लॉक-अप अवधि

लॉक-अप अवधि क्या है?

एक लॉक-अप अवधि उस समय की खिड़की है जब निवेशकों को किसी विशेष निवेश के शेयरों को भुनाने या बेचने की अनुमति नहीं होती है। लॉक-अप अवधि के लिए दो मुख्य उपयोग हैं, हेज फंड के लिए और स्टार्ट-अप / आईपीओ के लिए।

हेज फंडों के लिए, लॉक-अप अवधि, हेज फंड मैनेजर को ऐसे निवेशों से बाहर निकलने का समय देने के लिए है, जो अनूठे हो सकते हैं या अन्यथा उनके निवेश के पोर्टफोलियो को भी तेजी से असंतुलित कर सकते हैं। हेज फंड लॉक-अप आमतौर पर 30-90 दिनों का होता है, जिससे हेज फंड मैनेजर को अपने समग्र पोर्टफोलियो के खिलाफ ड्राइविंग मूल्य के बिना निवेश से बाहर निकलने का समय मिलता है।

स्टार्ट-अप के लिए, या आईपीओ के माध्यम से सार्वजनिक रूप से देखने वाली कंपनियां, लॉक-पीरियड्स में मदद करती हैं कि कंपनी का नेतृत्व बरकरार है और बिजनेस मॉडल ठोस स्तर पर बना हुआ है। यह आईपीओ जारीकर्ता को निरंतर वृद्धि के लिए अधिक नकदी बनाए रखने की अनुमति देता है।

कैसे एक लॉक-अप अवधि काम करता है

हेज फंड के लिए लॉक-अप अवधि प्रत्येक फंड के अंतर्निहित निवेश से मेल खाती है। उदाहरण के लिए, लंबे स्टॉक में निवेश किए गए एक लंबे / शॉर्टफंड की एक महीने की लॉक-अप अवधि हो सकती है। हालाँकि, क्योंकि इवेंट-संचालित या हेज फंड अक्सर अधिक पतले व्यापारिक प्रतिभूतियों जैसे कि व्यथित ऋण या अन्य ऋण में निवेश करते हैं, वे लंबे समय तक लॉक-अप करते हैं। फिर भी, अन्य हेज फंडों के पास फंड के निवेश की संरचना के आधार पर लॉकअप अवधि नहीं हो सकती है।

जब लॉक-अप अवधि समाप्त होती है, तो निवेशक अपने शेयरों को एक निर्धारित कार्यक्रम के अनुसार भुना सकते हैं, अक्सर त्रैमासिक। उन्हें आम तौर पर 30- से 90 दिन का नोटिस देना चाहिए ताकि फंड मैनेजर उन अंतर्निहित प्रतिभूतियों का परिसमापन कर सके जो निवेशकों को भुगतान के लिए अनुमति देते हैं।

चाबी छीन लेना

• लॉक-अप अवधि वह होती है जब निवेशक विशेष शेयरों या प्रतिभूतियों को नहीं बेच सकते हैं।
• लॉक-अप अवधि का उपयोग तरलता को बनाए रखने और बाजार की स्थिरता को बनाए रखने के लिए किया जाता है।
• हेज फंड मैनेजर पोर्टफोलियो स्थिरता और तरलता बनाए रखने के लिए उनका उपयोग करते हैं।
• स्टार्ट-अप / आईपीओ का उपयोग वे नकदी को बनाए रखने और बाजार में लचीलापन दिखाने के लिए करते हैं।

लॉक-अप अवधि के दौरान, एक बचाव निधि प्रबंधक शेयर मोचन के लिए चिंता किए बिना फंड के लक्ष्यों के अनुसार प्रतिभूतियों में निवेश कर सकता है। प्रबंधक के पास विभिन्न परिसंपत्तियों में मजबूत स्थिति बनाने और हाथ में कम नकदी रखने के दौरान संभावित लाभ को अधिकतम करने का समय है। लॉक-अप अवधि और शेड्यूल किए गए रिडेम्पशन शेड्यूल की अनुपस्थिति में, हेज फंड मैनेजर को हर समय बड़ी मात्रा में नकदी या नकद समकक्षों की आवश्यकता होगी। कम पैसा लगाया जाएगा, और रिटर्न कम हो सकता है। इसके अलावा, क्योंकि प्रत्येक निवेशक की लॉक-अप अवधि उसकी व्यक्तिगत निवेश की तारीख से भिन्न होती है, एक समय में किसी भी फंड के लिए बड़े पैमाने पर परिसमापन नहीं हो सकता है।

