इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप

इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप क्या है

एक इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप एक ही बाजार के विभिन्न हिस्सों के भीतर दो बांडों का आदान-प्रदान है जो एक अधिक अनुकूल उपज प्रसार का उत्पादन करने में मदद कर सकता है। एक उपज प्रसार विभिन्न परिपक्वता, क्रेडिट रेटिंग और जोखिम के साथ विभिन्न ऋण प्रतिभूतियों पर पैदावार के बीच का अंतर है। एक बंधन को किसी पहलू में श्रेष्ठ के रूप में देखी जाने वाली एक और सुरक्षा के लिए खरीदने या स्वैप करने के लिए बेचा जाता है।

इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप एक ऐसा लेनदेन है जो बॉन्ड मार्केट सेक्टर के बीच यील्ड विसंगति को भुनाने के लिए होता है।

ब्रेकिंग डाइ इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप

इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप का विभिन्न बॉन्ड सेक्टरों के बीच पैदावार के प्रसार के आधार पर होता है। एक स्वैप में प्रवेश करके, पार्टियां सीधे प्रतिभूतियों को धारण किए बिना, अंतर्निहित बॉन्ड के संपर्क में आती हैं। एक इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप भी विविधीकरण के माध्यम से एक निवेशक की स्थिति में सुधार करने का प्रयास करने की एक रणनीति है।

बांड के बीच क्रेडिट गुणवत्ता, या सुविधा के अंतर होने पर इंटरमार्केट फैल स्वैप के अवसर मौजूद हैं। उदाहरण के लिए, निवेशक कॉर्पोरेट प्रतिभूतियों के लिए सरकारी प्रतिभूतियों की अदला-बदली करेंगे यदि दो निवेशों के बीच एक व्यापक क्रेडिट प्रसार है और प्रसार संकीर्ण होने की उम्मीद है। एक पक्ष कॉरपोरेट बॉन्ड पर उपज का भुगतान करेगा, जबकि दूसरा ट्रेजरी दर और प्रारंभिक सीमा का भुगतान करेगा। जैसे-जैसे प्रसार चौड़ा या संकीर्ण होता है, पार्टियां स्वैप पर लाभ प्राप्त करना या खोना शुरू कर देंगी।

एक इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप का एक उदाहरण ऐसी स्थिति में हो सकता है जब एक बांड पर वापसी की निवेश दर बदल जाती है, इसलिए निवेशक बेहतर प्रदर्शन करने वाले प्रकार के लिए "स्वैप" करता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी एक प्रकार के बांड में ऐतिहासिक रूप से 2 प्रतिशत की वापसी दर देखी गई है, लेकिन उपज में 3 प्रतिशत का अंतर है, तो निवेशक "स्वैपिंग", या अनिवार्य रूप से बिक्री पर विचार कर सकता है, जो अंतर को कम करने और उपज देने का प्रयास करने का बंधन है अधिक लाभ।

एक इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप की सीमाएं

एक अंतर-प्रसार स्पलैप का एक महत्वपूर्ण विचार निवेशक के लिए यह विचार करना है कि पैदावार प्रसार में अंतर ड्राइविंग क्या है। आमतौर पर, बॉन्ड्स की पैदावार में बढ़ोतरी होती है, जब उनकी कीमतें गिरती हैं, लेकिन एक स्मार्ट निवेशक यह भी ध्यान में रखेगा कि ड्रापिंग की कीमतें क्या हैं। उदाहरण के लिए, मंदी के समय में, एक व्यापक उपज प्रसार वास्तव में केवल कुछ सौदेबाजी मूल्य निर्धारण के बजाय उस बंधन के कथित उच्च जोखिम का प्रतिनिधित्व कर सकता है। वास्तव में उच्च जोखिम वाले बॉन्ड के लिए जो चीज उबलती है, वह एक ऐसा निर्णय है जिसे निवेशकों द्वारा हल्के में नहीं लिया जाना चाहिए।

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संबंधित शर्तें

इंट्रामैटिक सेक्टर स्प्रेड इंट्रामैक्टर सेक्टर स्प्रेड एक ही परिपक्वता के साथ और एक ही मार्केट सेक्टर के भीतर दो निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों के बीच फैली हुई उपज है। अधिक हाई-यील्ड बॉन्ड स्प्रेड एक हाई यील्ड बॉन्ड स्प्रेड एक बेंचमार्क बॉन्ड माप की तुलना में उच्च-उपज बॉन्ड के विभिन्न वर्गों की वर्तमान पैदावार में प्रतिशत अंतर है। अधिक स्वैप वक्र परिभाषा एक स्वैप वक्र अलग-अलग परिपक्वताओं में स्वैप दरों के बीच संबंध की पहचान करता है। अधिक उपज फैलता है एक उपज प्रसार अलग-अलग ऋण साधनों पर पैदावार के बीच का अंतर होता है, जो एक उपकरण की उपज को दूसरे से घटाकर गणना की जाती है। अधिक स्वैप प्रसार परिभाषा एक स्वैप प्रसार एक दिए गए स्वैप के निश्चित घटक और एक समान परिपक्वता के साथ एक संप्रभु ऋण सुरक्षा पर उपज के बीच का अंतर है। अधिक शुद्ध यील्ड पिकअप स्वैप एक शुद्ध उपज पिकअप स्वैप है जब कम रिटर्न और कम परिपक्वता दर वाले बॉन्ड को उच्च रिटर्न और लंबे समय तक परिपक्वता वाले बॉन्ड के लिए स्वैप किया जाता है। अधिक साथी लिंक