अगला स्टॉक मार्केट क्रैश क्या होगा

पिछले तीन कारोबारी दिनों में बाजार में सुधार के बावजूद, शेयरों के लिए भारी कमजोरियां बनी हुई हैं। व्यापार युद्ध के बारे में चिंता का विषय है, एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) 5 जनवरी के करीब 26 जनवरी की तुलना में अभी भी 7.3% नीचे है। आर्थिक अनुसंधान फर्म मैक्रोमेवेंस के संस्थापक स्टेफनी पॉम्बॉय की राय में बड़ी ताकतों के बीच, जो बाजार में दुर्घटना का कारण बन सकते हैं, विशेष रूप से बड़े उपभोक्ता ऋण करघे।

जैसा कि उसने बैरन के साथ एक लंबे साक्षात्कार में कहा था: "दो तरीके हैं एक संकट हो सकता है। धीमा और उबाऊ तरीका फेड कसने के लिए जारी है और घरों और सट्टा-ग्रेड निगमों पर शिकंजा बदल रहा है, और बाजार शुरू होते हैं। अधिक चूक की आशंका है, और जोखिम को कम करना है। अधिक शानदार तरीका यह है कि स्टॉक आतंकवादियों या उत्तर कोरिया या जो भी हो, के कारण गिरता है, जो पूरे पेंशन संकट को सामने लाता है। "

घरेलू कर्ज का विस्फोट

पोम्बॉय ने कहा, '' हर चार साल पहले 40 पैसे से खर्च होने वाले हर इंक्रीमेंटल डॉलर के लिए घर वाले 90 सेंट उधार ले रहे हैं, '' ऊपर उठती लागत के साथ कर्ज लेने वाले उपभोक्ताओं के लिए संकट पैदा हो जाएगा। इसके अलावा, उसने अफोर्डेबल केयर एक्ट के ठीक बाद उपभोक्ता ऋण लेने में वृद्धि का उल्लेख किया, जो कि स्वास्थ्य बीमा लागत को कम करने वाला था, 2013 में प्रभावी हुआ। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: 2018 में 1929 का स्टॉक मार्केट क्रैश क्यों हो सकता है ।)

उन्होंने कहा, "कर्ज की दर में कटौती के पूरे प्रभाव को समाप्त किया जाएगा, " उन्होंने कहा, "परिवारों के लिए, आप 75 अरब डॉलर की ऋण सेवा में वार्षिक वृद्धि देख रहे हैं।" ब्लूमबर्ग द्वारा रिपोर्ट किए गए फेडरल रिजर्व के आंकड़ों के अनुसार, 2007 के बाद से अमेरिकी घरेलू ऋण चौथी तिमाही में सबसे तेज गति से बढ़ा। ब्लूमबर्ग कहते हैं कि क्रेडिट कार्ड पर खर्च और विलंब दोनों तेज हो रहे हैं, और क्रेडिट कार्ड के शेष पर उच्च दर का प्रतिनिधित्व करते हैं "सबसे बड़ी। कई अमेरिकी परिवारों के लिए वित्तीय चिंता। "

आवश्यकता की बढ़ती लागत

पोम्बॉय ने उल्लेख किया कि 2008 के वित्तीय संकट के बाद कुल बचत $ 440 बिलियन से बढ़कर $ 1.4 ट्रिलियन हो गई, लेकिन अब वापस 400 बिलियन डॉलर हो गई है। उसने कहा कि बचत में भारी कमी, भोजन, ऊर्जा, स्वास्थ्य देखभाल और आवास जैसे गैर-विखंडनकारी वस्तुओं की लागत में बड़ी वृद्धि का परिणाम है। 22 मार्च को प्रकाशित इंटरव्यू में उसने बैरन को बताया, "संकट के बाद जो भी बचत होती है, उसके लिए उपभोक्ताओं को बचत करनी पड़ती है और क्रेडिट-कार्ड का कर्ज चुकाना पड़ता है।"

