लंबी अवधि के ऋण
दीर्घकालिक ऋण वह ऋण है जो एक वर्ष से अधिक समय में परिपक्व होता है। दीर्घकालिक ऋण को दो दृष्टिकोणों से देखा जा सकता है: जारीकर्ता द्वारा वित्तीय विवरण रिपोर्टिंग और वित्तीय निवेश। वित्तीय विवरण रिपोर्टिंग में, कंपनियों को अपने वित्तीय वक्तव्यों पर लंबी अवधि के ऋण जारी करने और अपने सभी संबद्ध भुगतान दायित्वों को दर्ज करना होगा। दूसरी तरफ, लंबी अवधि के ऋण में निवेश में एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता के साथ ऋण निवेश में पैसा लगाना शामिल है।
चाबी छीन लेना
- दीर्घकालिक ऋण वह ऋण है जो एक वर्ष से अधिक समय में परिपक्व होता है।
- लंबी अवधि के ऋण को आमतौर पर जारीकर्ता बनाम निवेशक के दृष्टिकोण से अलग तरीके से देखा जाता है।
- जारीकर्ता के लिए, दीर्घकालिक ऋण एक देयता है जिसे एक ऋण साधन के जीवन पर चुकाया जाना चाहिए।
- दीर्घावधि ऋण देनदारी व्यापार सॉल्वेंसी अनुपात का एक प्रमुख घटक है जो कि सॉल्वेंसी जोखिम का आकलन करते समय हितधारकों और रेटिंग एजेंसियों द्वारा विश्लेषण किया जाता है।
लंबी अवधि के ऋण
दीर्घकालिक ऋण को समझना
दीर्घकालिक ऋण वह ऋण है जो एक वर्ष से अधिक समय में परिपक्व होता है। संस्थाएँ विभिन्न कारणों के साथ दीर्घकालिक ऋण जारी करने का विकल्प चुनती हैं, मुख्य रूप से चुकौती और ब्याज का भुगतान करने के लिए समय सीमा पर ध्यान केंद्रित करती हैं। निवेशक ब्याज भुगतान के लाभों के लिए दीर्घकालिक ऋण में निवेश करते हैं और परिपक्वता के समय को तरलता जोखिम के रूप में मानते हैं। कुल मिलाकर, लंबी अवधि के ऋण के जीवनकाल के दायित्वों और मूल्यांकन बाजार दर में बदलाव पर बहुत अधिक निर्भर होंगे और एक लंबी अवधि के ऋण जारी करने की दर तय या अस्थायी ब्याज दर है या नहीं।
क्यों कंपनियां दीर्घकालिक ऋण साधनों का उपयोग करती हैं
एक कंपनी तत्काल पूंजी प्राप्त करने के लिए कर्ज लेती है। उदाहरण के लिए, स्टार्टअप उपक्रम को जमीन से बाहर निकलने और अनुसंधान, बीमा, लाइसेंस, उपकरण, आपूर्ति और विज्ञापन जैसे बुनियादी खर्चों के लिए पर्याप्त धन की आवश्यकता होती है। परिपक्व व्यवसाय अपने नियमित संचालन के साथ-साथ नई पूंजी-गहन परियोजनाओं के लिए ऋण का उपयोग करते हैं। कुल मिलाकर, सभी व्यवसायों को हाथ में पूंजी रखने की आवश्यकता है और ऋण व्यापार के संचालन के लिए तत्काल धन प्राप्त करने का एक स्रोत है।
अल्पावधि ऋण पर दीर्घकालिक ऋण जारी करने के कुछ फायदे हैं। सभी प्रकार के ऋण दायित्वों से ब्याज, लघु और लंबी, एक व्यवसाय व्यय माना जाता है जिसे करों का भुगतान करने से पहले काटा जा सकता है। लंबी अवधि के ऋण में आमतौर पर अल्पावधि ऋण की तुलना में थोड़ी अधिक ब्याज दर की आवश्यकता होती है। हालांकि, एक कंपनी के पास मूलधन को ब्याज के साथ चुकाने के लिए अधिक समय होता है।
लंबी अवधि के ऋण के लिए वित्तीय लेखांकन
