उद्यम पूंजीपति निवेश विकल्प कैसे बनाते हैं
अपने स्टार्ट-अप व्यवसायों के लिए पूंजी जुटाने के इच्छुक उद्यमियों के लिए, प्रारंभिक चरण के निवेशक जैसे कि फरिश्ता और उद्यम पूंजीवादी निवेशक खोजने में मुश्किल हो सकते हैं, और जब आप उन्हें ढूंढते हैं, तो उनमें से निवेश डॉलर प्राप्त करना और भी कठिन हो जाता है।
लेकिन स्वर्गदूत और उद्यम पूंजीपति (कुलपति) गंभीर जोखिम उठा रहे हैं। नए उपक्रमों की अक्सर बिक्री नहीं होती है; संस्थापकों के पास केवल वास्तविक जीवन का प्रबंधन अनुभव हो सकता है, और व्यवसाय योजना एक अवधारणा या एक सरल प्रोटोटाइप से अधिक कुछ नहीं पर आधारित हो सकती है। ऐसे बहुत सारे अच्छे कारण हैं जिनकी वजह से वीसी अपने निवेश डॉलर से तंग हैं।
फिर भी, भारी जोखिमों का सामना करने के बावजूद, कुलपति लाखों डॉलर के छोटे-छोटे, अनछुए उपक्रमों को इस उम्मीद से करते हैं कि वे अंततः अगली बड़ी चीज में बदल जाएंगे। तो, क्या चीजें कुलपतियों को अपनी चेकबुक निकालने के लिए प्रेरित करती हैं?
परिपक्व कंपनियों के साथ, मूल्य और निवेश की स्थापना की प्रक्रिया काफी सरल है। स्थापित कंपनियां बिक्री, लाभ और नकदी प्रवाह का उत्पादन करती हैं जिनका उपयोग मूल्य के काफी विश्वसनीय माप पर पहुंचने के लिए किया जा सकता है। प्रारंभिक चरण के उपक्रमों के लिए, हालांकि, कुलपतियों को व्यापार और अवसर के अंदर लाने के लिए अधिक प्रयास करना होगा।
संभावित निवेश का मूल्यांकन करते समय वीसी के लिए कुछ महत्वपूर्ण विचार दिए गए हैं:
प्रबंध
काफी बस, प्रबंधन अब तक सबसे महत्वपूर्ण कारक है जिसे स्मार्ट निवेशक ध्यान में रखते हैं। कुलपति एक प्रबंधन टीम में निवेश करते हैं और व्यापार योजना, सबसे पहले और सबसे पहले निष्पादित करने की क्षमता। वे "हरे" प्रबंधकों की तलाश नहीं कर रहे हैं; वे आदर्श रूप से उन अधिकारियों की तलाश कर रहे हैं जिन्होंने सफलतापूर्वक उन व्यवसायों का निर्माण किया है जिन्होंने निवेशकों के लिए उच्च रिटर्न उत्पन्न किया है।
उद्यम पूंजी निवेश की तलाश करने वाले व्यवसाय अनुभवी, योग्य लोगों की सूची प्रदान करने में सक्षम होना चाहिए जो कंपनी के विकास में केंद्रीय भूमिका निभाएंगे। जिन व्यवसायों में प्रतिभाशाली प्रबंधकों की कमी है, उन्हें बाहर से नौकरी देने के लिए तैयार होना चाहिए। एक पुरानी कहावत है जो कई कुलपतियों के लिए सही है - वे अनुभवहीन प्रबंधन की एक टीम द्वारा समर्थित एक महान व्यापार योजना के बजाय एक बुरे विचार में निवेश करना पसंद करेंगे।
(महान कंपनियों को खोजने के लिए, कंपनी के प्रबंधन का मूल्यांकन करना देखें ।)
बाजार का आकार
यह दर्शाते हुए कि व्यवसाय एक बड़े, लक्षित बाजार को लक्षित करेगा, कुलपति निवेशकों का ध्यान खींचने के लिए महत्वपूर्ण अवसर है। कुलपतियों के लिए, "बड़े" का अर्थ आमतौर पर एक बाजार होता है जो राजस्व में $ 1 बिलियन या उससे अधिक उत्पन्न कर सकता है। निवेश से जो बड़े रिटर्न की उम्मीद करते हैं, उसे प्राप्त करने के लिए, कुलपति आमतौर पर यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि उनकी पोर्टफोलियो कंपनियों के पास सैकड़ों मिलियन डॉलर की बिक्री बढ़ने की संभावना है।
बाजार का आकार जितना बड़ा होता है, व्यापार बिक्री की संभावना उतनी ही अधिक होती है, जिससे व्यवसाय अपने निवेश से बाहर निकलने के संभावित तरीकों की तलाश कर रहे वीसी के लिए और भी अधिक रोमांचक हो जाता है। आदर्श रूप से, व्यवसाय उनके लिए बाजार में पहला या दूसरा स्थान हासिल करने के लिए तेजी से बढ़ेगा।