पिछले छह महीनों के दौरान उपभोक्ता के खर्च में 30% की वृद्धि के कारण खाद्य और ऊर्जा पर होने वाले खर्चों में बढ़ोतरी हुई है। यह विवेकाधीन खुदरा खर्चों को बढ़ा रहा है, और इस तरह वह निवेशकों को इस क्षेत्र के "स्पष्ट" होने की सलाह देता है। वहाँ भी बहुत व्यापक प्रभाव हैं। उन्होंने कहा, "70% अर्थव्यवस्था में, उपभोक्ता खर्च में गिरावट से मुनाफे पर असर पड़ेगा।" पोम्बॉय को उम्मीद है कि 2019 में हाल ही में कर कटौती से "एक बार की लिफ्ट" फीका हो जाएगी, जबकि राष्ट्रपति ट्रम्प के टैरिफ "बढ़ती लागत के कारण मार्जिन निचोड़ का कारण बन सकते हैं।"

पेंशन संकट

"हम अमेरिका में सार्वजनिक और निजी क्षेत्रों में $ 4 ट्रिलियन पेंशन की कमी को देख रहे हैं, नौ साल की प्रचंड संपत्ति मुद्रास्फीति के बाद, " पॉम्बॉय ने भी देखा। प्रति व्यक्ति आधार पर, यह प्रत्येक अमेरिकी निवासी के लिए $ 12, 000 से अधिक है। "अगर बाजार 15% भी सही करता है, और वहां रहता है, तो यह पेंशन में बड़े पैमाने पर छेद करेगा, " उसने कहा।

इस बीच, उसने नोट किया: "शेयर बाजार पूरी तरह से मुक्त धन पर निर्भर है, जिसने इसे आर्थिक और आय में वृद्धि के अभाव में निकाल दिया। यह विचार कि हम अचानक मात्रात्मक सहजता को उलट सकते हैं और स्टॉक के लिए कोई दस्तक देने वाला परिणाम नहीं लगता है। आसमान में केक।" (और अधिक के लिए, यह भी देखें: पीक के बीच प्री-क्रैश इंडिकेटर ट्रेड के बीच तनाव ।)

कहां करें निवेश

पॉम्बॉय के ग्राहक संस्थागत निवेशक हैं, जैसे म्यूचुअल फंड और हेज फंड। जब अपने स्वयं के पोर्टफोलियो के बारे में बैरोन से पूछा गया, तो उसने कहा: "मेरे पास सोना है और नकदी की एक शर्मनाक राशि है। मैं बाजार में छोटा था और फरवरी के पहले सप्ताह में कुछ रूट्स पर कब्जा करने में कामयाब रहा। मेरे पास अभी भी कुछ कम जोखिम है। " क्रिप्टोकरेंसी के बारे में, वह अपील को समझ नहीं पाती है, उनके "अविश्वसनीय" मूल्य प्रीमियम और आपके होल्डिंग्स तक पहुंचने और व्यापार करने की कठिनाई को देखते हुए। यह देखते हुए कि वह सोने के सिक्के नहीं रखेगा, वह यह भी निश्चित है कि केंद्रीय बैंक डिजिटल पैसे को विनियमित करना शुरू कर देंगे।

लंबे समय से केवल निवेश प्रबंधकों के लिए, वह "अमेरिकी जोखिम वाली परिसंपत्तियों को कम करने बनाम, चलो कहते हैं, उभरते बाजारों और कठोर परिसंपत्तियों की सिफारिश करते हैं।" उसने बैरन को यह भी बताया: "आप वस्तुओं में हंक कर सकते हैं: सीआरबी इंडेक्स, एक रिश्तेदार प्रदर्शन के आधार पर, यह अब तक के सबसे निचले स्तर के पास है।" अंत में, उसने संकेत दिया कि "मैं लंबे समय तक रहने वाले कोषों का वजन कम करूंगा और डॉलर को कम करूंगा, " इस उम्मीद पर कि फेड इस साल अपनी अनुमानित चार दर वृद्धि को घटाकर तीन या दो कर देगा, और शायद इसकी योजनाबद्ध उत्क्रमण में देरी हो सकती है। ।