नकारात्मक बॉन्ड रिटर्न से बचने के लिए महत्वपूर्ण रणनीतियाँ
जब वित्तीय बाजारों की बात आती है, तो निवेशक तीन चीजों के बारे में सुनिश्चित हो सकते हैं: जैसे कि बाजार में वृद्धि, गिरावट और कई बार एक ही रहेगा। बाकी सब कुछ अनिवार्य रूप से मौका देने के लिए है, हालांकि निवेशक बाजार में उतार-चढ़ाव को विवेकपूर्ण रूप से नेविगेट करने के प्रयास के लिए रणनीतियों का मिश्रण नियुक्त कर सकते हैं। जब फिक्स्ड इनकम या बॉन्ड मार्केट में निवेश की बात आती है, तो ब्याज दरों में बढ़ोतरी होने पर पोर्टफोलियो को काफी नुकसान हो सकता है। वे भी हार सकते हैं अगर उम्मीदें हैं कि भविष्य में ब्याज दरें बढ़ेंगी।
SEE: बॉन्ड्स के बारे में जानने के लिए 5 बेसिक बातें
बॉन्ड निवेश में प्राथमिक जोखिम
नकारात्मक बॉन्ड रिटर्न के जोखिम को नेविगेट करने के लिए, निवेशकों को बॉन्ड की कीमतों को प्रभावित करने वाले प्राथमिक जोखिम कारकों से परिचित होना चाहिए। पहला ब्याज दर जोखिम है। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो कीमत में गिरावट आती है, क्योंकि निवेशक इसी तरह की विशेषताओं के साथ नए बांड में निवेश करने में सक्षम होते हैं जो उच्च बांड कूपन दरों का भुगतान करते हैं। बाजार कूपन दर की बराबरी करने के लिए, मौजूदा बांड की कीमत में गिरावट होनी चाहिए। दूसरे, क्रेडिट जोखिम के कारण बांड की कीमतें गिर सकती हैं। यदि किसी मौजूदा बॉन्ड को अपनी क्रेडिट रेटिंग में गिरावट आती है, तो यह निवेशकों के लिए कम आकर्षक है और उन्हें निवेश करने के लिए उच्च ब्याज दर की आवश्यकता होगी, जो फिर से, बॉन्ड की कीमत कम होने से होता है।
क्रेडिट जोखिम भी तरलता जोखिम को प्रभावित कर सकता है, जो निवेशक आपूर्ति और मांग से प्रभावित होता है। कम तरलता आमतौर पर बोली-पूछने के प्रसार के विस्तार के माध्यम से खुद को प्रकट करती है, या एक निवेशक के बीच उद्धृत मूल्य में अधिक अंतर जो बेचता है उससे एक बांड खरीदता है। अंत में, अन्य जोखिमों में कॉल जोखिम शामिल होता है, जो मौजूद होता है अगर किसी कंपनी को एक बांड में कॉल करने और एक नया जारी करने की अनुमति दी जाती है। यह लगभग हमेशा घटती दरों की अवधि में होता है। अंत में, पुनर्निवेश जोखिम है, जो बढ़ती दरों की अवधि में होता है जब एक निवेशक को एक बांड को पुनर्निवेश करना चाहिए जो उदाहरण के लिए परिपक्व हो गया है।
ऊपर दिए गए जोखिमों को देखते हुए, नीचे नकारात्मक बांड रिटर्न से बचने की कई रणनीतियाँ हैं। फिर से, कीमतें बढ़ती दर के वातावरण में गिरने का सबसे अधिक जोखिम है, लेकिन गिरने या अधिक स्थिर दर के वातावरण में कुछ जोखिम भी मौजूद हैं।
व्यक्तिगत बॉण्ड पदों को बनाए रखें
