सोना: अन्य मुद्रा

पूरे युग में, सोने ने समाजों को बंदी बना लिया है, और सोने के बाद की दुनिया में, कई लोग महसूस करते हैं कि 21 वीं सदी के पहले दशक में आई अस्थिरता के साथ, सोने के मानक का कुछ रूप वापस लाया जाना चाहिए। 19 वीं और 20 वीं शताब्दी में लागू किए गए सोने के मानकों के साथ अंतर्निहित समस्याएं थीं, और कई लोग यह महसूस करने में असफल हो रहे हैं कि मौजूदा मुक्त बाजार प्रणाली के तहत, सोना एक मुद्रा है। अमेरिकी डॉलर के संबंध में अक्सर सोने के बारे में सोचा गया है, मुख्यतः क्योंकि इसकी कीमत आमतौर पर अमेरिकी डॉलर में होती है, और यूएसडी और सोने की कीमतों के बीच मोटे तौर पर उलटा संबंध है। इन कारकों पर विचार किया जाना चाहिए जब हम देखते हैं कि सोने की कीमत बस एक विनिमय दर है: उसी तरह से एक जापानी येन के लिए अमेरिकी डॉलर का विनिमय कर सकता है, सोने के लिए एक पेपर मुद्रा का भी आदान-प्रदान किया जा सकता है। (मुद्रा की उत्पत्ति के बारे में अधिक जानें। धन का इतिहास पढ़ें : मुद्रा युद्ध ।)

सोना एक मुद्रा है

एक मुक्त बाजार प्रणाली के तहत, सोना एक मुद्रा है, हालांकि यह अक्सर एक के रूप में नहीं सोचा जाता है। सोने की कीमत होती है और यह कीमत अमेरिकी डॉलर, यूरो या जापानी येन जैसे विनिमय के अन्य रूपों के सापेक्ष उतार-चढ़ाव होगी। सोने को खरीदा और संग्रहीत किया जा सकता है, और जबकि इसे अक्सर रोजमर्रा के उपयोग के लिए प्रत्यक्ष भुगतान विधि के रूप में उपयोग नहीं किया जाता है, यह अत्यधिक तरल है और लगभग आसानी से किसी भी मुद्रा में नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।

इसलिए, मुद्रा की तरह ही प्रवृत्ति होती है। ऐसे समय होते हैं जब सोना उच्च और बार स्थानांतरित होने की संभावना होती है जब अन्य मुद्राओं या परिसंपत्ति वर्गों के बेहतर प्रदर्शन की संभावना होती है। जब पेपर मुद्राओं में विश्वास कम हो रहा होता है, जब युद्ध की संभावना होती है और / या जब वॉल स्ट्रीट-टाइप ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट्स में आत्मविश्वास की कमी होती है, तो सोने का अच्छा प्रदर्शन करने की संभावना होती है।

सोने को अब कई तरीकों से कारोबार किया जा सकता है, जिसमें भौतिक सोना, वायदा अनुबंध, एक गोल्ड ईटीएफ खरीदना शामिल है, या निवेशक अंतर (सीएफडी) के लिए अनुबंध खरीदकर अंतर्निहित परिसंपत्ति के मालिक के बिना सिर्फ मूल्य आंदोलनों में भाग ले सकते हैं। (अधिक जानने के लिए, द गोल्ड शोआडाउन देखें : ETFs बनाम फ्यूचर्स ।)

गोल्ड और यूएस डॉलर

गोल्ड और USD का हमेशा एक दिलचस्प रिश्ता रहा है। दीर्घावधि में, डॉलर में गिरावट का मतलब है कि सोने की बढ़ती कीमतें। अल्पावधि में, यह हमेशा सच नहीं होता है, और यह रिश्ता सबसे अच्छा हो सकता है, जैसा कि निम्नलिखित दो-वर्षीय साप्ताहिक चार्ट प्रदर्शित करता है। चित्रा 1 में सहसंबंध सूचक को नोटिस करें, जो एक मजबूत नकारात्मक सहसंबंध से एक मजबूत सकारात्मक सहसंबंध तक जाता है और फिर से वापस आता है।

