मुख्य » एल्गोरिथम ट्रेडिंग » आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ)

आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ)

IPO क्या है?

एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) एक निजी निगम के शेयरों को एक नए स्टॉक जारी करने में जनता को देने की प्रक्रिया को संदर्भित करता है। सार्वजनिक शेयर जारी करने से एक कंपनी को सार्वजनिक निवेशकों से पूंजी जुटाने की अनुमति मिलती है। निजी से सार्वजनिक कंपनी में संक्रमण निजी निवेशकों के लिए अपने निवेश से पूरी तरह से लाभ प्राप्त करने का एक महत्वपूर्ण समय हो सकता है क्योंकि इसमें आम तौर पर वर्तमान निजी निवेशकों के लिए शेयर प्रीमियम शामिल होते हैं। इस बीच, यह सार्वजनिक निवेशकों को भी पेशकश में भाग लेने की अनुमति देता है।

IPO की योजना बनाने वाली कंपनी आमतौर पर एक अंडरराइटर या अंडरराइटर का चयन करेगी। वे एक एक्सचेंज भी चुनेंगे जिसमें शेयर जारी किए जाएंगे और बाद में सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाएगा।

आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) शब्द वॉल स्ट्रीट पर और दशकों से निवेशकों के बीच चर्चा का विषय रहा है। डचों को डच ईस्ट इंडिया कंपनी के शेयरों को आम जनता के लिए पेश करके पहले आधुनिक आईपीओ के संचालन का श्रेय दिया जाता है। तब से, आईपीओ का उपयोग कंपनियों के लिए सार्वजनिक शेयर स्वामित्व जारी करने के माध्यम से सार्वजनिक निवेशकों से पूंजी जुटाने के लिए किया जाता है। वर्षों के दौरान, आईपीओ जारी करने में अपट्रेंड और डाउनट्रेंड के लिए जाना जाता है। व्यक्तिगत क्षेत्र भी नवाचार और विभिन्न अन्य आर्थिक कारकों के कारण अपट्रेंड और जारी करने में गिरावट का अनुभव करते हैं। टेक आईपीओ ने डॉट-कॉम उछाल की ऊंचाई को कई गुना बढ़ा दिया, क्योंकि बिना राजस्व के स्टार्टअप ने शेयर बाजार में अपनी पहचान बनाई। 2008 के वित्तीय संकट का परिणाम एक वर्ष में कम से कम आईपीओ था। 2008 के वित्तीय संकट के बाद मंदी के बाद, आईपीओ रुक गया, और कुछ वर्षों के बाद, नई लिस्टिंग दुर्लभ थीं। हाल ही में, आईपीओ की अधिकांश चर्चा तथाकथित इकसिंगों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए आगे बढ़ी है - स्टार्टअप कंपनियां जो $ 1 बिलियन से अधिक के निजी मूल्यांकन तक पहुंच गई हैं। निवेशक और मीडिया इन कंपनियों और आईपीओ के माध्यम से सार्वजनिक होने या निजी बने रहने के उनके फैसले पर भारी अटकलें लगाते हैं।

4:46

प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) समझाया

आईपीओ कैसे काम करते हैं

आईपीओ से पहले, एक कंपनी को निजी माना जाता है। एक निजी कंपनी के रूप में, व्यवसाय अपेक्षाकृत कम संख्या में शेयरधारकों के साथ विकसित हुआ है जिसमें संस्थापक निवेशकों, परिवार और दोस्तों जैसे शुरुआती निवेशकों के साथ-साथ उद्यम पूंजीपतियों या परी निवेशकों जैसे पेशेवर निवेशक भी शामिल हैं।

जब कोई कंपनी अपनी विकास प्रक्रिया में एक चरण में पहुंचती है, जहां यह विश्वास करती है कि यह एसईसी नियमों की कठोरता के साथ-साथ सार्वजनिक शेयरधारकों को लाभ और जिम्मेदारियों के लिए पर्याप्त परिपक्व है, तो यह सार्वजनिक होने में अपनी रुचि का विज्ञापन करना शुरू कर देगा। आमतौर पर, विकास का यह चरण तब होगा जब एक कंपनी लगभग 1 बिलियन डॉलर के निजी मूल्यांकन तक पहुंच गई है, जिसे यूनिकॉर्न का दर्जा भी कहा जाता है। हालांकि, मजबूत मूल सिद्धांतों और सिद्ध लाभप्रदता क्षमता के साथ विभिन्न वैल्यूएशन पर निजी कंपनियां भी बाजार की प्रतिस्पर्धा और लिस्टिंग आवश्यकताओं को पूरा करने की क्षमता के आधार पर आईपीओ के लिए अर्हता प्राप्त कर सकती हैं।

