मैजिक फॉर्मूला निवेश
मैजिक फॉर्मूला निवेश एक नियम-आधारित, अनुशासित निवेश रणनीति को संदर्भित करता है जो लोगों को मूल्य निवेश के लिए एक अपेक्षाकृत सरल और आसानी से समझने वाली विधि सिखाता है। यह कंपनियों और शेयरों की मात्रात्मक स्क्रीन पर निर्भर करता है, और बाजार के रिटर्न का प्रतिनिधित्व करने के लिए एस एंड पी 500 का उपयोग करके शेयर बाजार के औसत वार्षिक रिटर्न को हराने के लिए डिज़ाइन किया गया है। सीधे शब्दों में कहें, यह उनकी कीमत और पूंजी पर रिटर्न के आधार पर शेयरों की रैंकिंग करके काम करता है।
मैजिक फॉर्मूला निवेश आपको बताता है कि कैसे एक व्यवस्थित और अलोकतांत्रिक दृष्टिकोण से मूल्य निवेश का तरीका देखें। जोएल ग्रीनब्लाट द्वारा विकसित- एक निवेशक, हेज फंड मैनेजर, और बिजनेस प्रोफेसर-फॉर्मूला बड़े कैप शेयरों पर लागू होता है, लेकिन इसमें कोई भी छोटी या माइक्रो कैप कंपनियां शामिल नहीं हैं।
मैजिक फॉर्मूला केवल लार्ज कैप शेयरों में निवेश करता है और इसमें छोटी कैप कंपनियां शामिल नहीं हैं।
जादू फार्मूला निवेश को समझना
मैजिक फॉर्मूला स्ट्रेटेजी को सबसे पहले 1980 में सबसे ज्यादा बिकने वाली पुस्तक "द लिटिल बुक द बीट्स द मार्केट" में वर्णित किया गया था और 2010 में निवेशक जोएल ग्रीनब्लाट द्वारा "द लिटिल बुक द स्टिल बीट्स द मार्केट" की स्थापना की गई। ग्रीनब्लाट, संस्थापक। गोथम एसेट मैनेजमेंट में पूर्व फंड मैनेजर, पेंसिल्वेनिया विश्वविद्यालय में व्हार्टन स्कूल से स्नातक हैं। वे कोलंबिया विश्वविद्यालय के बिजनेस स्कूल में सहायक प्रोफेसर हैं।
पुस्तक में, ग्रीनब्लाट स्टॉक निवेश के लिए दो मानदंडों को रेखांकित करता है: पूंजी की स्टॉक कीमत और कंपनी की लागत। निवेशक कंपनियों और शेयरों के मौलिक विश्लेषण करने के बजाय, 20 से 30 शीर्ष रैंक वाली कंपनियों का चयन करने के लिए ग्रीनब्लाट के ऑनलाइन स्टॉक स्क्रिनर टूल का उपयोग करते हैं जिसमें निवेश करना है। कंपनी रैंकिंग पर आधारित हैं:
- उनके स्टॉक की कमाई जो ब्याज और करों (EBIT) से पहले कमाई के रूप में गणना की जाती है
- उनकी उपज जो वर्तमान स्टॉक मूल्य से विभाजित प्रति शेयर आय (ईपीएस) के रूप में गणना की जाती है
- पूंजी पर उनकी वापसी जो मापती है कि वे अपनी संपत्ति से कमाई कितनी कुशलता से करते हैं।
जो निवेशक रणनीति का उपयोग करते हैं वे खोने वाले शेयरों को बेचने से पहले उन्हें एक साल के लिए आयकर प्रावधान का लाभ उठाने के लिए आयोजित करते हैं जो निवेशकों को अपने लाभ की भरपाई के लिए नुकसान का उपयोग करने की अनुमति देता है। लंबी अवधि के पूंजीगत लाभ पर कम आयकर दरों का लाभ उठाने के लिए, वे एक साल के निशान के बाद विजेता स्टॉक बेचते हैं। फिर वे प्रक्रिया को फिर से शुरू करते हैं।
