फेडरल रिजर्व कैसे मौद्रिक नीति विकसित करता है

मौद्रिक नीति यह है कि एक केंद्रीय बैंक (जिसे "बैंक का बैंक" या "अंतिम उपाय का बैंक" भी कहा जाता है) किसी देश के आर्थिक उद्देश्यों को निर्देशित करने के लिए मांग, आपूर्ति, पैसे की कीमत और क्रेडिट को प्रभावित करता है। 1913 के फेडरल रिजर्व अधिनियम के बाद, फेडरल रिजर्व (यूएस सेंट्रल बैंक) को अमेरिकी मौद्रिक नीति तैयार करने का अधिकार दिया गया था। ऐसा करने के लिए, फेडरल रिजर्व तीन उपकरणों का उपयोग करता है: खुले बाजार के संचालन, छूट की दर और आरक्षित आवश्यकताएं।

फेडरल रिजर्व (जिसे फेड के रूप में भी जाना जाता है) के भीतर, फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) खुले बाजार के संचालन को लागू करने के लिए जिम्मेदार है, जबकि गवर्नर बोर्ड छूट दर और आरक्षित आवश्यकताओं की देखभाल करता है।

चाबी छीन लेना

• फेडरल रिजर्व, अमेरिका में केंद्रीय बैंक, मौद्रिक नीतियों को तैयार करने के लिए खुले बाजार संचालन, छूट दरों और आरक्षित आवश्यकताओं का उपयोग करता है।
• फेडरल रिजर्व डिपॉजिटरी संस्थानों को फेडरल फंड्स रेट देता है जो उनके फेडरल फंड्स को अन्य डिपॉजिटरी संस्थानों को उधार देता है।
• ओपन-मार्केट संचालन में सरकार द्वारा जारी प्रतिभूतियों को खरीदना और बेचना शामिल है।
• छूट दर ब्याज दर बैंक है और इसी तरह के संस्थानों से रिजर्व फंड उधार लेने के लिए शुल्क लिया जाता है।

फेडरल फंड्स रेट क्या है?

जिन तीन उपकरणों का हमने ऊपर उल्लेख किया है, वे एक साथ उपयोग किए जाते हैं जो कि डिपॉजिटरी संस्थानों, जैसे वाणिज्यिक बैंकों, की धनराशि की मांग और आपूर्ति का निर्धारण फेडरल रिजर्व बैंकों में करते हैं। फेडरल रिजर्व के पास रखी गई डॉलर की राशि फेडरल फंड्स रेट को बदल देती है। यह ब्याज दर है जिस पर बैंक और अन्य डिपॉजिटरी संस्थान अपने फेडरल बैंक को अन्य डिपॉजिटरी संस्थानों को उधार देते हैं।

बैंक अक्सर अपने ग्राहकों की मांगों को एक दिन से दूसरे दिन तक कवर करने के लिए एक-दूसरे से पैसे उधार लेते हैं, इसलिए संघीय निधि दर अनिवार्य रूप से ब्याज दर है जो एक बैंक रातोंरात पैसे उधार लेने के लिए दूसरे से शुल्क लेता है। बाहर उधार दिया गया पैसा देश की मौद्रिक नीति के आधार पर फेडरल रिजर्व में जमा किया गया है।

संघीय निधि दर वह है जो अन्य अल्पकालिक और दीर्घकालिक ब्याज दरों और विदेशी मुद्रा विनिमय दरों को स्थापित करती है। यह मुद्रास्फीति जैसी अन्य आर्थिक घटनाओं को भी प्रभावित करता है। मौद्रिक नीति और संघीय निधियों की दर के लिए किए जाने वाले किसी भी समायोजन का निर्धारण करने के लिए, FOMC वर्ष में आठ बार देश की आर्थिक स्थितियों और वैश्विक वित्तीय स्थिति से संबंधित आर्थिक स्थिति की समीक्षा करता है।

ओपन मार्केट ऑपरेशन क्या हैं?

