एक रोबो-सलाहकार क्या है?
रोबो-एडवाइजर्स (स्पेल्ड रोबो-एडवाइजर या रॉबड्विसर) भी डिजिटल प्लेटफॉर्म हैं जो स्वचालित, अल्गोरिदम से संचालित वित्तीय नियोजन सेवाएं प्रदान करते हैं जिनमें कोई मानव पर्यवेक्षण नहीं है। एक विशिष्ट रोबो-सलाहकार एक ऑनलाइन सर्वेक्षण के माध्यम से ग्राहकों से उनकी वित्तीय स्थिति और भविष्य के लक्ष्यों के बारे में जानकारी एकत्र करता है और फिर सलाह देने और स्वचालित रूप से ग्राहक परिसंपत्तियों का निवेश करने के लिए डेटा का उपयोग करता है। सबसे अच्छा रोबो-सलाहकार आसान खाता सेटअप, मजबूत लक्ष्य नियोजन, खाता सेवाएं, पोर्टफोलियो प्रबंधन और सुरक्षा सुविधाएँ, चौकस ग्राहक सेवा, व्यापक शिक्षा और कम शुल्क प्रदान करते हैं।
चाबी छीन लेना
- रोबो-एडवाइजर्स (रॉबोएडवाइज़र, रोबो-एडवाइज़र) डिजिटल प्लेटफ़ॉर्म हैं जो स्वचालित, एल्गोरिदम-संचालित निवेश सेवाएं प्रदान करते हैं, जिनमें कोई मानव पर्यवेक्षण नहीं है।
- रोबो-सलाहकार अक्सर निष्क्रिय-अनुक्रमित रणनीतियों को स्वचालित और अनुकूलित करते हैं जो माध्य-विचरण अनुकूलन का अनुसरण करते हैं।
- रोबो-सलाहकार अक्सर बहुत सस्ती होते हैं और उन्हें बहुत कम शुरुआती संतुलन की आवश्यकता होती है ताकि अगर वे चुनते हैं तो लगभग हर कोई एक रॉबो-सलाहकार से लाभ उठा सके।
रोबो सलाहकारों का उदय
कैसे रोबो-सलाहकार काम करते हैं
ग्रेट की मंदी के दौरान पहली रोबो-एडवाइजर, बेटरमेंट, ने 2008 में लॉन्च किया और 2010 में निवेशक पैसा लेना शुरू किया। उनका प्रारंभिक उद्देश्य निवेशकों के लिए एक सरल ऑनलाइन इंटरफ़ेस के माध्यम से निष्क्रिय, खरीद-और-पकड़ निवेश का प्रबंधन करने के लिए लक्ष्य-तिथि निधि के भीतर पुनर्संतुलन का था। तकनीक अपने आप में कोई नई बात नहीं थी। मानव धन प्रबंधक 2000 के दशक की शुरुआत से स्वचालित पोर्टफोलियो आवंटन सॉफ्टवेयर का उपयोग कर रहे हैं। लेकिन 2008 तक, वे केवल वही थे जो प्रौद्योगिकी खरीद सकते थे, इसलिए ग्राहकों को नवाचार से लाभ उठाने के लिए वित्तीय सलाहकार नियुक्त करना था। आज, अधिकांश रॉबो-सलाहकार निष्क्रिय इंडेक्सिंग रणनीतियों का उपयोग करने के लिए डालते हैं जो आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) के कुछ संस्करण का उपयोग करके अनुकूलित होते हैं। कुछ रोबो-सलाहकार सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई), हालल निवेश या हेज फंड की नकल करने वाली रणनीति के लिए अनुकूलित पोर्टफोलियो की पेशकश करते हैं।
आधुनिक रोबो-सलाहकारों का आगमन पूरी तरह से बदल गया है, जो उपभोक्ताओं को सीधे सेवा प्रदान कर रहा है। एक दशक के विकास के बाद, रोबो-सलाहकार अब बहुत अधिक परिष्कृत कार्यों को संभालने में सक्षम हैं, जैसे कर-हानि कटाई, निवेश चयन और सेवानिवृत्ति योजना। परिणामस्वरूप उद्योग ने विस्फोटक वृद्धि का अनुभव किया है; वर्ष 2015 के अंत में रॉबो-सलाहकारों द्वारा प्रबंधित ग्राहक परिसंपत्तियां $ 60 बिलियन का मारा गया और 2020 तक यूएस $ 2 ट्रिलियन और 2025 तक दुनिया भर में 7 ट्रिलियन तक पहुंचने का अनुमान है।