एक आईपीओ एक कंपनी के लिए एक बड़ा कदम है। यह कंपनी को बहुत सारा पैसा जुटाने की सुविधा प्रदान करता है। इससे कंपनी को विकसित होने और विस्तार करने की अधिक क्षमता मिलती है। बढ़ी हुई पारदर्शिता और शेयर लिस्टिंग की विश्वसनीयता उधार लेने वाले फंडों के साथ-साथ बेहतर शर्तों को प्राप्त करने में भी मदद कर सकती है।

किसी कंपनी के IPO शेयरों की कीमत कम परिश्रम के कारण होती है। जब कोई कंपनी सार्वजनिक होती है, तो पहले स्वामित्व वाली निजी शेयर स्वामित्व सार्वजनिक स्वामित्व में परिवर्तित हो जाती है और मौजूदा निजी शेयरधारकों के शेयर सार्वजनिक ट्रेडिंग मूल्य के लायक हो जाते हैं। शेयर अंडरराइटिंग में निजी से सार्वजनिक शेयर स्वामित्व के लिए विशेष प्रावधान भी शामिल हो सकते हैं। आम तौर पर, निजी निवेशकों के लिए निजी निवेशकों के लिए संक्रमण एक महत्वपूर्ण समय होता है ताकि वे उन रिटर्न को भुना सकें और वे कमा सकें जो वे उम्मीद कर रहे थे। निजी शेयरधारक सार्वजनिक बाजार में अपने शेयरों को पकड़ सकते हैं या लाभ के लिए एक हिस्सा या सभी बेच सकते हैं।

इस बीच, सार्वजनिक बाजार लाखों निवेशकों के लिए कंपनी में शेयर खरीदने और एक कंपनी के शेयरधारकों की इक्विटी में पूंजी योगदान के लिए एक बड़ा अवसर खोलता है। जनता में कोई भी व्यक्ति या संस्थागत निवेशक शामिल होता है जो कंपनी में निवेश करने में रुचि रखता है। कुल मिलाकर, कंपनी द्वारा बेचे जाने वाले शेयरों की संख्या और शेयर बेचने की कीमत कंपनी के नए शेयरधारकों के इक्विटी मूल्य के लिए जनरेटिंग कारक हैं। शेयरधारकों की इक्विटी अभी भी निवेशकों के स्वामित्व वाले शेयरों का प्रतिनिधित्व करती है, जब यह निजी और सार्वजनिक दोनों है, लेकिन आईपीओ के साथ शेयरधारकों की इक्विटी प्राथमिक जारी करने से नकदी के साथ काफी बढ़ जाती है।

चाबी छीन लेना

एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश एक नए स्टॉक जारी करने में जनता को एक निजी निगम के शेयरों की पेशकश की प्रक्रिया को संदर्भित करता है।
कंपनियों को आरंभिक सार्वजनिक पेशकश रखने के लिए एक्सचेंजों और एसईसी द्वारा आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए।
आईपीओ कंपनियों को प्राथमिक बाजार के माध्यम से शेयरों की पेशकश करके पूंजी प्राप्त करने का अवसर प्रदान करते हैं।
कंपनियां निवेश बैंकों को बाजार में नियुक्त करती हैं, मांग की मांग करती हैं, आईपीओ मूल्य और तिथि निर्धारित करती हैं, और बहुत कुछ।
एक आईपीओ को कंपनी के संस्थापकों और शुरुआती निवेशकों के लिए एक निकास रणनीति के रूप में देखा जा सकता है, जो उनके निजी निवेश से पूर्ण लाभ का एहसास कराता है।