चित्र 1: USD इंडेक्स बनाम गोल्ड फ्यूचर्स (गुलाबी) - प्रतिशत शर्तें

स्रोत: टीडी अमेरिट्रेड

अमेरिकी डॉलर का सोने की कीमतों से संबंध ब्रेटन वुड्स सिस्टम से जोड़ा जा सकता है, जहां अमेरिकी डॉलर में अंतर्राष्ट्रीय बस्तियां बनाई गई थीं और अमेरिकी सरकार ने एक निश्चित सोने की दर पर डॉलर को भुनाने का वादा किया था। जबकि ब्रेटन वुड्स प्रणाली को 1971 में भंग कर दिया गया था, अमेरिका 2010 में वैश्विक शक्ति बना हुआ है; इसलिए, जब सोने की चर्चा होती है, अमेरिकी डॉलर की बात आमतौर पर होती है।

जबकि सोना और अमेरिकी डॉलर एक संबंध साझा करते हैं, जैसा कि कोई भी प्रमुख मुद्राएं करती हैं, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि सोना और मुद्राएं गतिशील हैं और एक से अधिक सरल इनपुट हैं। उदाहरण के लिए, सोना महंगाई, अमेरिकी डॉलर या युद्ध से कहीं अधिक प्रभावित है। सोना एक वैश्विक वस्तु है और इसलिए, सोना वैश्विक भावना को दर्शाता है, न कि केवल एक अर्थव्यवस्था या लोगों के समूह की भावना।

पूर्व सोने के मानकों के साथ समस्याएं

जब एक मुद्रा के रूप में सोने पर विचार करते हैं, तो कई लोग सोने के मानक के अनुकूलित रूप में वापस जाने का समर्थन करते हैं। 1800 और 1971 के बीच लागू किए गए सोने के मानकों के साथ विभिन्न समस्याएं थीं (इस समय से पहले भी सोने के मानक थे)।

मुख्य समस्याओं में से एक यह था कि सिस्टम अंततः केंद्रीय बैंकों पर "नियमों द्वारा खेलने" के लिए निर्भर थे। ट्रेडिंग भागीदारों के साथ विनिमय दर को वापस लाने के लिए सोने के उचित प्रवाह और बहिर्वाह के लिए अनुमति देने के लिए छूट दर को समायोजित करने के लिए नियमों में केंद्रीय बैंकों की आवश्यकता होती है। जबकि कई देशों ने नियमों का पालन किया, कई ने नहीं किया - अर्थात् फ्रांस और बेल्जियम। किसी भी प्रणाली में शामिल दलों के सहयोग की आवश्यकता होती है, और स्वर्ण मानक कोई अपवाद नहीं था।

स्वर्ण मानक के साथ एक दूसरी समस्या यह थी कि जब इसने लंबे समय तक औसत मूल्य स्थिरता बनाए रखी थी, तब भी अल्पकालिक मूल्य के झटके थे जो अर्थव्यवस्थाओं द्वारा अवशोषित किए जाने की आवश्यकता थी। 1848 की कैलिफोर्निया की सोने की खोज एक प्रमुख मूल्य सदमा है। सोने की आपूर्ति ने मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि की, जिसने व्यय और मूल्य के स्तर को बढ़ाया, जिससे अस्थिरता का एक छोटा-सा रन बना। हालांकि यह उचित प्रोटोकॉल के साथ सामना किया जा सकता है, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि सोने के मानक समय के दौरान आर्थिक व्यवधान उत्पन्न हुए, और सोने के मानक को बनाए रखने का कोई प्रयास नहीं हुआ। (अधिक जानकारी के लिए, गोल्ड मैटर्स क्यों देखें।)

एक मुद्रा के रूप में सोना - पर दोबारा गौर किया

एक पोस्ट गोल्ड-स्टैंडर्ड फ्री मार्केट सिस्टम मूल रूप से सोने को मुद्रा के रूप में कार्य करने की अनुमति देता है। इसका मतलब है कि सोना, जिसे अक्सर "सुरक्षित आश्रय" कहा जाता है, अनिश्चितता का सूचक है। सोना व्यापारियों और व्यक्तियों को एक कमोडिटी में निवेश करने की अनुमति देता है जो अक्सर आर्थिक व्यवधानों से उन्हें आश्रय दे सकते हैं। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, किसी भी प्रणाली, यहां तक ​​कि एक सोने के मानक के तहत व्यवधान उत्पन्न होंगे। जिस तरह से ऐसे समय होते हैं जब यह अनुकूल विनिमय दर के कारण किसी अन्य देश में सामान खरीदने के लिए सीमा पार करने का भुगतान करता है, सोना भी इस तरह से देखा जाना चाहिए। ऐसे समय होते हैं जब यह सोने के अनुकूल होता है और अन्य समय जब सोने में समग्र प्रवृत्ति सौम्य या नकारात्मक होगी। भले ही आधिकारिक सोने के मानक अब चले गए हैं, लेकिन मुद्राओं और वैश्विक भावना से सोना प्रभावित हो रहा है; इसलिए, जिस तरह मुद्रा का कारोबार होता है, उसी तरह से सोने का कारोबार करना चाहिए।

