लॉन्ग बुल मार्केट द्वारा निवेशकों को 'अनपेक्षित' छोड़ दिया गया

क्या वर्षों के सकारात्मक रिटर्न ने निवेशकों को परेशान किया है? बोस्टन स्थित नैटिक्सिस इनवेस्टमेंट मैनेजर्स द्वारा कल जारी एक सर्वेक्षण बताता है कि निवेशक सामान्य बाजार की स्थिति में वापसी के लिए तैयार नहीं हैं। नैटिक्सिस सेंटर फॉर इन्वेस्टर इनसाइट ने 2, 775 वायरहाउस सलाहकारों, आरआईए और स्वतंत्र दलालों को उनकी प्रथाओं, वैश्विक चुनौतियों और उनके बाजार की उम्मीदों पर भरोसा किया। मतदान करने वाले सलाहकारों में से 64% का मानना ​​है कि उनके ग्राहक बाजार में गिरावट के लिए तैयार नहीं हैं।

सलाहकार भी मानते हैं कि उन्हें अधिक सक्रिय होने की आवश्यकता है। सलाहकारों ने मतदान किया, 10 में से नौ का मानना ​​है कि निवेशक अपने पोर्टफोलियो में जोखिम को तब तक नहीं समझते हैं जब तक कि यह पहले से ही महसूस नहीं किया गया हो। इन्वेस्टर्स इनसाइट यूनिट के कार्यकारी निदेशक डेविड गुड्सेल कहते हैं, "सलाहकारों का कहना है कि नंबर एक बात यह है कि उन्हें ग्राहक संचार पर काम करना है।" वे पूछते हैं, "मैं ग्राहकों से उन मुद्दों के बारे में कैसे बात करूं जो उनके पास हैं?"

हिलता हुआ मैदान

जबकि इक्विटी बाजार अपेक्षाकृत अशांत होना चाहिए, पिछले कुछ वर्षों में असामान्य शांत की अवधि देखी गई है। Cboe अस्थिरता सूचकांक (VIX), अक्सर बाजार की धारणा के उपाय के रूप में उद्धृत किया जाता है, पहली तिमाही में 80.9% की वृद्धि हुई। पेन्शन एंड इनवेस्टमेंट्स मैगज़ीन के अनुसार, यह 20 सबसे हालिया क्वार्टरों में सबसे बड़ा और लगभग 10 वर्षों में तीसरा सबसे बड़ा है।

इस साल, अस्थिरता अभी भी सामान्य से कम है, लेकिन यह पिछले साल के शांत से बहुत दूर है। न्यूयॉर्क शहर के प्रमुख और एंग्लिया एडवाइजर्स के संस्थापक साइमन ब्रैडी कहते हैं, "अभी हम जिस अस्थिरता का अनुभव कर रहे हैं, वह वास्तव में बुरा नहीं है। यह वास्तव में केवल उसी के संदर्भ में शानदार है, जो लंबे समय से किसी के पास नहीं है।" वित्तीय नियोजन फर्म।

न्यूयॉर्क शहर के ब्रिक्स वेल्थ मैनेजमेंट के उपाध्यक्ष, विलियम रोसेन कहते हैं, "इस तरह की अवधि के दौरान शालीनता खतरनाक हो सकती है।" "थोड़े समय में, मुझे नहीं लगता कि बहुत सारे ग्राहक इस बात की सराहना करते हैं कि अस्थिरता या मंदी उनके पोर्टफोलियो को कैसे प्रभावित करेगी।"

मंदी का पूर्वानुमान, निश्चित रूप से, विज्ञान की तुलना में अधिक खेल है। फेडरल रिजर्व के त्वरित दर में वृद्धि के कारण अर्थशास्त्रियों ने वर्तमान में अगली मंदी का लक्ष्य 2019 के अंत में या कहीं न कहीं 2020 में रखा है।

भावना से प्रेरित

अधिकांश निवेशकों के लिए, यह बाजार के समय का प्रयास करने के लिए बेकार है। लेकिन सर्वेक्षण में शामिल लगभग आधे सलाहकारों ने पाया कि उनके ग्राहकों ने हाल की अस्थिरता पर भावनात्मक रूप से प्रतिक्रिया दी है।

निवेशक विभिन्न प्रकार के ट्रिगर्स से प्रेरित होते हैं, लेकिन सर्वेक्षण के 87% सलाहकारों का मानना ​​है कि निवेशक अल्पकालिक निवेश परिणामों पर भी ध्यान केंद्रित करते हैं। कैलिबर फाइनेंशियल पार्टनर्स के संस्थापक और अध्यक्ष पैट्रिक हीली कहते हैं, "अधिकांश ग्राहक ऐसा नहीं सोचते हैं कि बहुत आगे है।" "बहुत सारी ग्राहक अपेक्षाएं राजनीति और चुनावों पर केंद्रित हैं, जबकि नीति केवल एक धब्बा है।"

