खुदाई करने वाला: मुचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस

एक म्यूचुअल फंड निवेशक के रूप में, आपने शायद यह एक बार से अधिक बार सुना है कि आपको अपने पैसे को सौंपने से पहले हमेशा म्यूचुअल फंड के प्रॉस्पेक्टस से परामर्श करना चाहिए। हालांकि, म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस में शब्दावली कठिन हो सकती है। यह कोई रहस्य नहीं है कि इस दस्तावेज़ का आकार और अंदर की जानकारी से निपटने में मुश्किल हो सकती है। लेकिन अभिभूत मत हो। यहां एक गाइड है कि प्रॉस्पेक्टस क्या है, यह क्यों महत्वपूर्ण है और आपके विचार में कौन सी चीजें केंद्रीय होनी चाहिए।

म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस क्या है?

एक म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस एक विशेष फंड या फंड के समूह के निवेश के उद्देश्यों और रणनीतियों का विवरण देने वाला एक दस्तावेज है, साथ ही फंड के पिछले प्रदर्शन, प्रबंधकों और वित्तीय जानकारी के बारीक बिंदु भी हैं। आप इन दस्तावेजों को सीधे मेल, ईमेल या फोन के माध्यम से फंड कंपनियों से प्राप्त कर सकते हैं। आप उन्हें वित्तीय योजनाकार या सलाहकार से भी प्राप्त कर सकते हैं। कई फंड कंपनियां अपनी वेबसाइट पर अपनी संभावनाओं के पीडीएफ संस्करण भी उपलब्ध कराती हैं।

जानिए क्या देखना है

एक प्रॉस्पेक्टस फंड और फंडहोल्डर के बीच कानूनी रूप से बाध्यकारी अनुबंध है। सभी कानूनी शब्दजाल में खो जाना आसान है और उन सूचनाओं को याद करना जो आपके लिए सबसे ज्यादा मायने रखती हैं, इसलिए यहां उन अनुभागों की रूपरेखा है, जिन पर आपको विशेष ध्यान देना चाहिए। ध्यान दें कि जिस तरह से फंड की प्रॉस्पेक्टस की जानकारी व्यवस्थित है, वह फंड से फंड में भिन्न हो सकती है; हालाँकि, कानून द्वारा, सभी संभावनाओं में निम्नलिखित महत्वपूर्ण खंड होने चाहिए:

निवेश का उद्देश्य

ये फंड के वित्तीय लक्ष्य हैं, जो उन लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए चुनी गई प्रतिभूतियों के प्रकार में परिलक्षित होते हैं। निवेश उद्देश्यों के प्रकारों में दीर्घकालिक पूंजी वृद्धि, स्थिर आय, उच्च कुल रिटर्न आदि शामिल हैं। फंड कंपनियां इन उद्देश्यों को तब तक नहीं बदल सकती हैं जब तक कि फंड के निवेशक एक वोट के माध्यम से परिवर्तनों के लिए सहमति नहीं देते हैं।

यह निर्धारित करना महत्वपूर्ण है कि फंड के लक्ष्य आपके स्वयं के निवेश लक्ष्यों से मेल खाते हैं या नहीं। उदाहरण के लिए, एक औसत-औसत पूंजी वृद्धि उद्देश्य वाला एक फंड 89-वर्षीय विधवा के लिए एक अच्छा फिट नहीं होगा, जिसे दिन-प्रतिदिन के खर्चों को कवर करने के लिए निवेश से नियमित आय की आवश्यकता होती है।

निवेश की रणनीतियाँ

प्रॉस्पेक्टस का यह हिस्सा उस तरीके को बताता है जिसमें एक फंड आवंटित करता है और अपने निवेश उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए अपने संसाधनों का प्रबंधन करता है। ऐसी रणनीति तैयार करते समय विचार किए जाने वाले पहलुओं में शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य के लिए लक्ष्य निर्धारित करना, परिसंपत्ति आवंटन का निर्धारण, निवेश प्रतिबंध (जैसे केवल कुछ उद्योगों में निवेश करना) और यह तय करना कि (और कैसे) डेरिवेटिव का उपयोग किया जा सकता है।

एक फंड की निवेश रणनीति, उसके लक्ष्यों की तरह, आपकी निवेश शैली के साथ तालमेल होना चाहिए। उदाहरण के लिए, हालांकि एक स्मॉल-कैप फंड और एक लार्ज-कैप इक्विटी फंड, दोनों ही लॉन्ग-टर्म कैपिटल सराहना के लिए लक्ष्य हैं, वे दोनों इस लक्ष्य तक पहुंचने के लिए बहुत अलग रणनीतियों का उपयोग कर रहे हैं। एक प्रकार का फंड दूसरे पर चुनने से पहले, सुनिश्चित करें कि आप इस बात पर विचार करें कि इनमें से किसी भी एक प्रकार का निवेश आपके लिए सही क्यों है। अन्यथा, आप कुछ आश्चर्य में पड़ सकते हैं!

