शुब्द ऋण

क्या है नेट डेट?

नेट ऋण एक तरलता मीट्रिक है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कंपनी अपने सभी ऋणों का भुगतान कितनी अच्छी तरह कर सकती है यदि वे तुरंत देय थे। शुद्ध ऋण बहुत अधिक ऋण दिखाता है कि एक कंपनी ने अपनी तरल संपत्ति की तुलना में अपनी बैलेंस शीट पर है। नेट ऋण से पता चलता है कि यदि सभी ऋणों का भुगतान किया गया था तो कितनी नकदी शेष रहेगी और यदि किसी कंपनी के पास अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त तरलता है।

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शुब्द ऋण

नेट ऋण फॉर्मूला और गणना

किसी व्यवसाय की वित्तीय स्थिरता का निर्धारण करने के लिए, विश्लेषक और निवेशक निम्न सूत्र और गणना का उपयोग करके शुद्ध ऋण को देखेंगे।

नेट ऋण = STD + LTD t CCEwhere: STD = ऋण जो 12 महीने या उससे कम अवधि में होता है और इसमें अल्पकालिक बैंक ऋण, देय खाते, और पट्टे शामिल हो सकते हैं = दीर्घकालिक ऋण वह ऋण होता है जिसमें परिपक्वता अवधि एक से अधिक होती है। वर्ष और बांड, पट्टे भुगतान, सीसीई = नकदी और तरल उपकरण शामिल हो सकते हैं जो समतुल्य हो सकते हैं, 90 दिनों या उससे कम समय की जमा राशि के साथ तरल निवेश हैं और जमा राशि, ट्रेजरी बिल, और \ start {align} & \ "Net Debt} = शामिल हैं। \ text {STD} + \ text {LTD} - \ text {CCE} \\ & \ textbf {जहाँ:} \\ & \ {{गठबंधन} \ पाठ शुरू करें {STD} = & \ text {ऋण जो 12 में होने वाला है महीने या उससे कम} \\ और \ पाठ {और अल्पकालिक बैंक} \\ और \ पाठ {ऋण, देय खाते, और पट्टे} \\ और \ पाठ {भुगतान} \ अंत {गठबंधन} \\ & \ शुरू शामिल कर सकते हैं {align} \ text {LTD} = & \ text {लॉन्ग-टर्म डेट वह डेट है, जिसमें} \\ & \ text {मैच्योरिटी डेट एक साल से ज्यादा लंबी होती है} \\ & \ {टेक्स्ट {और बॉन्ड्स, लीज पेमेंट्स, }} \\ और \ पाठ {सावधि ऋण, छोटे और देय नोट} \ अंत {गठबंधन} \\ & \ _ शुरू {गठबंधन} \ पाठ {सीसीई} = & \ पाठ {नकदी और तरल में वे स्ट्रिंग जो}} \\ & \ text {आसानी से नकद में परिवर्तित हो सकते हैं।} \ end {गठबंधन} \\ & \ text {नकद समकक्ष 90% या उससे कम की}} \\ & \ text {परिपक्वता के साथ तरल निवेश हैं और शामिल हैं } \\ & \ पाठ {जमा राशि, ट्रेजरी बिल, और} \\ & \ text {वाणिज्यिक पत्र} के प्रमाण पत्र {अंत {गठबंधन} नेट ऋण = एसटीडी + लिमिटेड where CCEwhere: STD = ऋण जो 12 महीनों में होने वाला है कम या कम अवधि के बैंक ऋण, देय खाते और पट्टे शामिल कर सकते हैं। लॉन्ग-टर्म डेट वह ऋण होता है, जिसमें परिपक्वता तिथि एक वर्ष से अधिक होती है और इसमें बांड, लीज भुगतान, सीसीई = नकद और तरल उपकरण शामिल होते हैं। हो सकता है कि नकद समतुल्य 90 दिनों या उससे कम समय की जमा राशि के साथ तरल निवेश हो और इसमें जमा राशि, ट्रेजरी बिल और

1. बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध सभी लघु-ऋण राशि।
2. सूचीबद्ध सभी दीर्घकालिक ऋण और कुल अल्पकालिक ऋण के लिए आंकड़ा जोड़ें।
3. कुल सभी नकद और नकद समतुल्य और अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण के कुल से परिणाम को घटाते हैं।