रोबो-सलाहकारों के लिए अन्य सामान्य पदनामों में "स्वचालित निवेश सलाहकार, " "स्वचालित निवेश प्रबंधन" और "डिजिटल सलाह मंच" शामिल हैं। वे सभी निवेश प्रबंधन के लिए फिनटेक (वित्तीय प्रौद्योगिकी) अनुप्रयोगों का उपयोग करने की दिशा में एक ही उपभोक्ता बदलाव का उल्लेख कर रहे हैं।
पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग
अधिकांश रोबो-सलाहकार अपने उपयोगकर्ताओं के लिए निष्क्रिय, अनुक्रमित पोर्टफोलियो बनाने के लिए आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (या कुछ संस्करण) का उपयोग करते हैं। एक बार स्थापित होने के बाद, रोबो-सलाहकार उन पोर्टफोलियो की निगरानी करना जारी रखते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि बाजारों में आने के बाद भी इष्टतम परिसंपत्ति वर्ग का भार बना रहे। रोबो-सलाहकार रिबैलेंसिंग बैंड का उपयोग करके इसे प्राप्त करते हैं।
प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग, या व्यक्तिगत सुरक्षा को एक लक्ष्य वजन और एक समान सहिष्णुता सीमा दी जाती है। उदाहरण के लिए, एक आवंटन रणनीति में उभरते बाजार के शेयरों में 30%, घरेलू नीले चिप्स में 30% और प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के लिए +/- 5% के गलियारे के साथ सरकारी बॉन्ड में 40% की आवश्यकता शामिल हो सकती है। मूल रूप से, उभरते बाजार और घरेलू ब्लू चिप होल्डिंग्स दोनों में 25% और 35% के बीच उतार-चढ़ाव हो सकता है, जबकि 35% से 45% पोर्टफोलियो को सरकारी बॉन्ड के लिए आवंटित किया जाना चाहिए। जब किसी भी एक धारण का भार स्वीकार्य बैंड के बाहर कूदता है, तो पूरे पोर्टफोलियो को प्रारंभिक लक्ष्य रचना को प्रतिबिंबित करने के लिए पुनर्संतुलित किया जाता है।
अतीत में, इस प्रकार के असंतुलन को खत्म कर दिया गया है क्योंकि यह समय लेने वाली और लेनदेन शुल्क उत्पन्न कर सकता है। लेकिन, रॉबडवाइवर्स के साथ यह स्वचालित और वस्तुतः कोई भी लागत नहीं है।
एक अन्य प्रकार का रीबैलेंसिंग जो आमतौर पर रॉबडवाइवर्स में पाया जाता है - और जिसे एल्गोरिदम के उपयोग के माध्यम से लागत-प्रभावी बनाया जाता है - कर-हानि कटाई। टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग एक ऐसी रणनीति है जिसमें एक समान सुरक्षा में पूंजीगत लाभ कर देयता की भरपाई के लिए प्रतिभूतियों की बिक्री शामिल है। यह रणनीति आम तौर पर अल्पकालिक पूंजीगत लाभ की मान्यता को सीमित करने के लिए नियोजित की जाती है। ऐसा करने के लिए, roboadvisors