अंडरराइटर और आईपीओ प्रक्रिया

आईपीओ में बड़े पैमाने पर दो भाग होते हैं। पहला ऑफरिंग का प्री-मार्केटिंग चरण है, जबकि दूसरा शुरुआती पब्लिक ऑफरिंग है। जब कोई कंपनी आईपीओ में दिलचस्पी लेती है, तो वह निजी बोलियों की विनती करके अंडरराइटरों को विज्ञापन देगी या वह ब्याज उत्पन्न करने के लिए सार्वजनिक बयान भी दे सकती है। अंडरराइटर आईपीओ प्रक्रिया का नेतृत्व करते हैं और कंपनी द्वारा चुने जाते हैं। एक कंपनी IPO प्रक्रिया के विभिन्न भागों का सहयोग करने के लिए एक या कई अंडरराइटर चुन सकती है। अंडरराइटर आईपीओ के हर पहलू में परिश्रम, दस्तावेज तैयार करना, दाखिल करना, विपणन और जारी करना शामिल है।

IPO के चरणों में निम्नलिखित शामिल हैं:

अंडरराइटर प्रस्ताव और वैल्यूएशन पेश करते हैं जो उनकी सेवाओं पर चर्चा करते हैं, बाजार की पेशकश के लिए मूल्य, शेयरों की मात्रा और अनुमानित समय सीमा को जारी करने के लिए सर्वोत्तम प्रकार की सुरक्षा।
कंपनी अपने हामीदारों को चुनती है और औपचारिक रूप से हामीदारी समझौते के माध्यम से हामीदारी शर्तों से सहमत है।
आईपीओ टीमों का गठन अंडरराइटर, वकील, प्रमाणित सार्वजनिक लेखाकार, और प्रतिभूति और विनिमय आयोग के विशेषज्ञों से मिलकर किया जाता है।
कंपनी के बारे में जानकारी आवश्यक आईपीओ प्रलेखन के लिए संकलित है।
ए। एस -1 पंजीकरण वक्तव्य प्राथमिक आईपीओ फाइलिंग दस्तावेज है। इसके दो भाग हैं: प्रोस्पेक्टस और निजी तौर पर आयोजित की गई जानकारी दाखिल करना। एस -1 में फाइलिंग की अपेक्षित तारीख के बारे में प्रारंभिक जानकारी शामिल है। प्री-आईपीओ प्रक्रिया के दौरान इसे अक्सर संशोधित किया जाएगा। शामिल प्रॉस्पेक्टस को भी लगातार संशोधित किया जाता है।
नए स्टॉक जारी करने के पूर्व विपणन के लिए विपणन सामग्री बनाई जाती है।
ए। अंडरराइटर और अधिकारी मांग का अनुमान लगाने और अंतिम पेशकश मूल्य स्थापित करने के लिए शेयर जारी करते हैं। अंडरराइटर्स विपणन प्रक्रिया के दौरान अपने वित्तीय विश्लेषण में संशोधन कर सकते हैं। इसमें आईपीओ की कीमत या जारी करने की तारीख को बदलना शामिल हो सकता है क्योंकि वे फिट दिखते हैं।
ख। कंपनियां विशिष्ट सार्वजनिक शेयर की पेशकश की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए आवश्यक कदम उठाती हैं। कंपनियों को सार्वजनिक कंपनियों के लिए एक्सचेंज लिस्टिंग आवश्यकताओं और SEC आवश्यकताओं दोनों का पालन करना चाहिए।
निदेशक मंडल का गठन।
प्रत्येक तिमाही में श्रव्य वित्तीय और लेखा जानकारी की रिपोर्टिंग के लिए प्रक्रियाओं को सुनिश्चित करें।
कंपनी आईपीओ की तारीख पर अपने शेयर जारी करती है।
ए। शेयरधारकों को प्राथमिक जारी करने से प्राप्त पूंजी को नकदी के रूप में प्राप्त किया जाता है और बैलेंस शीट पर स्टॉकहोल्डर की इक्विटी के रूप में दर्ज किया जाता है। इसके बाद, बैलेंस शीट शेयर मूल्य कंपनी के स्टॉकहोल्डर्स की इक्विटी प्रति शेयर वैल्यूएशन पर बड़े पैमाने पर निर्भर हो जाता है।
कुछ पोस्ट-आईपीओ प्रावधानों को स्थापित किया जा सकता है।
ए। प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश की तारीख के बाद अतिरिक्त राशि खरीदने के लिए अंडरराइटर्स के पास एक निर्दिष्ट समय सीमा हो सकती है।
ख। कुछ निवेशक शांत अवधि के अधीन हो सकते हैं।

कॉर्पोरेट वित्त लाभ

एक आईपीओ का प्राथमिक उद्देश्य किसी व्यवसाय के लिए पूंजी जुटाना है। यह अन्य फायदों के साथ भी आ सकता है।