फंड में निवेश के जोखिम

क्योंकि निवेशकों के पास जोखिम सहिष्णुता की अलग-अलग डिग्री है, इसलिए प्रॉस्पेक्टस का जोखिम अनुभाग बहुत महत्वपूर्ण है। यह एक विशेष फंड से जुड़े जोखिमों का विवरण देता है, जैसे क्रेडिट जोखिम, ब्याज दर जोखिम, बाजार जोखिम और इतने पर।

इस सेक्शन का अधिक से अधिक लाभ उठाने के लिए, आपको इस बात से परिचित होना चाहिए कि विभिन्न प्रकार के जोखिमों में क्या अंतर है, वे विशेष फंड से क्यों जुड़े हैं, और वे आपके समग्र पोर्टफोलियो में जोखिम के संतुलन में कैसे फिट होते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई फंड अपनी संपत्ति का एक बड़ा हिस्सा विदेशी प्रतिभूतियों में निवेश करता है, तो आपको यह समझने की जरूरत है कि इससे महत्वपूर्ण विदेशी मुद्रा और देश जोखिम पैदा हो सकता है - लेकिन आपको यह भी निर्धारित करना होगा कि क्या इस तरह का जोखिम अन्य प्रकार के जोखिम के साथ काम करता है अपने सहनशीलता को संतुष्ट करने में अपने पोर्टफोलियो में।

पिछला प्रदर्शन

यह खंड आपको फंड के ट्रैक रिकॉर्ड को दिखाता है, लेकिन आम अस्वीकरण को याद रखें कि "पिछला प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।" गंभीर रूप से फंड के ऐतिहासिक प्रदर्शन को पढ़ें और लंबी और छोटी अवधि के प्रदर्शन दोनों को ध्यान में रखना सुनिश्चित करें। यह भी सुनिश्चित करें कि फंड द्वारा चुना गया बेंचमार्क उचित है। उदाहरण के लिए, एक इक्विटी फंड के लिए बेंचमार्क के रूप में संघीय ट्रेजरी बिल के प्रदर्शन का उपयोग करना बेकार है - एस एंड पी 500 आमतौर पर इक्विटी के लिए स्वीकृत बेंचमार्क है। इसके अलावा, ध्यान रखें कि ऐतिहासिक डेटा में दिए गए कई रिटर्न टैक्स का हिसाब नहीं देते हैं, या कुछ फंड एक ऐसे टैक्स रिटर्न की गणना करते हैं, जो आपके खुद के मुकाबले अधिक या कम हो सकता है। इन अनुभागों में किसी भी ठीक प्रिंट को देखना सुनिश्चित करें, क्योंकि उन्हें कहना चाहिए कि करों को ध्यान में रखा गया है या नहीं।

(यह भी देखें: बेंचमार्क के साथ आपका रिटर्न बेंचमार्क ।)

वितरण नीति

एक फंड अपने निवेशकों को प्रतिभूतियों से प्राप्त पूंजीगत लाभ, लाभांश, ब्याज, या अन्य आय से भुगतान करता है और फंड की गतिविधियों को निवेश करता है। वितरण नीति आपको बताती है कि ये भुगतान कैसे किए जाते हैं। कुछ फंड सीधे यूनिटील्डर्स को रिटर्न वितरित करते हैं, जबकि अन्य फंड में वितरण को फिर से जोड़ते हैं, फंडधारकों के लिए अधिक इकाइयां खरीदते हैं।

चाहे इन वितरणों का भुगतान नकद में किया जाता है या पुनर्निवेश किया जाता है, यूनिथोलर्स को उन पर कर का भुगतान करना पड़ता है। यदि आप करों के बारे में चिंतित हैं, तो कर-प्रबंधित फंड हैं जो आय और पूंजीगत लाभ वितरण को सीमित करते हैं। ये कर-प्रबंधित फंड आपको यह सुनिश्चित करने की अनुमति देते हैं कि आप अपने कर-आश्रय विकल्पों का उपयोग अधिकतम करें, जैसे कि आपके 401 (के) या IRA।

शुल्क और व्यय

यह खंड विचार करने के लिए अत्यंत महत्वपूर्ण है क्योंकि फीस और व्यय फंड से आपके कुल निवेश रिटर्न में खाएंगे। यहां आपको किसी भी बैक या फ्रंट-एंड लोड, 12B-1 फीस और प्रबंधन व्यय अनुपात के बारे में जानकारी मिलेगी। ये फंड के प्रदर्शन की परवाह किए बिना आपकी वापसी को प्रभावित करते हैं।

(यह भी देखें: उच्च शुल्क देना बंद करें ।)

निधि प्रबंधन

यहां आप जान सकते हैं कि आपका फंड मैनेजर आपके फंड का प्रबंधन कब से कर रहा है। उस फंड के लिए देखें जो फंड मैनेजर की तुलना में काफी लंबे समय से चल रहा है। इस तरह के फंड के प्रदर्शन का श्रेय वर्तमान प्रबंधक को नहीं बल्कि पिछले वाले को दिया जा सकता है। यदि वर्तमान प्रबंधक केवल कुछ समय के लिए फंड का प्रबंधन कर रहा है, तो समान निवेश लक्ष्यों और रणनीतियों के साथ अन्य फंडों के साथ उसके पिछले प्रदर्शन को देखें। फिर आप उसकी प्रतिभा और निवेश शैली का एक बेहतर गेज प्राप्त कर सकते हैं।

तल - रेखा

ऊपर उल्लिखित प्रोस्पेक्टस के अनुभागों को पढ़ने के बाद, आपको इस बात का अच्छा अंदाजा होगा कि फंड कैसे कार्य करता है और इससे क्या जोखिम हो सकता है। सबसे महत्वपूर्ण बात, आप यह निर्धारित कर पाएंगे कि क्या यह आपके लिए सही है। यदि आपको प्रॉस्पेक्टस प्रदान करने से परे अधिक जानकारी की आवश्यकता है, तो आप फंड की वार्षिक रिपोर्ट से परामर्श कर सकते हैं, जो सीधे फंड कंपनी से या वित्तीय पेशेवर के माध्यम से उपलब्ध है।