प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के लिए दो या दो से अधिक ETF को स्थिर बनाए रखेगा। इसलिए, यदि S & P 500 मूल्य खो देता है, तो यह स्वचालित रूप से बेच देगा कि एक पूंजीगत नुकसान में ताला लगा सकता है जबकि एक ही समय में एक अलग S & P 500 ETF खरीदते हैं। रोबोएडविसर्स को उचित ईटीएफ और बैक-अप ईटीएफ का चयन करने के लिए सावधान रहना चाहिए ताकि वॉश बिक्री के उल्लंघन से बचा जा सके।
रोबो-सलाहकारों का उपयोग करने के लाभ
रोबो-सलाहकारों का मुख्य लाभ यह है कि वे पारंपरिक सलाहकारों के लिए कम लागत वाले विकल्प हैं। मानव श्रम को समाप्त करके, ऑनलाइन प्लेटफ़ॉर्म लागत के एक अंश पर समान सेवाएं प्रदान कर सकते हैं। अधिकांश रोबो-सलाहकार एक ग्राहक के कुल खाते के शेष के लिए 0.2% से 0.5% की वार्षिक फ्लैट शुल्क लेते हैं। कि एक मानव वित्तीय योजनाकार द्वारा चार्ज 1% से 2% की विशिष्ट दर के साथ तुलना की जाती है, और संभवतः कमीशन-आधारित खातों के लिए अधिक।
रोबो-सलाहकार भी अधिक सुलभ हैं। वे 24/7 तक उपलब्ध हैं जब तक उपयोगकर्ता के पास इंटरनेट कनेक्शन है। इसके अलावा, इसे शुरू करने में काफी कम पूंजी लगती है, क्योंकि किसी खाते के लिए पंजीकरण करने के लिए आवश्यक न्यूनतम संपत्ति आमतौर पर सैकड़ों से हजारों ($ 5, 000 एक मानक आधार रेखा है) में होती है। सबसे लोकप्रिय रोबो-सलाहकारों में से एक, बेटरमेंट, का कोई खाता न्यूनतम नहीं है।
इसके विपरीत, मानव सलाहकार आम तौर पर निवेश योग्य संपत्तियों में $ 100, 000 से कम वाले ग्राहकों को नहीं लेते हैं, विशेष रूप से वे जो क्षेत्र में स्थापित हैं। वे उच्च-निवल मूल्य वाले व्यक्तियों को पसंद करते हैं जिन्हें विभिन्न प्रकार की धन प्रबंधन सेवाओं की आवश्यकता होती है और वे उनके लिए भुगतान कर सकते हैं।
इन ऑनलाइन प्लेटफॉर्मों में दक्षता एक और महत्वपूर्ण लाभ है। उदाहरण के लिए, रॉबो-सलाहकारों से पहले, यदि कोई ग्राहक किसी व्यापार को निष्पादित करना चाहता था, तो उसे वित्तीय सलाहकार से मिलना या शारीरिक रूप से मिलना होगा, उनकी जरूरतों को समझाना होगा, कागजी कार्रवाई को भरना होगा और इंतजार करना होगा। अब, यह सब किसी के घर के आराम से कुछ बटन के क्लिक के साथ किया जा सकता है।
दूसरी ओर, रॉबड्विसर के उपयोग से उन विकल्पों को सीमित कर दिया जाएगा जिन्हें आप व्यक्तिगत निवेशक के रूप में बना सकते हैं। आप यह नहीं चुन सकते कि आप किस म्युचुअल फंड या ईटीएफ में निवेश कर रहे हैं, और आप अपने खाते में व्यक्तिगत स्टॉक या बॉन्ड नहीं खरीद सकते। फिर भी, स्टॉक को चुनना या बाजार को हरा देने की कोशिश करना समय और फिर से खराब परिणाम देने के लिए दिखाया गया है, औसतन और साधारण निवेशक अक्सर अनुक्रमण रणनीति के साथ बेहतर होते हैं।
एक रोबो-सलाहकार किराए पर लेना