कंपनी को पूंजी जुटाने के लिए पूरे निवेश करने वाली जनता से निवेश की सुविधा मिलती है।
आसान अधिग्रहण सौदों (शेयर रूपांतरण) की सुविधा देता है। यदि सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध शेयर हैं, तो अधिग्रहण लक्ष्य का मूल्य स्थापित करना आसान हो सकता है।
बढ़ी हुई पारदर्शिता जो कि आवश्यक तिमाही रिपोर्टिंग के साथ आती है, आमतौर पर एक कंपनी को निजी कंपनी की तुलना में अधिक अनुकूल क्रेडिट उधार लेने की शर्तों को प्राप्त करने में मदद कर सकती है।
एक सार्वजनिक कंपनी भविष्य में माध्यमिक प्रसाद के माध्यम से अतिरिक्त धन जुटा सकती है क्योंकि आईपीओ के माध्यम से सार्वजनिक बाजारों तक इसकी पहुंच पहले से ही है।
सार्वजनिक कंपनियां तरल स्टॉक इक्विटी भागीदारी (जैसे ईएसओपी) के माध्यम से बेहतर प्रबंधन और कुशल कर्मचारियों को आकर्षित और बनाए रख सकती हैं। कई कंपनियां आईपीओ में स्टॉक मुआवजे के माध्यम से अधिकारियों या अन्य कर्मचारियों को मुआवजा देगी।
आईपीओ एक कंपनी को इक्विटी और डेट दोनों के लिए पूंजी की कम लागत दे सकता है।
कंपनी के प्रदर्शन, प्रतिष्ठा और सार्वजनिक छवि को बढ़ाएं, जो कंपनी की बिक्री और मुनाफे में मदद कर सकती है।

नुकसान और विकल्प

कंपनियां सार्वजनिक होने के कई नुकसान का सामना कर सकती हैं और संभावित रूप से वैकल्पिक रणनीति चुन सकती हैं। कुछ प्रमुख नुकसानों में निम्नलिखित शामिल हैं:

एक आईपीओ महंगा है, और एक सार्वजनिक कंपनी को बनाए रखने की लागतें चल रही हैं और आमतौर पर व्यापार करने की अन्य लागतों से संबंधित नहीं हैं।
कंपनी को वित्तीय, लेखांकन, कर और अन्य व्यावसायिक जानकारी का खुलासा करना आवश्यक हो जाता है। इन खुलासों के दौरान, यह सार्वजनिक रूप से उन रहस्यों और व्यापारिक तरीकों को प्रकट कर सकता है जो प्रतियोगियों की मदद कर सकते हैं।
महत्वपूर्ण कानूनी, लेखांकन और विपणन लागतें उत्पन्न होती हैं, जिनमें से कई चल रही हैं।
रिपोर्टिंग के लिए प्रबंधन के लिए आवश्यक समय, प्रयास और ध्यान में वृद्धि।
यदि आईपीओ मूल्य स्वीकार नहीं करता है तो जोखिम के लिए आवश्यक धन जुटाया नहीं जाएगा।
नए शेयरधारकों के कारण नियंत्रण और मजबूत एजेंसी की समस्याओं का नुकसान होता है जो मतदान के अधिकार प्राप्त करते हैं और निदेशक मंडल के माध्यम से कंपनी के निर्णयों को प्रभावी ढंग से नियंत्रित कर सकते हैं।
निजी प्रतिभूति वर्ग कार्रवाई मुकदमों और शेयरधारक कार्यों जैसे कानूनी या विनियामक मुद्दों का जोखिम बढ़ जाता है।
किसी कंपनी के शेयर की कीमत में उतार-चढ़ाव प्रबंधन के लिए एक व्याकुलता हो सकती है, जिसे वास्तविक वित्तीय परिणामों के बजाय स्टॉक प्रदर्शन के आधार पर मुआवजा और मूल्यांकन किया जा सकता है।
सार्वजनिक कंपनी के शेयरों के मूल्य में वृद्धि करने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली रणनीतियाँ, जैसे कि बैक स्टॉक खरीदने के लिए अत्यधिक ऋण का उपयोग करना, फर्म में जोखिम और अस्थिरता बढ़ा सकता है।
निदेशक मंडल द्वारा कठोर नेतृत्व और शासन जोखिम लेने के लिए तैयार अच्छे प्रबंधकों को बनाए रखना अधिक कठिन बना सकता है।