ओपन मार्केट ऑपरेशन अनिवार्य रूप से फेडरल रिजर्व द्वारा सरकार द्वारा जारी प्रतिभूतियों (जैसे यूएस टी-बिल) की खरीद और बिक्री है। यह प्राथमिक विधि है जिसके द्वारा मौद्रिक नीति तैयार की जाती है। इन परिचालनों का अल्पकालिक उद्देश्य संघीय कोष दर के माध्यम से धन की कीमत में परिवर्तन करने के लिए केंद्रीय बैंक द्वारा रखे गए आरक्षित भंडार को प्राप्त करना है।

जब फेडरल रिजर्व बाजार से टी-बिल खरीदने का फैसला करता है, तो इसका उद्देश्य बाजार में तरलता को बढ़ाना है, या पैसे की आपूर्ति, जो उधार की लागत, या ब्याज दर को घटाती है।

दूसरी ओर, टी-बिल को बाजार में बेचने का निर्णय एक संकेत है कि ब्याज दर में वृद्धि की जाएगी। ऐसा इसलिए है क्योंकि कार्रवाई बाजार से पैसा लेगी (बहुत अधिक तरलता मुद्रास्फीति में परिणाम कर सकती है), इस प्रकार धन की मांग और इसकी उधार की लागत में वृद्धि।

डिस्काउंट रेट क्या है?

छूट की दर अनिवार्य रूप से ब्याज दर है जिसे बैंकों और अन्य डिपॉजिटरी संस्थानों को फेडरल रिजर्व से उधार लेने के लिए चार्ज किया जाता है। संघीय कार्यक्रम के तहत, योग्य डिपॉजिटरी संस्थान तीन अलग-अलग सुविधाओं के तहत क्रेडिट प्राप्त कर सकते हैं: प्राथमिक क्रेडिट, माध्यमिक क्रेडिट और मौसमी क्रेडिट।

क्रेडिट के प्रत्येक रूप की अपनी ब्याज दर होती है, लेकिन प्राथमिक दर को आमतौर पर छूट दर के रूप में जाना जाता है।

• प्राथमिक दर का उपयोग अल्पकालिक ऋण के लिए किया जाता है, जो रात भर बैंकिंग और डिपॉजिटरी सुविधाओं के लिए एक ठोस वित्तीय प्रतिष्ठा के साथ बढ़ाया जाता है। यह दर आमतौर पर अल्पकालिक बाजार दर के स्तर से ऊपर रखी जाती है।
• द्वितीयक क्रेडिट दर प्राथमिक दर से थोड़ी अधिक है और उन सुविधाओं तक विस्तारित है जिनमें तरलता की समस्या या गंभीर वित्तीय संकट हैं।
• अंत में, मौसमी ऋण उन संस्थाओं के लिए है जिन्हें मौसमी आधार पर अतिरिक्त सहायता की आवश्यकता होती है, जैसे कि किसान बैंक। मौसमी ऋण दरों को बाजार की औसत दरों से स्थापित किया जाता है।

रिजर्व आवश्यकताएं क्या हैं?

आरक्षित आवश्यकता वह राशि है जो एक डिपॉजिटरी संस्था को फेडरल रिजर्व के वॉल्ट्स में रखने के लिए बाध्य किया जाता है ताकि ग्राहक जमा के खिलाफ अपनी देनदारियों को कवर कर सकें। भारतीय रिजर्व बैंक रिजर्व के नियमों के तहत आने वाली देनदारियों के खिलाफ आरक्षित भंडार का अनुपात तय करता है। इस प्रकार, तिजोरी में रखी गई भंडार की वास्तविक डॉलर राशि डिपॉजिटरी संस्था की देनदारियों की राशि पर निर्भर करती है।

देयताएं जिनके पास भंडार होना चाहिए, उनमें शुद्ध लेनदेन खाते, गैर-व्यक्तिगत समय जमा और यूरो-मुद्रा देयताएं शामिल हैं।

दिसंबर 1990 के बाद से, गैर-व्यक्तिगत समय जमा और यूरो-मुद्रा देनदारियों में शून्य की आरक्षित अनुपात आवश्यकताएं हैं (जिसका अर्थ है कि इन प्रकार के खातों के लिए कोई भंडार नहीं होना चाहिए)।

तल - रेखा

आपूर्ति, मांग और धन की लागत को प्रभावित करके, केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति देश के आर्थिक मामलों की स्थिति को प्रभावित करती है। अपने तीन तरीकों में से किसी का उपयोग करके - खुले बाजार के संचालन, छूट की दर, या आरक्षित आवश्यकताएं - फेडरल रिजर्व प्रचलित ब्याज दरों और अन्य संबंधित आर्थिक स्थितियों के लिए सीधे जिम्मेदार बन जाता है जो हमारे दैनिक जीवन के लगभग हर वित्तीय पहलू को प्रभावित करते हैं।