संक्षेप में, हर कोई इंटरनेट कनेक्शन और एक बैंक खाते के साथ निवेश करने के लिए फंड करता है। स्वचालित सलाहकार सेवाओं की पहचान उनके ऑनलाइन उपयोग में आसानी है। लेकिन कई डिजिटल प्लेटफॉर्म दूसरों की तुलना में कुछ जनसांख्यिकी को आकर्षित और लक्षित करते हैं। अर्थात्, सहस्त्राब्दी और जनरेशन एक्स निवेशकों के छोटे समूह जो प्रौद्योगिकी पर निर्भर हैं और अभी भी अपनी निवेश योग्य संपत्ति जमा कर रहे हैं। यह जनसंख्या व्यक्तिगत जानकारी को ऑनलाइन साझा करने और धन प्रबंधन जैसे महत्वपूर्ण कार्यों के साथ प्रौद्योगिकी को सौंपने के लिए बहुत अधिक आरामदायक है। वास्तव में, roboadvisory कंपनियों के विपणन प्रयासों में से अधिकांश सोशल मीडिया चैनलों को मिलेनियल्स तक पहुंचने के लिए नियुक्त करते हैं।
एक रॉबड्विसर खोलना अक्सर एक छोटे जोखिम वाले प्रोफाइलिंग प्रश्नावली और आपकी वित्तीय स्थिति, समय क्षितिज और व्यक्तिपरक निवेश लक्ष्यों का मूल्यांकन करने के लिए होता है। आपके पास कई मामलों में अवसर होगा कि आप अपने बैंक खाते को सीधे अपने रौबडविसॉरी खाते की त्वरित और आसान निधि के लिए लिंक करें।
फिर भी, उद्योग बेबी बूमर्स और उच्च-नेट-वर्थ निवेशकों के साथ-साथ विशेष रूप से तकनीक में सुधार जारी रखने के लिए बढ़ती दिलचस्पी को बढ़ा रहा है। हर्ट्स एंड वॉलेट्स के हालिया शोध में 53 से 64 वर्ष की आयु के आधे निवेशकों को दिखाया गया है और एक तिहाई सेवानिवृत्त लोग अपने वित्त का प्रबंधन करने के लिए डिजिटल संसाधनों का उपयोग करते हैं।
रोबो-सलाहकार और एसईसी
रोबो-सलाहकार मानव सलाहकार के समान कानूनी स्थिति रखते हैं। उन्हें व्यापार करने के लिए अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ पंजीकरण करना चाहिए, और इसलिए पारंपरिक ब्रोकर-डीलरों के समान प्रतिभूति कानूनों और विनियमों के अधीन हैं। आधिकारिक पदनाम "पंजीकृत निवेश सलाहकार, " या संक्षिप्त रूप से आरआईए है। अधिकांश रोबो-सलाहकार स्वतंत्र नियामक वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) के सदस्य हैं। निवेशक ब्रोकर-चेकर का उपयोग रोबो-सलाहकारों के शोध के लिए उसी तरह कर सकते हैं, जिस तरह वे एक मानव सलाहकार करेंगे।
रोबो-सलाहकारों द्वारा प्रबंधित परिसंपत्तियां फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (एफडीआईसी) द्वारा बीमा नहीं की जाती हैं, क्योंकि वे निवेश उद्देश्यों के लिए रखी गई प्रतिभूतियां हैं, बैंक जमा नहीं। यह जरूरी नहीं है कि ग्राहक असुरक्षित हों, हालांकि, कई अन्य रास्ते हैं, जिनके द्वारा ब्रोकर-डीलर संपत्ति का बीमा कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, Wealthfront, अमेरिका में दूसरा सबसे बड़ा रोबो-सलाहकार, सिक्योरिटीज इन्वेस्टर प्रोटेक्शन कॉर्पोरेशन (SIPC) द्वारा बीमा किया गया है।