एक कंपनी के पास विभिन्न प्रकार के ऋण साधन हैं जिनका उपयोग वह पूंजी जुटाने के लिए कर सकती है। क्रेडिट लाइन, बैंक ऋण, और एक वर्ष से अधिक के दायित्वों और परिपक्वताओं के साथ बांड एक कंपनी द्वारा उपयोग किए जाने वाले दीर्घकालिक ऋण साधनों के कुछ सबसे सामान्य रूप हैं। सभी ऋण साधन कुछ पूंजी के साथ एक कंपनी प्रदान करते हैं जो वर्तमान संपत्ति के रूप में कार्य करती है। ऋण की अदायगी को बैलेंस शीट पर देयता माना जाता है।
कंपनियां ऋण साधन दायित्वों में से प्रत्येक के लिए खाते में परिशोधन शेड्यूल और अन्य व्यय ट्रैकिंग तंत्र का उपयोग करती हैं जिन्हें उन्हें समय के साथ चुकाना चाहिए। यदि कोई कंपनी एक वर्ष या उससे कम की परिपक्वता के साथ ऋण जारी करती है, तो इस ऋण को अल्पकालिक ऋण और अल्पकालिक देयता माना जाता है, जो कि बैलेंस शीट की अल्पकालिक देनदारियों के अनुभाग के लिए पूरी तरह से जिम्मेदार होता है।
जब एक कंपनी एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता के साथ ऋण जारी करती है, तो लेखांकन अधिक जटिल हो जाता है। जारी करने पर एक कंपनी संपत्ति डेबिट करती है और दीर्घकालिक ऋण का श्रेय देती है। जैसा कि एक कंपनी अपने दीर्घकालिक ऋण का भुगतान करती है, उसके कुछ दायित्व एक वर्ष के भीतर होंगे और कुछ एक वर्ष से अधिक समय के लिए होंगे। इन ऋण भुगतानों की करीबी ट्रैकिंग यह सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक है कि अल्पकालिक ऋण देयताएं और एक दीर्घकालिक ऋण साधन पर दीर्घकालिक ऋण देनदारियों को अलग किया जाए और ठीक से हिसाब लगाया जाए। इन ऋणों का हिसाब लगाने के लिए, कंपनियां एक दीर्घकालिक ऋण साधन के लिए एक वर्ष के भीतर भुगतान दायित्वों को नोटिफाई करती हैं और अल्पकालिक देनदारियों के रूप में और शेष भुगतान दीर्घकालिक देनदारियों के रूप में।
सामान्य तौर पर, बैलेंस शीट पर, दीर्घकालिक ऋण साधन से संबंधित किसी भी नकदी प्रवाह को नकदी परिसंपत्तियों के डेबिट और ऋण साधन के क्रेडिट के रूप में सूचित किया जाएगा। जब कोई कंपनी लंबी अवधि के ऋण साधन के लिए पूर्ण मूलधन प्राप्त करती है, तो उसे नकदी के लिए डेबिट और दीर्घकालिक ऋण साधन के रूप में सूचित किया जाता है। जैसा कि एक कंपनी ऋण का भुगतान करती है, उसके अल्पकालिक दायित्वों को प्रत्येक वर्ष देनदारियों के लिए डेबिट और परिसंपत्तियों को क्रेडिट दिया जाएगा। एक कंपनी द्वारा अपने दीर्घकालिक ऋण साधन दायित्वों को चुकाने के बाद, बैलेंस शीट मूलधन को रद्द करने और आवश्यक ब्याज की कुल राशि के लिए देयता व्यय को दर्शाएगी।
व्यापार ऋण दक्षता
ऋण पूंजी पर ब्याज भुगतान ब्याज और कर अनुभाग में आय विवरण पर ले जाता है। ब्याज एक तीसरा व्यय घटक है जो कंपनी की निचली रेखा शुद्ध आय को प्रभावित करता है। प्रत्यक्ष लागत और अप्रत्यक्ष लागत के लिए लेखांकन के बाद आय विवरण पर इसकी सूचना दी जाती है। ऋण व्यय मूल्यह्रास खर्चों से भिन्न होते हैं जो आमतौर पर मिलान सिद्धांत के लिए विचार के साथ निर्धारित होते हैं। ब्याज और कर कटौती सहित आय विवरण का तीसरा खंड किसी व्यवसाय की ऋण पूंजी दक्षता का विश्लेषण करने के लिए एक महत्वपूर्ण दृष्टिकोण हो सकता है। ऋण पर ब्याज एक व्यवसाय व्यय है जो एक कंपनी की शुद्ध, कर योग्य आय को कम करता है लेकिन यह नीचे की रेखा पर प्राप्त आय को भी कम करता है और कंपनी की कुल देनदारियों का भुगतान करने की क्षमता को कम कर सकता है। आय विवरण पर ऋण पूंजी व्यय दक्षता का विश्लेषण अक्सर सकल लाभ मार्जिन, परिचालन लाभ मार्जिन और शुद्ध लाभ मार्जिन की तुलना करके किया जाता है।