सार्वजनिक शेयर उपलब्ध होने के लिए महत्वपूर्ण प्रयास, खर्च और जोखिम की आवश्यकता होती है जो एक कंपनी नहीं लेने का फैसला कर सकती है। शेष रहना हमेशा एक विकल्प होता है। सार्वजनिक रूप से जाने के बजाय, कंपनियां खरीद के लिए बोलियों को भी हल कर सकती हैं। इसके अतिरिक्त, कुछ विकल्प हो सकते हैं जो कंपनियां तलाश सकती हैं।

प्रत्यक्ष लिस्टिंग

एक प्रत्यक्ष लिस्टिंग तब होती है जब बिना किसी अंडरराइटर के आईपीओ आयोजित किया जाता है। डायरेक्ट लिस्टिंग अंडरराइटिंग प्रक्रिया को छोड़ देती है, जिसका अर्थ है कि जारीकर्ता के पास अधिक जोखिम है यदि पेशकश अच्छी तरह से नहीं करती है, लेकिन जारीकर्ता उच्च शेयर मूल्य से भी लाभ उठा सकते हैं। एक प्रत्यक्ष पेशकश आमतौर पर केवल एक प्रसिद्ध ब्रांड और एक आकर्षक व्यवसाय वाली कंपनी के लिए संभव है।

डच नीलामी

एक डच नीलामी में, एक आईपीओ मूल्य निर्धारित नहीं है। संभावित खरीदार उन शेयरों के लिए बोली लगाने में सक्षम हैं जो वे चाहते हैं और कीमत जो वे भुगतान करने के लिए तैयार हैं। जो बोलीदाता उच्चतम मूल्य का भुगतान करने को तैयार थे, उन्हें उपलब्ध शेयरों को आवंटित किया जाता है। 2004 में, Alphabet (GOOG) ने एक डच नीलामी के माध्यम से अपना IPO संचालित किया। अन्य कंपनियों जैसे इंटरएक्टिव ब्रोकर्स ग्रुप (IBKR), मॉर्निंगस्टार (MORN), और बोस्टन बीयर कंपनी (एसएएम) ने भी पारंपरिक आईपीओ के बजाय अपने शेयरों के लिए डच की नीलामी की।

आईपीओ में निवेश करना

जब कोई कंपनी आईपीओ के माध्यम से धन जुटाने का फैसला करती है तो यह सावधानीपूर्वक विचार और विश्लेषण के बाद ही होता है कि यह विशेष रूप से बाहर निकलने की रणनीति शुरुआती निवेशकों के रिटर्न को अधिकतम करेगी और व्यवसाय के लिए सबसे अधिक पूंजी जुटाएगी। इसलिए, जब आईपीओ का निर्णय लिया जाता है, तो भविष्य में वृद्धि की संभावना अधिक होने की संभावना है, और कई सार्वजनिक निवेशक पहली बार कुछ शेयरों पर अपना हाथ पाने के लिए लाइन लगाएंगे। आईपीओ को आमतौर पर बिक्री सुनिश्चित करने के लिए छूट दी जाती है, जो उन्हें और भी आकर्षक बनाती है, खासकर जब वे प्राथमिक जारीकर्ता से बहुत सारे खरीदार उत्पन्न करते हैं।

प्रारंभ में, आईपीओ की कीमत आमतौर पर अंडरराइटर्स द्वारा उनकी प्री-मार्केटिंग प्रक्रिया के माध्यम से निर्धारित की जाती है। इसके मूल में, आईपीओ की कीमत मौलिक तकनीकों का उपयोग करके कंपनी के मूल्यांकन पर आधारित है। उपयोग की जाने वाली सबसे आम तकनीक को कैश फ्लो में छूट दी जाती है, जो कि कंपनी के अपेक्षित भविष्य के नकदी प्रवाह का शुद्ध वर्तमान मूल्य है। अंडरराइटर और इच्छुक निवेशक प्रति शेयर आधार पर इस मूल्य को देखते हैं। मूल्य निर्धारित करने के लिए इस्तेमाल किए जा सकने वाले अन्य तरीकों में इक्विटी मूल्य, उद्यम मूल्य, तुलनीय फर्म समायोजन और बहुत कुछ शामिल हैं। अंडरराइटर मांग में कारक हैं, लेकिन वे आम तौर पर आईपीओ के दिन सफलता सुनिश्चित करने के लिए कीमत में छूट देते हैं।

