विनियमन डी (रेग डी)
विनियमन डी (रेग डी) एक निजी प्रतिभूति छूट को नियंत्रित करने वाला प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) विनियमन है। रेग डी प्रसाद निजी कंपनियों या उद्यमियों के लिए फायदेमंद होते हैं जो आवश्यकताओं को पूरा करते हैं क्योंकि धन प्राप्त करने के लिए तेजी से हो सकता है और सार्वजनिक पेशकश की तुलना में कम खर्चीला हो सकता है। आमतौर पर छोटी कंपनियों द्वारा उपयोग किया जाता है, विनियमन उन प्रतिभूतियों को एसईसी के साथ पंजीकृत करने की आवश्यकता के बिना इक्विटी या ऋण प्रतिभूतियों की बिक्री के माध्यम से पूंजी जुटाने की अनुमति देता है। हालांकि, कई अन्य नियामक आवश्यकताएं, दोनों राज्य और संघीय, अभी भी लागू होते हैं।
एक रेग डी पेशकश की शुरूआत
इन लेन-देन को सावधानीपूर्वक पेश करने की आवश्यकता नहीं है। नियमन के भीतर निर्देश हैं कि, जिसके आधार पर नियम लागू किए जाते हैं, वे अपने नेटवर्क में संभावित निवेशकों के लिए खुले तौर पर प्रसाद की अनुमति दे सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- रेगुलेशन डी, कुछ निजी प्लेसमेंट करने वाली कंपनियों को प्रतिभूतियों को रजिस्टर करने की आवश्यकता के बिना पूंजी जुटाने की सुविधा देता है।
- कंपनी या उद्यमी को पहले प्रतिभूतियों की बिक्री के बाद भी SEC के साथ फॉर्म D प्रकटीकरण दस्तावेज़ दाखिल करना होगा।
- विनियमन डी के तहत बिक्री करने वालों को अभी भी प्रतिभूतियों की पेशकश और बिक्री को कवर करने वाले लागू राज्य कानूनों का पालन करना चाहिए।
- नियमन डी छूट केवल लेनदेन पर लागू होती है, प्रतिभूतियों के लिए नहीं।
रेज डी निवेश के माध्यम से पूंजी जुटाने की आवश्यकताएं सार्वजनिक पेशकश के मामले में काफी कम हैं। भले ही लेन-देन में केवल एक या दो निवेशक शामिल हों, कंपनी या उद्यमी को अभी भी उचित रूपरेखा और प्रकटीकरण प्रलेखन प्रदान करना होगा। फॉर्म डी के रूप में जाना जाने वाला एक दस्तावेज पहली प्रतिभूतियों के बिकने के बाद एसईसी के साथ इलेक्ट्रॉनिक रूप से दायर किया जाना चाहिए। हालाँकि, प्रपत्र D में किसी सार्वजनिक पेशकश के लिए आवश्यक विस्तृत दस्तावेज़ की तुलना में कम जानकारी है; इसमें कंपनी के अधिकारियों और निर्देशकों के नाम और पते शामिल हैं, साथ ही कुछ विवरण भी दिए गए हैं।
Reg D के तहत दी जाने वाली सुरक्षा के जारीकर्ता को किसी भी पूर्व "खराब अभिनेता" घटनाओं जैसे आपराधिक अपराधी या नियामक आदेशों की बिक्री के लिखित खुलासे से पहले उचित समय में प्रदान करना होगा। इस आवश्यकता के बिना, कंपनी यह दावा करने के लिए स्वतंत्र हो सकती है कि वह अपने कर्मचारियों के चेक किए गए अतीत से अनजान थी, और किसी भी आगे के "बुरे कृत्यों" के लिए कम जवाबदेह है जो वे रेग डी की पेशकश के साथ मिलकर कर सकते हैं।
विनियमन डी के तहत अन्य आवश्यकताएं
रेग डी प्रसाद के जारीकर्ता कुछ प्रतिभूति कानूनों का पालन करने के लिए बाध्य हैं।
फेडरल रजिस्टर में प्रकाशित नियमों के अनुसार, रेग डी के तहत आने वाले लेनदेन को एंटीफ्राड, सिविल देयता या संघीय प्रतिभूति कानूनों के अन्य प्रावधानों से छूट नहीं है। रेग डी भी प्रतिभूतियों की पेशकश और बिक्री से संबंधित लागू राज्य कानूनों के अनुपालन की आवश्यकता को समाप्त नहीं करता है। राज्य के नियम, जहां रेग डी को अपनाया गया है, बिक्री के किसी भी नोटिस का खुलासा करने और प्रतिभूतियों की बिक्री के संबंध में मुआवजा प्राप्त करने वाले व्यक्तियों के नाम शामिल हो सकते हैं।
रेग डी का लाभ केवल प्रतिभूतियों के जारीकर्ता को ही मिलता है, जारीकर्ता के सहयोगी या किसी अन्य व्यक्ति को नहीं, जो बाद में उन्हें फिर से बेचना चाहते हैं। और रेग डी के तहत दी जाने वाली विनियामक छूट केवल लेनदेन पर लागू होती है, प्रतिभूतियों के लिए नहीं।
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