कैसे रोबो-सलाहकार पैसा बनाते हैं
प्राथमिक तरीका है कि सबसे roboadvisors पैसे कमाते हैं प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति के आधार पर एक रैप शुल्क के माध्यम से है। जबकि पारंपरिक (मानव) वित्तीय सलाहकार आम तौर पर AUM के प्रति वर्ष 1% या अधिक शुल्क लेते हैं, अधिकांश roboadvisors प्रति वर्ष केवल 0.25% के आसपास शुल्क लेते हैं। वे कम शुल्क चार्ज करने में सक्षम हैं क्योंकि वे ट्रेडों और अनुक्रमित रणनीतियों को स्वचालित करने के लिए एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं जो कमीशन-मुक्त और कम लागत वाले ईटीएफ का उपयोग करते हैं। क्योंकि वे कम शुल्क लेते हैं, हालांकि, अधिक मूल्यवान सलाहकार के रूप में समान राजस्व उत्पन्न करने के लिए, रॉबडवाइवर्स को बड़ी संख्या में छोटे खातों को आकर्षित करना चाहिए।
प्रबंधन शुल्क के अलावा, roboadvisors कई अन्य तरीकों से पैसा बना सकते हैं। एक तरीका नकद शेष ('कैश मैनेजमेंट') पर अर्जित ब्याज है जो ग्राहक के बजाय रॉबडवाइजर को दिया जाता है। चूँकि बहुत से रौबडवीज़ किए गए खातों में केवल उनके पोर्टफोलियो में नकदी के लिए एक छोटा सा आवंटन होता है, यह केवल आय का एक महत्वपूर्ण स्रोत बन सकता है, फिर से, यदि उनके पास कई उपयोगकर्ता हैं।
आदेश प्रवाह के लिए भुगतान से एक और राजस्व धारा आती है। आमतौर पर, roboadvisors धन जमा करेंगे, जो जमा, ब्याज और लाभांश से जोड़े गए हैं और फिर एक दिन में केवल एक या दो बिंदुओं पर निष्पादित बड़े ब्लॉक आदेशों में एक साथ बंडल करते हैं। यह उन्हें बड़े ऑर्डर के आकार के कारण कम ट्रेडों को निष्पादित करने और अनुकूल शर्तें प्राप्त करने की अनुमति देता है। कई बार, इन ब्लॉकों को विशेष तरलता प्रदाताओं जैसे उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग दुकानों या हेज फंडों को छूट के बदले में दिया जाएगा जो कि रॉबडवाइज़र को भुगतान किए जाते हैं।
अंत में, रॉबो-सलाहकार अपने ग्राहकों को बंधक, क्रेडिट कार्ड या बीमा पॉलिसियों जैसे वित्तीय उत्पादों और सेवाओं को लक्षित करके विपणन करके पैसा कमा सकते हैं। ये अक्सर विज्ञापन नेटवर्क के उपयोग के बजाय रणनीतिक साझेदारी के माध्यम से किया जाता है।
बेस्ट-इन-क्लास रोबो-सलाहकार
अब अमेरिका में 200 से अधिक रॉबो-सलाहकार उपलब्ध हैं, और हर साल अधिक लॉन्च हो रहे हैं। वे सभी निवेश प्रबंधन, सेवानिवृत्ति योजना और समग्र वित्तीय सलाह के कुछ संयोजन प्रदान करते हैं।
नीचे सबसे बड़े बाजार शेयरों के साथ सबसे अधिक प्रतिस्पर्धी रोबो प्रसाद का संकलन है।
स्टैंडअलोन रोबो-सलाहकार
ये फर्म डिजिटल एडवाइजरी टेक्नोलॉजी के शुरुआती अग्रदूतों में से कुछ हैं। उनके पास कम से कम शून्य खाता न्यूनतम के साथ सबसे अधिक प्रतिस्पर्धी शुल्क है। जिन ग्राहकों के पास कोई मौजूदा निवेशित संपत्ति नहीं है, वे इन प्लेटफार्मों के साथ खरोंच से शुरू कर सकते हैं।
