एसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC)
एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी (एएमसी) एक ऐसी फर्म है जो स्टॉक, बॉन्ड, रियल एस्टेट, मास्टर सीमित भागीदारी और बहुत कुछ सहित विभिन्न निवेशों के माध्यम से काम करने के लिए पूंजी डालने वाले ग्राहकों से धन एकत्र करती है। उच्च-नेट-मूल्य वाले व्यक्तिगत पोर्टफोलियो के साथ, एएमसी हेज फंड और पेंशन योजनाओं का प्रबंधन करते हैं, और छोटे निवेशकों की बेहतर सेवा करने के लिए — म्युचुअल फंड, इंडेक्स फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड जैसे पूलित संरचनाएं बनाते हैं, जिन्हें वे एकल में प्रबंधित कर सकते हैं। केंद्रीकृत पोर्टफोलियो।
एसेट मैनेजमेंट कंपनियों को बोलचाल की भाषा में मनी मैनेजर या मनी मैनेजमेंट फर्म कहा जाता है। जो लोग सार्वजनिक म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की पेशकश करते हैं, उन्हें निवेश कंपनियों या म्यूचुअल फंड कंपनियों के रूप में भी जाना जाता है। इस तरह के व्यवसायों में मोहरा समूह, निष्ठा निवेश, टी रोवे मूल्य और कई अन्य शामिल हैं।
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एएमसी कैसे काम करते हैं?
क्योंकि उनके पास व्यक्तिगत निवेशक की तुलना में संसाधनों का एक बड़ा पूल है, परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां निवेशकों को अधिक विविधीकरण और निवेश विकल्प प्रदान करती हैं। इतने सारे ग्राहकों के लिए खरीदना एएमसी को पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं का अभ्यास करने की अनुमति देता है, अक्सर उनकी खरीद पर मूल्य छूट मिलती है। संपत्तियों को पूल करना और आनुपातिक रिटर्न का भुगतान करना भी निवेशकों को न्यूनतम निवेश आवश्यकताओं से बचने की अनुमति देता है जो अक्सर प्रतिभूतियों की खरीद करते समय आवश्यक होती हैं, साथ ही थोड़ी सी राशि के साथ प्रतिभूतियों के बड़े वर्गीकरण में निवेश करने की क्षमता भी होती है।
कुछ मामलों में, एएमसी अपने निवेशकों से फीस निर्धारित करते हैं। अन्य मामलों में, ये कंपनियां प्रबंधन (एयूएम) के तहत ग्राहक की कुल संपत्ति के प्रतिशत के रूप में गणना की जाती हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई एएमसी 4 मिलियन डॉलर के पोर्टफोलियो की देखरेख कर रहा है, और एएमसी 2% शुल्क लेता है, तो वह उस निवेश का 80, 000 डॉलर का मालिक है। यदि निवेश का मूल्य $ 5 मिलियन तक बढ़ जाता है, तो AMC $ 100, 000 का मालिक होता है, और यदि मूल्य गिरता है, तो भी AMC की हिस्सेदारी है। कुछ एएमसी फ्लैट सेवा शुल्क और प्रतिशत-आधारित शुल्क को जोड़ती हैं।
आमतौर पर, एएमसी को बाय-साइड फर्म माना जाता है। इस स्थिति का मतलब है कि वे अपने ग्राहकों को निवेश खरीदने में मदद करते हैं। वे तय करते हैं कि इन-हाउस रिसर्च और डेटा एनालिटिक्स के आधार पर क्या खरीदना है, लेकिन वे सेल-साइड फर्मों से सार्वजनिक सिफारिशें भी लेते हैं।
इसके विपरीत, निवेश बैंक और स्टॉकब्रोकर जैसे सेल-साइड फर्म, एएमसी और अन्य निवेशकों को निवेश सेवाएं बेचते हैं। वे बाजार विश्लेषण का एक बड़ा प्रदर्शन करते हैं, रुझानों को देखते हुए और अनुमान बनाते हैं। उनका उद्देश्य व्यापार आदेश उत्पन्न करना है, जिस पर वे लेनदेन शुल्क या कमीशन ले सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी (एएमसी) ग्राहकों से विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों और परिसंपत्तियों में जमा धन का निवेश करती है।
- एएमसी व्यक्तिगत धन प्रबंधकों से लेकर, उच्च-निवल मूल्य वाले व्यक्तिगत खातों को संभालने के लिए, म्यूचुअल फंडों को प्रायोजित करने वाली बड़ी निवेश कंपनियों को देते हैं।
- एएमसी प्रबंधकों को फीस के माध्यम से मुआवजा दिया जाता है, आमतौर पर प्रबंधन के तहत ग्राहक की संपत्ति का एक प्रतिशत।