जैसा कि नियमों द्वारा नहीं खेलने वाले देशों की समस्या के लिए, यह एक ऐसी समस्या है जो किसी भी प्रणाली के तहत दूर नहीं जाएगी। लेकिन कम से कम लंबे समय से एक मुक्त बाजार मुद्रा प्रणाली के तहत, देशों को प्रोटोकॉल का पालन नहीं करने के लिए दंडित किया जाता है।

कोई फर्क नहीं पड़ता कि प्रणाली किस उपयोग में है, इसकी प्रभावशीलता प्रणाली में निवेशकों के विश्वास पर निर्भर करती है। स्वर्ण मानक का लालच यह है कि यह भ्रम प्रदान करता है कि कागजी धन पर्याप्त मात्रा में है। फिर भी सोने को न तो खाया जा सकता है, न ही कोई इससे घर बना सकता है, जिससे इसका मूल्य वैश्विक बाजार की व्यापक धारणा का विषय बन जाता है। मुफ्त बाजार सोने को उन लोगों के लिए मुद्रा के रूप में कार्य करने की अनुमति देते हैं जो इसका उपयोग करना चाहते हैं, जबकि अन्य मुद्राएं उन लोगों द्वारा समर्थित हैं जो स्वीकार करते हैं कि कागज का पैसा माल और सेवाओं के लिए भुगतान करेगा। यह विश्वास विज्ञापन द्वारा प्रबलित है: एक विज्ञापन न केवल एक उत्पाद को बढ़ावा देता है, बल्कि एक मूल्य प्रदान करके, इस विचार को पुष्ट करता है कि कागज का पैसा वस्तुओं और सेवाओं को खरीदता है। गोल्ड को समीकरण में प्रवेश करने की आवश्यकता नहीं है, सिवाय उन लोगों के जो समय के दौरान किसी वस्तु / मुद्रा में निवेश करना चाहते हैं, जब ऐसा करना लाभप्रद हो।

सोना खरीदने से, लोग वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता के समय से खुद को आश्रय दे सकते हैं। किसी भी मुद्रा में रुझान और उलटफेर होते हैं, और यह सोने के लिए भी सच है। सोना मुद्रा के लिए संभावित खतरों के खिलाफ बचाव के लिए एक सक्रिय निवेश है। एक बार जब खतरा बढ़ जाता है, तो सोने की पेशकश करने वाला लाभ पहले ही गायब हो सकता है। इसलिए, सोना आगे दिख रहा है, और जो लोग इसे व्यापार करते हैं, उन्हें आगे भी देखना चाहिए।

तल - रेखा

एक मुक्त बाजार प्रणाली के तहत, सोना को यूरो, येन या अमेरिकी डॉलर जैसी मुद्रा के रूप में देखा जाना चाहिए। अमेरिकी डॉलर के साथ सोने का एक दीर्घकालिक संबंध है और लंबी अवधि में, सोना आम तौर पर इसके विपरीत होगा। बाजार में अस्थिरता के साथ, एक और सोने के मानक बनाने की बात सुनना आम है, लेकिन एक सोने का मानक एक निर्दोष प्रणाली नहीं है। सोने को एक मुद्रा के रूप में देखना और उसे इस तरह से व्यापार करना मुद्रा और अर्थव्यवस्था के लिए जोखिम को कम कर सकता है, लेकिन लोगों को इस बात की जानकारी होनी चाहिए कि सोना आगे की ओर है, और अगर कोई आपदा आने तक इंतजार करता है, तो यह एक लाभ नहीं दे सकता है यदि यह पहले से ही है एक मंदी की अर्थव्यवस्था को दर्शाता है कि एक मूल्य के लिए ले जाया गया। (अधिक जानने के लिए, गोल्ड मार्केट में हो रही जाँच करें।)