई एक फैक्ट शीट, उदाहरण देता है कि रिटर्न और खर्च कैसे व्यक्त किए जाते हैं। क्वांटिफाइड एसटीएफ फंड रिटर्न की सकल दर की रिपोर्ट करता है। यह फंड के खर्चों का टूटना भी प्रदान करता है और इसमें व्यय अनुपात 1.71% है।
रिटर्न बनाम नेट रिटर्न की सकल दर
शुद्ध रिटर्न के लिए, फीस और कमीशन में कटौती की जाती है, साथ ही करों और मुद्रास्फीति के प्रभाव। एक मुद्रा मुद्रास्फीति के कारण क्रय शक्ति खो देती है, जो निवेश पर रिटर्न को भी प्रभावित करती है। इसलिए, मुद्रास्फीति को वास्तविक रिटर्न की गणना में शामिल किया जाना चाहिए। यदि, उदाहरण के लिए, वार्षिक मुद्रास्फीति 2% है और निवेश पर नाममात्र रिटर्न 1% है, तो निवेशक ने एक वर्ष के दौरान नकारात्मक वास्तविक रिटर्न किया होगा।
इस प्रकार, रिटर्न की सकल दर रिटर्न की शुद्ध दर की तुलना में काफी भिन्न हो सकती है, जो फीस और खर्चों में कटौती करती है। उदाहरण के लिए, म्यूचुअल फंड पर लगा हुआ सकल रिटर्न, जो 5.75% बिक्री शुल्क लेता है, शुद्ध रिटर्न की तुलना में बहुत अलग होगा, जिसे चार्ज काटे जाने के बाद महसूस किया जाएगा।
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