उद्यम पूंजीपतियों को उम्मीद है कि बाजार की विस्तृत विश्लेषण के लिए व्यावसायिक योजनाओं को शामिल किया जाएगा। मार्केट साइज़िंग को "ऊपर से नीचे" और "नीचे से ऊपर" से प्रस्तुत किया जाना चाहिए। इसका मतलब है कि बाजार अनुसंधान रिपोर्टों में पाया गया थर्ड-पार्टी अनुमान प्रदान करना, लेकिन संभावित ग्राहकों से प्रतिक्रिया भी लेना, जो व्यवसाय के उत्पाद के लिए खरीदने और भुगतान करने की उनकी इच्छा को दर्शाता है।
(कंपनियों को एक परिचित व्यक्ति की बाहों में चलाने के इरादों को जानने के लिए, पढ़ें सफल व्यवसाय के मालिक क्यों बेचते हैं )।
प्रतिस्पर्धी बढ़त के साथ महान उत्पाद
निवेशक एक प्रतिस्पर्धी बढ़त के साथ महान उत्पादों और सेवाओं में निवेश करना चाहते हैं जो लंबे समय तक चलने वाला है। वे एक वास्तविक, जलती हुई समस्या का समाधान ढूंढते हैं जो बाजार में अन्य कंपनियों द्वारा पहले हल नहीं किया गया है। वे उन उत्पादों और सेवाओं की तलाश करते हैं जो ग्राहक बिना कर सकते हैं - क्योंकि यह बहुत बेहतर है या क्योंकि यह बाजार में किसी भी चीज़ की तुलना में बहुत सस्ता है।
कुलपति बाजार में प्रतिस्पर्धात्मक लाभ की तलाश करते हैं। वे चाहते हैं कि उनकी पोर्टफोलियो कंपनियां प्रतियोगियों को बाजार में प्रवेश करने और लाभप्रदता कम करने से पहले बिक्री और लाभ उत्पन्न करने में सक्षम हों। अंतरिक्ष में संचालन करने वाले कम प्रत्यक्ष प्रतियोगी, बेहतर।
जोखिमों का आकलन
वीसी का काम जोखिम उठाना है। इसलिए, स्वाभाविक रूप से, वे जानना चाहते हैं कि जब वे एक प्रारंभिक चरण की कंपनी में हिस्सेदारी लेते हैं तो वे क्या प्राप्त कर रहे हैं। जैसा कि वे व्यवसाय के संस्थापकों से बात करते हैं या व्यवसाय योजना पढ़ते हैं, कुलपति इस बारे में पूरी तरह से स्पष्ट होना चाहते हैं कि व्यवसाय ने क्या पूरा किया है और क्या अभी भी पूरा करने की आवश्यकता है।
- क्या नियामक या कानूनी मुद्दे पॉप अप कर सकते हैं?
- क्या यह आज के लिए सही उत्पाद है या आज से 10 साल पहले?
- क्या अवसर को पूरी तरह से पूरा करने के लिए फंड में पर्याप्त पैसा है?
- क्या निवेश से अंतिम निकास और वापसी देखने का मौका है?
वीसी द्वारा जोखिम को कम करने के लिए उपाय, मूल्यांकन और प्रयास करने के तरीके, फंड के प्रकार और निवेश के निर्णय लेने वाले व्यक्तियों के आधार पर भिन्न हो सकते हैं। लेकिन दिन के अंत में, कुलपति अपने निवेश से बड़े रिटर्न का उत्पादन करते हुए जोखिम को कम करने की कोशिश कर रहे हैं।
(जोखिमों को तैयार करने और प्रबंधित करने के कुछ तरीकों के बारे में जानने के लिए, व्यावसायिक जोखिमों को पहचानना और प्रबंधित करना देखें।)
1:51वेंचर कैपिटलिस्ट कौन हैं?
तल - रेखा
शानदार रूप से सफल, उच्च रिटर्न वाले निवेश के पुरस्कार पैसे खोने वाले निवेश से खराब हो सकते हैं। इसलिए, एक अवसर में पैसा लगाने से पहले, उद्यम पूंजीपति बहुत समय बिताते हैं और उन्हें सफलता के लिए महत्वपूर्ण तत्व तलाशते हैं। वे जानना चाहते हैं कि क्या प्रबंधन कार्य करने के लिए है, बाजार के अवसर का आकार और क्या उत्पाद के पास पैसा बनाने के लिए है। इसके अलावा, वे अवसर के जोखिम को कम करना चाहते हैं।
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