बढ़ती ब्याज दरों की अवधि में अपने बॉन्ड पोर्टफोलियो में नुकसान से बचने का सबसे सरल तरीका व्यक्तिगत बॉन्ड खरीदना और उन्हें परिपक्वता तक पकड़ना है। इस पद्धति के साथ, एक निवेशक को परिपक्वता पर मूल रूप से वापस प्राप्त करने का उचित आश्वासन दिया जाता है, और यह विधि ब्याज दर जोखिम को समाप्त करती है। दरें बढ़ने पर मौजूदा बॉन्ड की कीमत घट सकती है, लेकिन निवेशक बॉन्ड की निर्धारित परिपक्वता तिथि में अपने मूल निवेश को वापस प्राप्त करेगा।
क्रेडिट जोखिम को भी समाप्त किया जा सकता है, विशेष रूप से मजबूत क्रेडिट रेटिंग के लिए क्योंकि कम से कम जोखिम है कि अंतर्निहित कंपनी दिवालिया हो जाती है और अपने ऋणों का भुगतान करने में असमर्थ है। परिपक्वता तक एक बॉन्ड खरीदने और धारण करने से तरलता जोखिम भी समाप्त हो जाता है, क्योंकि इसे व्यापार करने की कोई आवश्यकता नहीं है। ब्याज दरों में गिरावट की अवधि में, एक जोखिम जिसे समाप्त नहीं किया जा सकता है, वह है पुनर्निवेश जोखिम, क्योंकि परिपक्वता पर प्राप्त धन को कम कूपन दर पर पुनर्निवेश करने की आवश्यकता होगी। हालांकि, बढ़ती दरों की अवधि में यह अनुकूल परिणाम है।
व्यक्तिगत बॉन्ड में निवेश का मुख्य विकल्प बॉन्ड फंड्स के माध्यम से है। बढ़ती दरों की अवधि में, इन फंडों को बाजार मूल्य में गिरावट का सामना करना पड़ेगा। एक प्रमुख कारण है कि ये नुकसान स्थायी हो सकते हैं कई फंड मैनेजर सक्रिय रूप से बॉन्ड खरीदते और बेचते हैं, जिसका अर्थ है कि वे दरों में वृद्धि, क्रेडिट रेटिंग में गिरावट या जब तरलता की कमी का मतलब हो सकता है, तो वे नुकसान की स्थिति में बेचने की संभावना रखते हैं। कम बाजार मूल्य पर बेचने के लिए। इन कारणों से, व्यक्तिगत बंधन निश्चित रूप से अधिक समझ में आ सकते हैं।
जब दरें बढ़ें तो कम रहें
बढ़ती ब्याज दर के माहौल में, या अवधि जहां भविष्य में वृद्धि का अनुमान लगाया जाता है, निकट-अवधि की परिपक्वता तारीखों के साथ बांड में निवेश किया जाना महत्वपूर्ण हो सकता है। फंडामेंटल रूप से, बॉन्ड के लिए ब्याज दर जोखिम कम होता है जिसमें निकटता परिपक्वता तिथि होती है। बॉन्ड की अवधि, जो ब्याज दरों में बदलाव के लिए एक बॉन्ड मूल्य की संवेदनशीलता को मापती है, यह दर्शाता है कि निकट परिपक्वता तिथियों के लिए कीमतें कम बदलती हैं। मनी मार्केट फंड्स के लिए कम से कम परिपक्वता तिथि में, वे उच्च दर पर तुरंत समायोजित करते हैं और अधिकांश मामलों में मूलधन का कोई नुकसान नहीं होता है। कुल मिलाकर, परिपक्वता अनुसूची के छोटे सिरे पर बने रहने से बांड निवेशक नकारात्मक बॉन्ड रिटर्न से बचने में मदद कर सकते हैं, और बढ़ती दरों के दौरान उपज में पिक-अप प्रदान कर सकते हैं।
अपनी बॉन्ड्स को कम बेचें
