ब्याज दर व्युत्पन्न

ब्याज दर व्युत्पन्न क्या है

एक ब्याज दर व्युत्पन्न एक वित्तीय साधन है, जो ब्याज दरों में आंदोलनों के आधार पर बढ़ता और घटता है। ब्याज दर डेरिवेटिव अक्सर संस्थागत निवेशकों, बैंकों, कंपनियों, और व्यक्तियों द्वारा हेजेज के रूप में उपयोग किया जाता है ताकि बाजार ब्याज दरों में बदलाव के खिलाफ खुद की रक्षा कर सकें, लेकिन उनका उपयोग धारक के जोखिम प्रोफाइल को बढ़ाने या परिष्कृत करने के लिए भी किया जा सकता है।

ब्रेकिंग डाउन इंटरेस्ट-रेट व्युत्पन्न

ब्याज दर व्युत्पन्न सरल से लेकर अत्यधिक जटिल हो सकती है; इनका उपयोग ब्याज दर जोखिम को कम करने या बढ़ाने के लिए किया जा सकता है। ब्याज दर डेरिवेटिव के सबसे आम प्रकारों में ब्याज दर स्वैप, कैप और फर्श हैं।

ब्याज दर पलटें

एक सादे वेनिला ब्याज दर स्वैप, ब्याज दर व्युत्पन्न का सबसे बुनियादी और सामान्य प्रकार है। स्वैप करने के लिए दो पक्ष हैं: पार्टी एक फ्लोटिंग ब्याज दर के आधार पर ब्याज भुगतान की एक धारा प्राप्त करता है और एक निश्चित दर के आधार पर ब्याज भुगतान की एक धारा का भुगतान करता है। पार्टी दो निश्चित ब्याज दर भुगतानों की एक धारा प्राप्त करता है और अस्थायी दर भुगतानों की एक धारा का भुगतान करता है। दोनों भुगतान धाराएँ समान सूचनात्मक मूल पर आधारित हैं, और ब्याज भुगतान शुद्ध हैं। नकदी प्रवाह के इस आदान-प्रदान के माध्यम से, दोनों दलों का लक्ष्य अनिश्चितता को कम करना और बाजार ब्याज दरों में बदलाव से नुकसान का खतरा है।

एक स्वैप का उपयोग किसी व्यक्ति या संस्थान के जोखिम प्रोफाइल को बढ़ाने के लिए भी किया जा सकता है, यदि वे निर्धारित दर को प्राप्त करने और फ़्लोटिंग का भुगतान करने के लिए चुनते हैं। यह रणनीति उन कंपनियों के साथ सबसे आम है जिनके पास क्रेडिट रेटिंग है जो उन्हें कम निश्चित दर पर बांड जारी करने की अनुमति देती है लेकिन बाजार की चाल का लाभ उठाने के लिए एक अस्थायी दर पर स्वैप करना पसंद करते हैं।

कैप्स और फर्श

फ्लोटिंग रेट ऋण वाली एक कंपनी जो एक निश्चित दर पर स्वैप नहीं करना चाहती है लेकिन वह चाहती है कि कुछ सुरक्षा ब्याज दर की टोपी खरीद सकें। कैप को शीर्ष दर पर सेट किया जाता है जिसे उधारकर्ता भुगतान करना चाहता है; यदि बाजार उस स्तर से ऊपर चला जाता है, तो टोपी के मालिक को समय-समय पर टोपी और बाजार दर के अंतर के आधार पर भुगतान मिलता है। प्रीमियम, जो कैप की लागत है, यह इस बात पर आधारित है कि तत्कालीन बाजार के ऊपर सुरक्षा स्तर कितना ऊंचा है; ब्याज दर वायदा वक्र; और टोपी की परिपक्वता; अधिक समय तक खर्च होता है, क्योंकि इस बात की अधिक संभावना है कि यह धन में होगा।

फ्लोटिंग रेट भुगतान की एक धारा प्राप्त करने वाली कंपनी घटती दरों से बचाने के लिए एक मंजिल खरीद सकती है। एक टोपी की तरह, कीमत सुरक्षा स्तर और परिपक्वता पर निर्भर करती है। खरीदने के बजाय, टोपी या फर्श खरीदने से जोखिम बढ़ जाता है।

अन्य उपकरण

कम आम ब्याज-दर डेरिवेटिव में यूरोस्ट्रिअप्स शामिल हैं, जो कि यूरोक्रेसी जमा बाजार पर वायदा की एक पट्टी है; स्वेप्टिशन, जो धारक को अधिकार देता है लेकिन स्वैप में प्रवेश करने की बाध्यता नहीं है यदि किसी दिए गए दर स्तर तक पहुँच जाता है; और ब्याज दर कॉल विकल्प, जो धारक को एक अस्थायी दर के आधार पर भुगतान की एक धारा प्राप्त करने का अधिकार देते हैं और फिर एक निश्चित दर के आधार पर भुगतान करते हैं।

इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।

संबंधित शर्तें

ब्याज दर तल कैसे काम करता है एक ब्याज दर मंजिल एक फ्लोटिंग दर ऋण उत्पाद के साथ जुड़ी दरों की निचली श्रेणी में एक सहमत दर है। अधिक शून्य कूपन स्वैप परिभाषा एक शून्य कूपन स्वैप आय धाराओं का एक आदान-प्रदान है जिसमें समय-समय पर फ्लोटिंग ब्याज-दर भुगतान की धारा बनाई जाती है, लेकिन फिक्स्ड-रेट भुगतान की धारा एकमुश्त भुगतान के रूप में बनाई जाती है। अधिक अमूर्तिंग स्वैप परिभाषा एक परिशोधन स्वैप एक ब्याज दर स्वैप है जहां अंतर्निहित निश्चित और अस्थायी दरों पर प्रमुख मूल राशि कम हो जाती है। अधिक ब्याज दर स्वैप परिभाषा एक ब्याज दर स्वैप एक अग्रेषित अनुबंध है जिसमें एक निर्दिष्ट मूल राशि के आधार पर भविष्य के ब्याज भुगतान की एक धारा का आदान-प्रदान किया जाता है। अधिक बॉन्ड मार्केट एसोसिएशन (BMA) स्वैप ए बॉन्ड मार्केट एसोसिएशन (BMA) स्वैप एक प्रकार की स्वैप व्यवस्था है जिसमें दो पक्ष ऋण दायित्वों पर ब्याज दरों का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होते हैं, जहां फ्लोटिंग दर SIFMA स्वैप इंडेक्स पर आधारित होती है। अधिक क्या निरपेक्ष दर का मतलब है? निरपेक्ष दर, जिसे पूर्ण स्वैप उपज के रूप में भी जाना जाता है, ब्याज दर स्वैप के निश्चित और परिवर्तनीय घटकों का योग है। अधिक साथी लिंक