रोबो-सलाहकारों की विरासत की पेशकश
वित्तीय सेवाओं और परिसंपत्ति प्रबंधन फर्मों की बढ़ती संख्या अपने स्वयं के रोबो-सलाहकारों को लॉन्च कर रही है। इन प्लेटफार्मों में आम तौर पर उच्च शुल्क और खाता न्यूनतम होते हैं और परिष्कृत निवेशकों की ओर अधिक सक्षम होते हैं। वे ग्राहकों के लिए सुविधाजनक विकल्प हैं जो पहले से ही इन कंपनियों को अपने संपत्ति संरक्षक के रूप में उपयोग करते हैं।
रोबो-सलाहकारों की कमियां
रोबो-सलाहकारों के प्रवेश ने वित्तीय सेवाओं की दुनिया और औसत उपभोक्ताओं के बीच कुछ पारंपरिक बाधाओं को तोड़ दिया है। इन ऑनलाइन प्लेटफार्मों के कारण, ध्वनि वित्तीय नियोजन अब सभी के लिए सुलभ है, न कि केवल उच्च-नेट-वर्थ व्यक्तियों के लिए।
फिर भी, उद्योग के कई लोगों को धन प्रबंधन के लिए एक आकार-फिट-सभी समाधान के रूप में रोबोस की व्यवहार्यता के बारे में संदेह है। उनकी तकनीकी क्षमताओं और न्यूनतम मानवीय उपस्थिति की सापेक्षता को देखते हुए, सहानुभूति और परिष्कार में कमी के लिए रोबो-सलाहकारों की आलोचना की गई है। वे छोटे खातों और सीमित निवेश अनुभव वाले लोगों के लिए अच्छे प्रवेश-स्तर के उपकरण हैं, अर्थात् मिलेनियल्स, लेकिन उन लोगों के लिए पर्याप्त है जिन्हें एस्टेट प्लानिंग, जटिल कर प्रबंधन, ट्रस्ट फंड प्रशासन और सेवानिवृत्ति योजना जैसी उन्नत सेवाओं की आवश्यकता होती है।
अप्रत्याशित संकटों या असाधारण स्थितियों से निपटने के लिए स्वचालित सेवाएं भी बीमार हैं। उदाहरण के लिए, यदि किसी युवा व्यक्ति के माता-पिता का निधन हो गया है और उसे एक विरासत प्राप्त होती है, तो धन का प्रबंधन करने के लिए एक रोबो-सलाहकार के पास ऑनलाइन जाना शायद सबसे इष्टतम निर्णय नहीं है।
वास्तव में, इन्वेस्टोपेडिया और फाइनेंशियल प्लानिंग एसोसिएशन द्वारा किए गए एक अध्ययन में पाया गया कि उपभोक्ता मानव और तकनीकी मार्गदर्शन के संयोजन को पसंद करते हैं, खासकर जब समय किसी न किसी तरह का हो। रिपोर्ट के अनुसार, 40% प्रतिभागियों ने कहा कि वे चरम बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान एक स्वचालित निवेश मंच का उपयोग करने में सहज नहीं होंगे।
इसके अलावा, रॉबो-सलाहकार इस धारणा पर काम करते हैं कि ग्राहकों ने लक्ष्यों को परिभाषित किया है और अपनी वित्तीय परिस्थितियों की स्पष्ट समझ के साथ शुरू करना है। कई लोगों के लिए, ऐसा नहीं है। "आपकी जोखिम सहिष्णुता कम, मध्यम या उच्च है" जैसे सवालों का जवाब देने से उपयोगकर्ता को निवेश अवधारणाओं और उनके द्वारा चुने गए प्रत्येक विकल्प के वास्तविक जीवन के निहितार्थों का मूलभूत ज्ञान होता है।
इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।