अधिक साहसी निवेशकों के लिए, लघु बांड के कुछ अवसर हैं। किसी भी सुरक्षा के साथ, लघु का अर्थ है सुरक्षा उधार लेना और मूल्य में गिरावट की आशंका, जिसके बाद निवेशक इसे खरीद सकता है और जो उधार लिया गया है उसे वापस कर सकता है। व्यक्तिगत बॉन्ड को छोटा करने का बाजार बड़ा या तरल नहीं है, लेकिन व्यक्तिगत निवेशकों के लिए शॉर्ट बॉन्ड म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में निवेश करने के बहुत सारे अवसर हैं।
अन्य बातें
निस्संदेह, नकारात्मक बॉन्ड रिटर्न की कोशिश करने और बचने के लिए रोजगार के लिए कई अन्य रणनीतियों और संयोजन हैं। इसमें हेजिंग तकनीक शामिल हैं, जैसे कि वायदा, विकल्प और स्वैप स्प्रेड का उपयोग करके उपज वक्र के कुछ हिस्सों के साथ बढ़ती (या गिरती) दरों पर, या विशिष्ट बॉन्ड वर्गों या क्रेडिट रेटिंग पर सट्टा लगाने के लिए। बांड में निवेश करने पर मुद्रास्फीति की दर और भविष्य की मुद्रास्फीति की उम्मीदें भी महत्वपूर्ण विचार हैं। ट्रेजरी इन्फ्लेशन प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज जैसे मुद्रास्फीति-समायोजित बॉन्ड, निवेशकों को उस नुकसान को कम करने में मदद कर सकते हैं जो मुद्रास्फीति वास्तविक बॉन्ड रिटर्न पर कर सकती है।
जैसा कि ऊपर बताया गया है, बॉन्ड फंड्स में निवेश बढ़ती दरों की अवधि में मुश्किल हो सकता है, लेकिन उनके पास इस तरह के लाभ हैं कि निवेशक अपनी पूंजी को एक बांड पेशेवर के लिए आउटसोर्सिंग कर रहा है जिसमें विशिष्ट बॉन्ड रणनीतियों में एक निष्पक्ष स्तर की विशेषज्ञता होनी चाहिए। ब्याज दर के वातावरण का मिश्रण।
तल - रेखा
रणनीतियों के लगभग अनंत संयोजन के बावजूद, जो कि बढ़ती या गिरती दरों पर सट्टा लगाने के लिए नियोजित किए जा सकते हैं और ऊपर बताए गए बॉन्ड में निवेश करने के लिए महत्वपूर्ण जोखिमों को खत्म करने और खत्म करने के लिए, निवेशकों के लिए सबसे अच्छा तरीका बांड भर में विविध वर्गों का मिश्रण रखना हो सकता है। परिपक्वता तिथि की व्यापक सरणी। किसी भी संपत्ति के साथ, सट्टेबाज बाजार की दिशा की कोशिश करेंगे और भविष्यवाणी करेंगे, लेकिन ज्यादातर निवेशक मौजूदा ब्याज दर के स्तर पर बॉन्ड खरीदने और परिपक्वता तक उन्हें पकड़कर रात में बेहतर नींद लेंगे। एक बॉन्ड पेशेवर को काम पर रखना या सीधे बॉन्ड फंड में निवेश करना भी कुछ परिस्थितियों में समझ में आ सकता है।
बढ़ती दर के माहौल में बॉन्ड में पैसा बनाना सबसे मुश्किल है, लेकिन प्रिंसिपल के नुकसान से बचने और आपके बॉन्ड पोर्टफोलियो में हिट को कम करने के तरीके हैं। दिन के अंत में, आपके पोर्टफोलियो के लिए उच्च दरें बेहतर होती हैं क्योंकि वे पोर्टफोलियो आय के स्तर को बढ़ाते हैं, लेकिन निवेशकों को पैदावार में वृद्धि से लाभान्वित होने के लिए जितना संभव हो उतना आसान बदलाव करने के लिए काम करना चाहिए।
इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।