जैसा कि ग्रीनब्लॉट ने 2006 के बैरन के साथ एक साक्षात्कार में कहा था, जादू का फॉर्मूला निवेशकों को "अच्छी कंपनियों को खरीदने, औसतन, सस्ते दामों पर, औसतन।" इस सीधे, गैर-भावनात्मक दृष्टिकोण का उपयोग करके बनाया गया है, जो कंपनियों के लिए निवेशकों की स्क्रीन का उपयोग करते हैं। मूल्य निवेश के दृष्टिकोण से अच्छी संभावनाएं।
चाबी छीन लेना
- मैजिक फॉर्मूला निवेश एक सफल बैक-टेस्टेड रणनीति है जो बाजार को बेहतर बनाने के आपके अवसरों को बढ़ा सकती है।
- रणनीति उन कंपनियों के लिए स्क्रीनिंग पर ध्यान केंद्रित करती है जो विशिष्ट मानदंडों को फिट करती हैं और समय के साथ पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने के लिए एक पद्धतिगत, अलोकतांत्रिक प्रक्रिया का उपयोग करती हैं।
- रणनीति, जो मूल्य-आधारित है, निवेशक और हेज फंड मैनेजर जोएल ग्रीनब्लाट द्वारा विकसित की गई थी।
विशेष ध्यान
चूंकि ग्रीनब्लाट का जादू फार्मूला केवल $ 100 मिलियन से अधिक की बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियों पर लागू होता है, इसलिए यह छोटे कैप शेयरों को शामिल नहीं करता है। शेष सभी बड़ी कंपनियां होंगी, लेकिन वित्तीय कंपनियों, उपयोगिता कंपनियों और गैर-अमेरिकी कंपनियों को छोड़कर।
निम्नलिखित बिंदु इस बात की रूपरेखा तैयार करते हैं कि सूत्र कैसे काम करता है:
- अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों के लिए न्यूनतम बाजार पूंजीकरण निर्धारित करें। यह आमतौर पर $ 100 मिलियन से अधिक होना चाहिए।
- सुनिश्चित करें कि आप अपनी कंपनियों को चुनते समय किसी भी वित्तीय या उपयोगिता स्टॉक को बाहर कर दें।
- अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीदें (ADRs) को छोड़ दें। ये विदेशी कंपनियों के शेयर हैं।
- प्रत्येक कंपनी की कमाई उपज (EBIT each एंटरप्राइज वैल्यू) की गणना करें।
- पूंजी पर प्रत्येक कंपनी की वापसी की गणना करें [EBIT each (नेट फिक्स्ड एसेट्स + वर्किंग कैपिटल)]।
- उच्चतम आय पैदावार और पूंजी पर उच्चतम रिटर्न द्वारा चयनित कंपनियों को रैंक।
- एक वर्ष के दौरान शीर्ष 20 से 30 कंपनियों में हर महीने दो से तीन स्थिति खरीदें।
- प्रत्येक वर्ष, टर्म-टर्म समाप्त होने से एक सप्ताह पहले हारे हुए को बेचकर पोर्टफोलियो को पुनः संतुलित करना। वर्ष चिह्न के एक सप्ताह बाद विजेताओं को बेच दें।
- कम से कम पांच से 10 साल या उससे अधिक के लिए हर साल प्रक्रिया को दोहराएं।
ग्रीनब्लाट के अनुसार, उनकी जादुई फॉर्मूला निवेश रणनीति ने 30% की वार्षिक रिटर्न उत्पन्न की है। यद्यपि वे रणनीति से रिटर्न की अपनी गणना में भिन्न होते हैं, कई स्वतंत्र शोधकर्ताओं ने पाया है कि एस एंड पी 500 की तुलना में बैकटेस्टेड होने पर अच्छे परिणाम दिखाने के लिए जादुई फॉर्मूला निवेश दृष्टिकोण अच्छा परिणाम दिखाता है।
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