आय विवरण व्यय विश्लेषण के अलावा, ऋण शोधन क्षमता का विश्लेषण कई सॉल्वेंसी अनुपातों का अवलोकन करके भी किया जाता है। इन अनुपातों में ऋण अनुपात, परिसंपत्तियों का ऋण, इक्विटी को ऋण, और बहुत कुछ शामिल हो सकते हैं। कंपनियां आमतौर पर उद्योग के मानकों के बराबर या उससे नीचे के औसत सॉल्वेंसी अनुपात के स्तर को बनाए रखने का प्रयास करती हैं। उच्च सॉल्वेंसी अनुपात का मतलब यह हो सकता है कि कोई कंपनी अपने व्यवसाय को बहुत अधिक ऋण दे रही है और इसलिए नकदी प्रवाह या दिमागी समस्याओं का खतरा है।
जारीकर्ता सॉल्वेंसी दीर्घकालिक ऋण डिफ़ॉल्ट जोखिमों के विश्लेषण में एक महत्वपूर्ण कारक है।
लंबी अवधि के ऋण में निवेश
कंपनियों और निवेशकों के पास विभिन्न प्रकार के विचार हैं जब दोनों जारी करते हैं और दीर्घकालिक ऋण में निवेश करते हैं। निवेशकों के लिए, दीर्घकालिक ऋण को केवल एक ऋण के रूप में वर्गीकृत किया जाता है जो एक वर्ष से अधिक समय में परिपक्व होता है। कई प्रकार के दीर्घकालिक निवेश हैं जिनसे निवेशक चुन सकता है। सबसे बुनियादी तीन अमेरिकी ट्रेजरी, नगरपालिका बांड और कॉर्पोरेट बॉन्ड हैं।
अमेरिका के खजाने
अमेरिकी ट्रेजरी सहित सरकारें कई अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण प्रतिभूतियों को जारी करती हैं। अमेरिकी ट्रेजरी दो साल, तीन साल, पांच साल, सात साल, 10 साल, 20 साल और 30 साल की परिपक्वता के साथ लंबी अवधि के ट्रेजरी सिक्योरिटीज जारी करता है।
नगरनिगम के बांड
नगरपालिका बुनियादी ढांचा परियोजनाओं को निधि देने के लिए सरकारी एजेंसियों द्वारा जारी किए गए ऋण सुरक्षा उपकरण हैं। नगरपालिका बांड आमतौर पर ऋण बाजार के सबसे कम जोखिम वाले बांड निवेशों में से एक माना जाता है जिसमें ट्रेजरी से थोड़ा अधिक जोखिम होता है। सरकारी एजेंसियां सार्वजनिक निवेश के लिए अल्पकालिक या दीर्घकालिक ऋण जारी कर सकती हैं।
व्यापारिक बाध्यता
कॉरपोरेट बॉन्ड में ट्रेजरी और मुनिकिपल्स की तुलना में अधिक डिफ़ॉल्ट जोखिम होते हैं। सरकारों और नगर पालिकाओं की तरह, निगमों को रेटिंग एजेंसियों से रेटिंग प्राप्त होती है जो उनके जोखिमों के बारे में पारदर्शिता प्रदान करती हैं। रेटिंग एजेंसियों का विश्लेषण और इकाई रेटिंग प्रदान करते समय सॉल्वेंसी अनुपात पर बहुत अधिक ध्यान केंद्रित किया जाता है। कॉरपोरेट बॉन्ड दीर्घकालिक ऋण निवेश का एक सामान्य प्रकार है। निगम अलग-अलग परिपक्वताओं के साथ ऋण जारी कर सकते हैं। एक वर्ष से अधिक परिपक्वताओं वाले सभी कॉर्पोरेट बॉन्ड को दीर्घकालिक ऋण निवेश माना जाता है।
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