आईपीओ जारी करने के मूल सिद्धांतों और तकनीकी का विश्लेषण करना काफी कठिन हो सकता है। निवेशक समाचारों को सुर्खियों में देखेंगे, लेकिन जानकारी के लिए मुख्य स्रोत प्रोस्पेक्टस होना चाहिए, जो कंपनी द्वारा एस -1 पंजीकरण के फाइल करते ही उपलब्ध है। प्रॉस्पेक्टस बहुत उपयोगी जानकारी प्रदान करता है। निवेशकों को प्रबंधन टीम और उनकी टिप्पणी के साथ-साथ अंडरराइटरों की गुणवत्ता और सौदे की बारीकियों पर विशेष ध्यान देना चाहिए। सफल आईपीओ आमतौर पर बड़े निवेश बैंकों द्वारा समर्थित होंगे जो एक नए मुद्दे को अच्छी तरह से बढ़ावा देने की क्षमता रखते हैं।

कुल मिलाकर, आईपीओ की राह बहुत लंबी है। जैसे, ब्याज का निर्माण करने वाले सार्वजनिक निवेशक सर्वोत्तम और संभावित पेशकश मूल्य के अपने मूल्यांकन के पूरक में मदद करने के तरीके के साथ सुर्खियों और अन्य जानकारी विकसित करने का पालन कर सकते हैं। प्री-मार्केटिंग प्रक्रिया में आम तौर पर बड़े निजी मान्यता प्राप्त निवेशकों और संस्थागत निवेशकों की मांग शामिल होती है जो आईपीओ के शुरुआती दिन को भारी प्रभावित करते हैं। जनता में निवेशक अंतिम पेशकश के दिन तक शामिल नहीं होते हैं। सभी निवेशक भाग ले सकते हैं लेकिन व्यक्तिगत निवेशकों के पास विशेष रूप से व्यापारिक पहुँच होनी चाहिए। एक व्यक्तिगत निवेशक के लिए शेयर प्राप्त करने का सबसे आम तरीका एक ब्रोकरेज प्लेटफॉर्म के साथ एक खाता है जो स्वयं एक आवंटन प्राप्त करता है और इसे अपने ग्राहकों के साथ साझा करना चाहता है।

सबसे बड़ा आईपीओ

2014 में अलीबाबा ग्रुप (BABA) ने $ 25 बिलियन का निवेश किया
सॉफ्टबैंक ग्रुप (SFTBF) ने 2018 में $ 23.5 बिलियन का निवेश किया
2006 में अमेरिकन इंश्योरेंस ग्रुप (AIG) ने 20.5 बिलियन डॉलर जुटाए
2008 में VISA (V) $ 19.7 बिलियन हो गया
जनरल मोटर्स (जीएम) ने 2010 में 18.15 बिलियन डॉलर जुटाए
2012 में फेसबुक (FB) $ 16.01 बिलियन डॉलर बढ़ा

प्रदर्शन

ऐसे कई कारक हैं जो एक आईपीओ से वापसी को प्रभावित कर सकते हैं जो अक्सर निवेशकों द्वारा बारीकी से देखा जाता है। कुछ आईपीओ निवेश बैंकों द्वारा अति-सम्मोहित हो सकते हैं जिससे शुरुआती नुकसान हो सकता है। हालाँकि, आईपीओ के अधिकांश हिस्से को अल्पकालिक व्यापार में हासिल करने के लिए जाना जाता है क्योंकि वे जनता के सामने पेश होते हैं। आईपीओ प्रदर्शन के लिए कुछ महत्वपूर्ण विचार हैं।

हवालात

यदि आप कई आईपीओ के बाद के चार्ट को देखते हैं, तो आप देखेंगे कि कुछ महीनों के बाद स्टॉक में गिरावट आ रही है। यह अक्सर लॉक-अप अवधि की समाप्ति के कारण होता है। जब कोई कंपनी सार्वजनिक होती है, तो अंडरराइटर कंपनी के अंदरूनी सूत्रों को बनाते हैं जैसे कि अधिकारी और कर्मचारी एक लॉक-अप समझौते पर हस्ताक्षर करते हैं। लॉक-अप समझौते कंपनी के अंडरराइटर और अंदरूनी सूत्रों के बीच कानूनी रूप से बाध्यकारी अनुबंध हैं, जो उन्हें किसी भी स्टॉक के शेयरों को एक निश्चित अवधि के लिए बेचने से रोकते हैं। अवधि तीन से 24 महीने तक हो सकती है। नब्बे दिन नियम 144 (एसईसी कानून) के तहत बताई गई न्यूनतम अवधि है लेकिन अंडरराइटर द्वारा निर्दिष्ट लॉक-अप अधिक समय तक रह सकता है। समस्या यह है, जब लॉकअप समाप्त हो जाते हैं, तो सभी अंदरूनी को अपना स्टॉक बेचने की अनुमति होती है। परिणाम उनके लाभ को महसूस करने के लिए अपने स्टॉक को बेचने की कोशिश कर रहे लोगों की भीड़ है। यह अतिरिक्त आपूर्ति स्टॉक की कीमत पर गंभीर दबाव डाल सकती है।