आर्थिक चक्र के उत्तरार्ध में अल्पकालिक सोच विशेष रूप से खतरनाक हो सकती है। बैंक ऑफ अमेरिका के अनुसार, एक बुल मार्केट का अंत आम तौर पर सबसे अच्छा रिटर्न देता है। बाजार की चोटियों के 80 साल के विश्लेषण में, बीओए विश्लेषकों ने पाया कि एक बैल बाजार के अंतिम वर्ष के लिए बिन बुलाए गए निवेशक ऐतिहासिक रूप से रैली के कुल रिटर्न का एक-पांचवां हिस्सा याद करते हैं। "सलाहकारों के लिए यह पहले से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है कि वे अपने ग्राहकों के साथ घनिष्ठ संबंधों को मजबूत करने में मदद करें ताकि वे अपनी योजनाओं से चिपके रहें, " प्रेस विज्ञप्ति में नैटिक्सिस में यूएस और कनाडा के सीईओ डेविड ग्युंटा ने कहा।

"बाजार के अधिकांश कमेंटरी और विश्लेषक पूर्वानुमान की भविष्यवाणी कर रहे हैं, और यहां तक ​​कि कुछ समय के लिए सुधार भी कह रहे हैं, " लोसेन कहते हैं। "ऐसा कोई कारण नहीं है कि निवेशकों के पास भावनात्मक रूप से प्रतिक्रिया करने से बचने के लिए योजना नहीं होनी चाहिए। (अधिक के लिए, देखें: वित्तीय सलाहकार कैसे ग्राहकों से बात कर सकते हैं पर सुझाव ।)

पैसिव ट्रेंड को रोकना

"सबसे बड़ा अंतर हम सर्वेक्षणों में देखते हैं कि व्यक्तिगत निवेशक सक्रिय और निष्क्रिय [निवेश] को कैसे अनुभव करते हैं और पेशेवर कैसे करते हैं, " गुडसेल कहते हैं। सर्वेक्षण के अधिक हड़ताली परिणामों में से एक यह था कि 83% वित्तीय सलाहकारों का मानना ​​था कि वर्तमान बाजार सक्रिय रूप से प्रबंधित निवेश के पक्षधर हैं।

गुड्सल के अनुसार, पेशेवर फीस कम करने की रणनीति के रूप में निष्क्रिय प्रबंधन को देखते हैं, जबकि खुदरा निवेशकों का मानना ​​है कि रणनीति विविधीकरण और जोखिम प्रबंधन लाभ प्रदान करती है। निष्क्रिय के साथ, "आपको बाजार में सबसे अच्छे अवसर नहीं मिलते हैं [...] आप उन सभी को प्राप्त करते हैं।" सर्वेक्षण के उत्तरदाताओं ने सहमति व्यक्त की, जिसमें 73% सलाहकारों ने जवाब दिया कि निवेशकों के पास "निष्क्रिय निवेश के बारे में सुरक्षा की झूठी भावना है।"

यह रवैया प्रचलित बाजार के रुझान से एक प्रस्थान है। पिछले साल, $ 207 बिलियन सक्रिय अमेरिकी इक्विटी से बाहर निकले, और 220 बिलियन डॉलर उनके निष्क्रिय समकक्षों में प्रवाहित हुए। जबकि नैटिक्स ने नोट किया है कि यह वित्तीय सलाहकारों के लिए अल्फ़ा उत्पन्न करने के लिए बढ़े हुए दबाव को प्रतिबिंबित कर सकता है, अधिक तरजीह भी वित्तीय सलाहकारों की अशांत बाजारों में अपने ग्राहकों के नकारात्मक जोखिम को कम करने की इच्छा से पैदा हो सकती है।

ए प्लान की आवश्यकता

बाजारों की वास्तविक दिशा के बावजूद, सलाहकार आज कई चुनौतियों का सामना करते हैं। सबसे अच्छे सलाहकारों के पास तकनीकी निवेश होता है ताकि वे सही समय पर निवेश कर सकें और ग्राहक परिसंपत्तियों का प्रबंधन अस्थिर समय के दौरान कर सकें, साथ ही ग्राहक के प्रश्नों के माध्यम से काम करने की भावनात्मक बुद्धिमत्ता भी हो और अपनी जरूरतों को सही ढंग से संबोधित कर सकें, जिसे गुड्सल अपने मस्तिष्क के दोनों किनारों का उपयोग करने के लिए संदर्भित करता है। "

यह एक दिया गया है कि सलाहकारों को भविष्य में आर्थिक मंदी के माध्यम से अपने ग्राहकों को प्रशिक्षित करना होगा। "यह अपरिहार्य है: आप अनिश्चित काल तक विकास नहीं कर सकते हैं, " हेले कहते हैं।

उस समय के दौरान अपने ग्राहक संबंधों को बनाए रखने की कुंजी सक्रिय और अब उम्मीदों का प्रबंधन किया जा रहा है। "क्या यह हमारा काम नहीं है?" ब्रैडी का कहना है। "एक ग्राहक जो मंदी के लिए तैयार नहीं होता है, वह ग्राहक की तुलना में सलाहकार का प्रतिबिंब होता है।" (अतिरिक्त पढ़ने के लिए, बाहर की जाँच करें: एक अस्थिर वातावरण में ग्राहक अपेक्षाओं का प्रबंधन ।)