- अधिकांश एएमसी को एक मानक मानक के लिए आयोजित किया जाता है।
एएमसी बनाम ब्रोकरेज हाउस
ब्रोकरेज हाउस और एसेट मैनेजमेंट कंपनियां कई तरह से ओवरलैप करती हैं। व्यापारिक प्रतिभूतियों और विश्लेषण करने के साथ, कई ब्रोकर क्लाइंट पोर्टफ़ोलियो की सलाह देते हैं और प्रबंधित करते हैं, अक्सर एक विशेष "निजी निवेश" या "धन प्रबंधन" प्रभाग या सहायक के माध्यम से। कई मालिकाना हक वाले फंड भी देते हैं। उनके दलाल भी ग्राहकों के सलाहकार के रूप में कार्य कर सकते हैं, वित्तीय लक्ष्यों पर चर्चा कर सकते हैं, उत्पादों की सिफारिश कर सकते हैं, और अन्य तरीकों से ग्राहकों की सहायता कर सकते हैं।
सामान्य तौर पर, हालांकि, ब्रोकरेज हाउस लगभग किसी भी ग्राहक को स्वीकार करते हैं, चाहे उन्हें कितनी भी राशि का निवेश करना पड़े, और इन कंपनियों के पास "उपयुक्त" सेवाएं प्रदान करने के लिए एक कानूनी मानक है। अनिवार्य रूप से उपयुक्त का अर्थ है कि जब तक वे फंड को बुद्धिमानी से प्रबंधित करने के लिए अपना सर्वश्रेष्ठ प्रयास करते हैं, और अपने ग्राहकों के घोषित लक्ष्यों के अनुरूप, यदि उनके ग्राहक पैसे खो देते हैं तो वे जिम्मेदार नहीं हैं।
इसके विपरीत, अधिकांश परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म एक उच्च कानूनी मानक के लिए आयोजित की जाने वाली वित्तीय फर्म हैं। अनिवार्य रूप से, हर समय हित के टकराव से बचने के लिए, अपने ग्राहकों के हित में काम करना चाहिए। यदि वे ऐसा करने में विफल रहते हैं, तो वे आपराधिक दायित्व का सामना करते हैं। वे बड़े हिस्से में इस उच्च मानक के लिए आयोजित किए जाते हैं क्योंकि धन प्रबंधकों के पास आमतौर पर खातों पर विवेकाधीन व्यापारिक शक्तियां होती हैं। यही है, वे पहले ग्राहक की सलाह के बिना, अपने अधिकार पर निवेश के फैसले खरीद सकते हैं, बेच सकते हैं और बना सकते हैं। इसके विपरीत, दलालों को ट्रेडों को निष्पादित करने से पहले अनुमति लेनी होगी।
एसेट मैनेजमेंट कंपनियां आमतौर पर नामित ब्रोकर के माध्यम से अपने ट्रेडों को निष्पादित करती हैं। वह ब्रोकरेज एक नामित संरक्षक के रूप में भी काम करता है जो एक निवेशक के खाते को रखता है या उसका घर बनाता है। एएमसी के पास ब्रोकरेज की तुलना में अधिक न्यूनतम निवेश सीमा है, और वे कमीशन के बजाय शुल्क लेते हैं।
पेशेवरों
पेशेवर, कानूनी रूप से उत्तरदायी प्रबंधन
पोर्टफोलियो विविधीकरण
ग्रेटर निवेश विकल्प
पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं
विपक्ष
बड़े पैमाने पर प्रबंधन शुल्क
उच्च खाता न्यूनतम
बाजार को कमजोर करने का जोखिम
एएमसी का वास्तविक विश्व उदाहरण
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, लोकप्रिय म्युचुअल फंड परिवारों के पूर्वज तकनीकी रूप से संपत्ति प्रबंधन कंपनियां हैं। इसके अलावा, कई हाई-प्रोफाइल बैंकों और ब्रोकरेज के पास संपत्ति प्रबंधन प्रभाग हैं, आमतौर पर उच्च-नेट-वर्थ व्यक्तियों या संस्थानों के लिए।
लेकिन निजी संपत्ति प्रबंधन कंपनियां भी हैं जो घरेलू नाम नहीं हैं लेकिन निवेश क्षेत्र में काफी स्थापित हैं। ऐसा ही एक उदाहरण आरएमबी कैपिटल है, जो एक स्वतंत्र निवेश और सलाहकार फर्म है, जिसके प्रबंधन में लगभग $ 8.8 बिलियन की संपत्ति है। शिकागो में मुख्यालय, अमेरिका के आसपास 10 अन्य कार्यालयों और 190 कर्मचारियों के साथ, RMB के तीन विभाग हैं:
- अमीर खुदरा निवेशकों के लिए आरएमबी वेल्थ मैनेजमेंट
- संस्थागत निवेशकों के लिए आरएमबी एसेट मैनेजमेंट
- आरएमबी सेवानिवृत्ति समाधान, जो नियोक्ताओं के लिए सेवानिवृत्ति योजनाओं को संभालता है
चार्ल्स श्वाब RMB खातों के लिए एक संरक्षक के रूप में कार्य करता है। एक सहायक, आरएमबी फंड, छह म्यूचुअल फंड का प्रबंधन करता है।
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