लॉक-अप अवधि का उपयोग प्रमुख कर्मचारियों को बनाए रखने के लिए भी किया जा सकता है, जहां एक कर्मचारी को एक प्रतियोगी की ओर बढ़ने से, निरंतरता बनाए रखने, या जब तक वे एक प्रमुख मिशन पूरा नहीं कर लेते हैं, तब तक स्टॉक अवार्ड्स को एक निश्चित अवधि के लिए भुनाया नहीं जाता है।

लॉक-अप अवधि का उदाहरण

एक उदाहरण के रूप में, एक काल्पनिक बचाव निधि, एप्सिलॉन एंड कंपनी व्यथित दक्षिण अमेरिकी ऋण में निवेश करती है। ब्याज रिटर्न अधिक है, लेकिन बाजार की तरलता कम है। यदि एप्सिलॉन के ग्राहकों में से एक ने अपने पोर्टफोलियो के एक बड़े हिस्से को एप्सिलॉन में एक समय में बेचने की मांग की, तो यह संभवत: कीमतों को कम से कम भेज देगा यदि एप्सिलॉन ने लंबे समय तक अपनी होल्डिंग के कुछ हिस्सों को बेच दिया। लेकिन चूंकि एप्सिलॉन की 90-दिन की लॉक-अप अवधि होती है, इसलिए यह उन्हें अधिक धीरे-धीरे बेचने का समय देता है, जिससे बाजार में बिक्री को अधिक समान रूप से अवशोषित करने और कीमतों को अधिक स्थिर रखने की अनुमति मिलती है, जिसके परिणामस्वरूप निवेशक और एप्सिलॉन की तुलना में बेहतर परिणाम मिल सकता है। मामला रहा है।

विशेष ध्यान

किसी कंपनी के नए जारी किए गए सार्वजनिक शेयरों की लॉक-अप अवधि बाजार में प्रवेश करने के बाद स्टॉक की कीमत को स्थिर करने में मदद करती है। जब स्टॉक की कीमत और मांग में बढ़ोतरी होती है, तो कंपनी अधिक धन लाती है। यदि व्यापार के अंदरूनी सूत्रों ने अपने शेयरों को जनता को बेच दिया, तो ऐसा प्रतीत होता है कि व्यवसाय में निवेश करने लायक नहीं है, और स्टॉक की कीमतें और मांग कम हो जाएगी।

जब कोई निजी कंपनी सार्वजनिक रूप से जाने की प्रक्रिया शुरू करती है, तो प्रमुख कर्मचारियों को कंपनी स्टॉक के एक्सचेंज शेयरों में कम भुगतान किया जाता है। क्योंकि स्टॉक प्राप्त करना तनख्वाह प्राप्त करने के बराबर है, इनमें से कई कर्मचारी कंपनी के सार्वजनिक रूप से कारोबार करने के बाद जितनी जल्दी हो सके अपने शेयरों में नकद करना चाहते हैं। लॉक-अप अवधि स्टॉक को आईपीओ के तुरंत बाद बेचे जाने से रोकता है जब शेयर की कीमतें अतिरंजित हो सकती हैं और कंपनी के आईपीओ के बाद गिरने की संभावना है।

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प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश के बारे में जानें (आईपीओ) एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) एक नए स्टॉक जारी करने में जनता को एक निजी निगम के शेयरों की पेशकश करने की प्रक्रिया को संदर्भित करता है। वित्त में अधिक मोचन क्या है? रिडेम्पशन में म्यूचुअल फंड शेयरों की वापसी या परिपक्व होने पर निश्चित-आय सुरक्षा में निवेशित धन की वापसी शामिल है। अधिक "लॉक-अप समझौता" का क्या अर्थ है? एक लॉक-अप समझौता एक अनुबंधात्मक प्रावधान है जो एक कंपनी के अंदरूनी सूत्रों को निर्दिष्ट अवधि के लिए अपने शेयर बेचने से रोकता है। अधिक आईपीओ लॉक-अप एक आईपीओ लॉक-अप एक ऐसी अवधि होती है जब किसी कंपनी के सार्वजनिक होने के बाद प्रमुख शेयरधारकों को अपने शेयरों को बेचने से प्रतिबंधित किया जाता है, और आमतौर पर आईपीओ के बाद 90 से 180 दिनों तक रहता है। अधिक मुक्त किया गया जब आईपीओ अंडरराइटर को किसी स्थिति को बंद करने के बाद उपलब्ध मूल्य, या पैसे पर बेचने के लिए बाध्य नहीं किया जाता है, तो इसका उल्लेख किया जाता है। अधिक लॉक इन इनवेस्टर्स को "लॉक इन" किया जाता है, जब वे लेनदेन को रोकने के लिए नियमों, विनियमों या दंडों के कारण सुरक्षा का व्यापार करने में असमर्थ या अनिच्छुक होते हैं। अधिक साथी लिंक