जीटा मॉडल परिभाषा
ज़ेटा मॉडल एक गणितीय मॉडल है जो दो साल की समय अवधि के भीतर एक सार्वजनिक कंपनी के दिवालिया होने की संभावना का अनुमान लगाता है। मॉडल द्वारा उत्पादित संख्या को कंपनी के जेड-स्कोर (या जीटा स्कोर) के रूप में संदर्भित किया जाता है और इसे भविष्य के दिवालियापन का एक सटीक सटीक भविष्यवक्ता माना जाता है।
मॉडल को 1968 में न्यूयॉर्क यूनिवर्सिटी के प्रोफेसर ऑफ फाइनेंस एडवर्ड आई। ऑल्टमैन द्वारा प्रकाशित किया गया था। परिणामस्वरूप जेड-स्कोर एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को मापने के लिए कई कॉर्पोरेट आय और बैलेंस शीट मूल्यों का उपयोग करता है।
जेटा मॉडल के लिए सूत्र है
ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + Ewhere: = = स्कोरए = कुल संपत्ति से विभाजित कार्यशील पूंजी = कुल परिसंपत्तियों से विभाजित कमाई बरकरार रखी गई = कुल परिसंपत्ति से विभाजित ब्याज और कर से पहले कमाई = विभाजित इक्विटी का बाजार मूल्य = विभाजित कुल देनदारियों द्वारा = बिक्री कुल संपत्तियों द्वारा विभाजित {शुरू} गठबंधन और & zeta = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + E \\ & \ textbf {जहां:} \\ & \ zeta = \ text {स्कोर } \\ & A = \ text {कुल संपत्ति से विभाजित कार्यशील पूंजी} \\ & B = \ text {कुल संपत्ति से विभाजित कमाई बरकरार रखी गई} \\ और सी = \ पाठ {ब्याज और कर से पहले की कमाई कुल संपत्ति से विभाजित} \\ & D = \ text {कुल देनदारियों से विभाजित इक्विटी का बाजार मूल्य} \\ & E = \ text {बिक्री कुल संपत्ति से विभाजित} \\ \ अंत {गठबंधन} ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + Ewhere: of = स्कोरए = कुल परिसंपत्तियों से विभाजित कार्यशील पूंजी = कुल परिसंपत्तियों से विभाजित कमाई बरकरार रखी गई = ब्याज और कर से पहले अर्जित आय कुल परिसंपत्तियों से विभाजित = कुल देयताओं से विभाजित इक्विटी का बाजार मूल्य = कुल संपत्ति से विभाजित बिक्री
जीटा मॉडल आपको क्या बताता है?
अगले दो वर्षों में दिवालिया होने की संभावना का प्रतिनिधित्व करने के लिए, जेटा मॉडल एक एकल संख्या, जेड-स्कोर (या जेटा स्कोर) देता है। Z- स्कोर जितना कम होगा, कंपनी के दिवालिया होने की संभावना उतनी ही अधिक होगी। ज़ेटा मॉडल की दिवालियापन भविष्यवाणी सटीकता 95% प्रतिशत से अधिक एक अवधि से पहले दिवालिएपन से 70% से पहले पांच वार्षिक रिपोर्टिंग अवधि की एक श्रृंखला के लिए पाई गई है।
जेड-स्कोर में भेदभाव के तथाकथित क्षेत्र मौजूद हैं, जो एक फर्म के दिवालिया होने की संभावना को इंगित करता है। 1.8 से कम का जेड-स्कोर इंगित करता है कि दिवालियापन की संभावना है, जबकि 3.0 से अधिक के स्कोर से संकेत मिलता है कि अगले दो वर्षों में दिवालियापन होने की संभावना नहीं है। 1.8 और 3.0 के बीच एक z- स्कोर रखने वाली कंपनियां ग्रे क्षेत्र में हैं, और दिवालिया होने की संभावना नहीं है।
- Z> 2.99 - "सुरक्षित" क्षेत्र
- 1.81 <Z <2.99 - "ग्रे" जोन
- जेड <1.81 - "संकट" ज़ोन
निजी कंपनियों, उभरते बाजार के जोखिमों और गैर-निर्माता उद्योग जैसे विशेष मामलों के लिए अलग-अलग जेड-स्कोर फॉर्मुलेशन और जेटा मॉडल मौजूद हैं।
जीटा मॉडल को 1968 में न्यूयॉर्क विश्वविद्यालय के प्रोफेसर एडवर्ड अल्टमैन द्वारा विकसित किया गया था। इस मॉडल को मूल रूप से सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली निर्माण कंपनियों के लिए डिज़ाइन किया गया था। मॉडल के बाद के संस्करणों को निजी तौर पर आयोजित कंपनियों, छोटे व्यवसायों और गैर-विनिर्माण कंपनियों और उभरते बाजारों के लिए विकसित किया गया था।
चाबी छीन लेना
- ज़ेटा मॉडल एक गणितीय मॉडल है जो एक निश्चित समय अवधि के भीतर एक सार्वजनिक कंपनी के दिवालिया होने की संभावना का अनुमान लगाता है।
- जीटा मॉडल को 1968 में न्यूयॉर्क यूनिवर्सिटी के प्रोफेसर एडवर्ड ऑल्टमैन द्वारा विकसित किया गया था।
- परिणामस्वरूप जेड-स्कोर एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को मापने के लिए कई कॉर्पोरेट आय और बैलेंस शीट मूल्यों का उपयोग करता है।