प्रतीक्षा अवधि

कुछ निवेश बैंकों में उनकी पेशकश की शर्तों में प्रतीक्षा अवधि शामिल होती है। यह एक निश्चित अवधि के बाद खरीद के लिए कुछ शेयरों को अलग करता है। यदि यह आवंटन अंडरराइटरों द्वारा खरीदा जाता है और नहीं तो घटने पर कीमत बढ़ सकती है।

पलटना

जल्दी लाभ कमाने के लिए फ्लिपिंग पहले कुछ दिनों में आईपीओ स्टॉक को रीसेलिंग करने का अभ्यास है। जब स्टॉक छूट जाता है और ट्रेडिंग के पहले दिन चढ़ता है तो यह आम है।

ट्रैकिंग स्टॉक

एक पारंपरिक आईपीओ से निकटता तब होती है जब एक मौजूदा कंपनी व्यवसाय के एक हिस्से को अपनी स्टैंडअलोन इकाई के रूप में बंद करती है, ट्रैकिंग स्टॉक बनाती है। स्पिन-ऑफ्स और ट्रैकिंग स्टॉक के निर्माण के पीछे तर्क यह है कि कुछ मामलों में किसी कंपनी के व्यक्तिगत विभाजन पूरे के बजाय अलग-अलग हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि किसी डिवीजन में उच्च विकास क्षमता है, लेकिन एक अन्यथा धीरे-धीरे बढ़ती कंपनी के भीतर बड़े वर्तमान नुकसान हैं, तो इसे बाहर निकालना और मूल कंपनी को एक बड़े शेयरधारक के रूप में रखना सार्थक हो सकता है, फिर इसे एक आईपीओ से अतिरिक्त पूंजी जुटाने दें।

एक निवेशक के नजरिए से, ये दिलचस्प आईपीओ अवसर हो सकते हैं। सामान्य तौर पर, मौजूदा कंपनी का स्पिन-ऑफ निवेशकों को मूल कंपनी के बारे में बहुत सारी जानकारी और विभाजन कंपनी में उसकी हिस्सेदारी प्रदान करता है। संभावित निवेशकों के लिए उपलब्ध अधिक जानकारी आमतौर पर कम से बेहतर होती है और इसलिए जानकार निवेशकों को इस प्रकार के परिदृश्य से अच्छे अवसर मिल सकते हैं। स्पिन-ऑफ आमतौर पर कम प्रारंभिक अस्थिरता का अनुभव कर सकते हैं क्योंकि निवेशकों में अधिक जागरूकता है।

आईपीओ दीर्घकालिक

आईपीओ को अस्थिरता वाले शुरुआती दिन रिटर्न के लिए जाना जाता है जो इसमें शामिल छूट से लाभ पाने के इच्छुक निवेशकों को आकर्षित कर सकता है। लंबी अवधि के लिए, आईपीओ की कीमत एक स्थिर मूल्य में व्यवस्थित हो जाएगी, जो चलती औसत कीमत जैसे पारंपरिक स्टॉक मूल्य मैट्रिक्स द्वारा पीछा किया जा सकता है। निवेशक जो आईपीओ के अवसर को पसंद करते हैं, लेकिन व्यक्तिगत स्टॉक जोखिम नहीं लेना चाहते हैं, आईपीओ ब्रह्मांडों पर केंद्रित प्रबंधित फंडों में देख सकते हैं। कुछ आईपीओ इंडेक्स फंड या ईटीएफ हैं जो एक अच्छा निवेश भी हो सकते हैं जैसे कि फर्स्ट ट्रस्ट यूएस इक्विटी अपॉर्चुनिटीज ईटीएफ (एफपीएक्स)।

इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।