मैं ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री की गणना कैसे करूं?
ऑपरेटिंग लीवरेज (DOL) की डिग्री का उपयोग यह मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है कि किसी कंपनी की परिचालन आय उसकी बिक्री में प्रतिशत परिवर्तन के बाद कैसे बदलती है। एक कंपनी के ऑपरेटिंग लीवरेज में निश्चित लागत और परिवर्तनीय लागत शामिल हैं।
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री समझाया
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री एक कंपनी के ऑपरेटिंग जोखिम की मात्रा निर्धारित करती है जो निश्चित और परिवर्तनीय लागत की संरचना का एक परिणाम है। उत्पादन के आधार पर निश्चित लागतों में बदलाव नहीं होता है, इसलिए कंपनी अपनी बिक्री को प्रभावित करने के लिए इसकी परिचालन लागत को समायोजित करने के लिए उनका उपयोग नहीं कर सकती है। इसलिए, निश्चित-से-परिवर्तनीय लागत अनुपात में वृद्धि के साथ परिचालन जोखिम बढ़ जाता है।
ऑपरेटिंग लीवरेज की उच्च डिग्री वाली कंपनी की परिवर्तनीय लागत के सापेक्ष उच्च निश्चित लागत होती है। यदि ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री अधिक है, तो ब्याज और करों (EBIT) से पहले की कमाई बिक्री में एक प्रतिशत परिवर्तन के संबंध में अस्थिरता का अनुभव करती है, बाकी सभी समान हैं, और इसके विपरीत। कुछ फ़ार्मुले हैं जिनका उपयोग आप किसी कंपनी की ऑपरेटिंग लीवरेज की गणना के लिए कर सकते हैं।
संचालन लीवरेज और लाभ
डीओएल अनुपात विश्लेषकों को कंपनी की कमाई पर बिक्री में किसी भी परिवर्तन के प्रभाव को निर्धारित करने में सहायता करता है। ऑपरेटिंग लीवरेज किसी कंपनी की निश्चित लागत को उसकी कुल लागत के प्रतिशत के रूप में मापता है। इसका उपयोग व्यवसाय के लिए टूटे हुए बिंदु का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है - जो कि बिक्री सभी लागतों के भुगतान के लिए पर्याप्त उच्च है, और लाभ शून्य है। उच्च परिचालन उत्तोलन वाली एक कंपनी के पास निश्चित लागत का एक बड़ा हिस्सा है - जिसका अर्थ है कि बिक्री में पर्याप्त वृद्धि से मुनाफे में बाहरी परिवर्तन हो सकते हैं।
चूंकि उच्च परिचालन लाभ उठाने वाले व्यवसाय बिक्री बढ़ाने के साथ-साथ अनुपात में वृद्धि नहीं करते हैं, वे अन्य कंपनियों की तुलना में अधिक परिचालन आय ला सकते हैं। हालांकि, उच्च परिचालन लाभ उठाने वाले व्यवसाय भी खराब प्रबंधन निर्णयों और अन्य कारकों से अधिक प्रभावित होते हैं जो आय में नुकसान का कारण बन सकते हैं।
कम परिचालन उत्तोलन वाली एक कंपनी में परिवर्तनीय लागतों का एक बड़ा अनुपात होता है - जिसका अर्थ है कि यह प्रत्येक बिक्री पर एक छोटा लाभ कमाती है - लेकिन इसकी कम निश्चित लागतों को कवर करने के लिए बिक्री में वृद्धि करने की आवश्यकता नहीं है।
अधिकांश निश्चित लागत बिक्री की मात्रा की परवाह किए बिना होती हैं। हालांकि, जब तक कोई व्यवसाय प्रत्येक बिक्री पर पर्याप्त लाभ कमाता है और पर्याप्त बिक्री मात्रा को बनाए रखता है, तो निश्चित लागत को कवर किया जाता है और लाभ अर्जित किया जाता है।
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री की गणना
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री की गणना करने के लिए उपयोग किया जाने वाला मुख्य सूत्र बिक्री में प्रतिशत परिवर्तन द्वारा EBIT में प्रतिशत परिवर्तन को विभाजित करता है। उदाहरण के लिए, कंपनी XYZ का EBIT 2017 से 2018 तक 8.58 प्रतिशत बढ़ा और इसी अवधि के दौरान इसकी बिक्री 6.04 प्रतिशत बढ़ी। ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री निम्न तालिका में दिखाई गई है:
| कंपनी XYZ (लाखों में) | |||
|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | % परिवर्तन | |
| ईबीआईटी | 14, 358 | 13, 224 | 8.58% |
| बिक्री | 55, 632 | 52, 465 | 6.04% |
| ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री | 1.4206 | ||
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री की गणना बिक्री की परिवर्तनीय लागतों को घटाकर और उस संख्या को बिक्री शून्य चर लागत और निश्चित लागतों से विभाजित करके भी की जा सकती है। उदाहरण के लिए, 2018 को समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए, कंपनी ए की बिक्री 55.63 बिलियन डॉलर, $ 11.28 बिलियन की निश्चित लागत और $ 30 बिलियन की परिवर्तनीय लागत थी। कंपनी B की बिक्री $ 29.32 बिलियन, निश्चित लागत $ 5.47 बिलियन, और परिवर्तनीय लागत $ 16.38 बिलियन थी।
ऑपरेटिंग लीवरेज की कंपनी ए की डिग्री ($ 55.63 बिलियन - $ 30 बिलियन) / ($ 55.63 बिलियन - $ 30 बिलियन - $ 11.28 बिलियन) = 1.78 है। ऑपरेटिंग लाभ का कंपनी बी की डिग्री है ($ 29.32 बिलियन - $ 16.38 बिलियन) / ($ 29.32 बिलियन - $ 16.38 बिलियन - $ 5.47 बिलियन) = 1.73। अगर दोनों कंपनियों को बिक्री में 20% की वृद्धि का अनुभव होता है, तो कंपनी ए के मुनाफे में 35.6% और कंपनी बी के मुनाफे में 34.6% की वृद्धि होती है।
| कंपनी A (लाखों डॉलर) | कंपनी बी (लाखों डॉलर) | |
| बिक्री | 55, 632 | 29, 318 |
| परिवर्तनीय लागत (वीसी) | 29, 993 | 16, 376 |
| निश्चित लागत (एफसी) | 11, 281 | 5473 |
| बिक्री - VC | 25, 639 | 12, 942 |
| बिक्री - कुलपति - एफसी | 14, 358 | 7469 |
| ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री | 1.785694 | 1.732762 |