क्या नेट ऋण इंगित करता है

शुद्ध ऋण का आंकड़ा एक व्यवसाय के लिए अपने सभी ऋणों का भुगतान करने की क्षमता के संकेत के रूप में उपयोग किया जाता है यदि वे गणना की तारीख पर एक साथ हो जाते हैं, तो केवल उपलब्ध नकदी और अत्यधिक तरल संपत्ति का उपयोग करके नकद समकक्ष कहा जाता है।

शुद्ध ऋण यह निर्धारित करने में मदद करता है कि कोई कंपनी ओवरलीवरेड है या उसके पास बहुत अधिक ऋण है जो अपनी तरल संपत्ति देता है। एक नकारात्मक शुद्ध ऋण का तात्पर्य है कि कंपनी के पास अपने वित्तीय दायित्वों की तुलना में अधिक नकदी और नकद समकक्ष हैं और इसलिए यह अधिक वित्तीय रूप से स्थिर है।

एक नकारात्मक शुद्ध ऋण का मतलब है कि किसी कंपनी के पास बहुत कम ऋण और अधिक नकदी है, जबकि एक सकारात्मक शुद्ध ऋण वाली कंपनी का मतलब है कि उसकी तरल संपत्ति की तुलना में बैलेंस शीट पर अधिक ऋण है। हालाँकि, चूंकि कंपनियों के लिए नकदी की तुलना में अधिक ऋण है, इसलिए निवेशकों को उसी उद्योग में अन्य कंपनियों के साथ एक कंपनी के शुद्ध ऋण की तुलना करनी चाहिए।

नेट ऋण और कुल ऋण

कंपनी के कुल ऋण का निर्धारण करके शुद्ध ऋण की गणना की जाती है। कुल ऋण में दीर्घकालिक देनदारियां शामिल हैं, जैसे बंधक और अन्य ऋण जो कई वर्षों तक परिपक्व नहीं होते हैं, साथ ही अल्पकालिक दायित्वों, जिसमें ऋण भुगतान, क्रेडिट कार्ड, और देय देय राशि शामिल हैं।

शुद्ध ऋण और कुल नकद

शुद्ध ऋण गणना में कंपनी के कुल नकद का भी पता लगाना होता है। ऋण के आंकड़े के विपरीत, कुल नकदी में नकदी और अत्यधिक तरल संपत्ति शामिल हैं। नकद और नकद समकक्षों में चेकिंग और बचत खाता शेष, स्टॉक और कुछ विपणन योग्य प्रतिभूतियों जैसे आइटम शामिल होंगे। हालांकि, यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि कई कंपनियां विपणन योग्य प्रतिभूतियों को नकद समकक्षों के रूप में शामिल नहीं कर सकती हैं क्योंकि यह निवेश वाहन पर निर्भर करता है और क्या यह 90 दिनों के भीतर परिवर्तित होने के लिए पर्याप्त तरल है।

व्यापक ऋण विश्लेषण

जबकि शुद्ध ऋण का आंकड़ा शुरू करने के लिए एक शानदार जगह है, एक विवेकपूर्ण निवेशक को कंपनी के ऋण स्तर की अधिक विस्तार से जांच करनी चाहिए। विचार करने के लिए महत्वपूर्ण कारक वास्तविक ऋण के आंकड़े हैं - अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों - और आने वाले वर्ष के भीतर कुल ऋण के कितने प्रतिशत का भुगतान करना होगा।

कंपनियों के लिए ऋण प्रबंधन महत्वपूर्ण है क्योंकि यह ठीक से प्रबंधित होता है, यदि आवश्यक हो तो उन्हें अतिरिक्त धन तक पहुंच होनी चाहिए। कई कंपनियों के लिए, नए ऋण वित्तपोषण को लेना उनकी लंबी-वृद्धि की रणनीति के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि आय का उपयोग विस्तार परियोजना को निधि देने के लिए, या पुराने या अधिक महंगे ऋण को चुकाने या पुनर्वित्त करने के लिए किया जा सकता है।

एक कंपनी वित्तीय संकट में हो सकती है यदि उसके पास बहुत अधिक ऋण है, लेकिन ऋण की परिपक्वता की निगरानी करना भी महत्वपूर्ण है। यदि कंपनी के अधिकांश ऋण अल्पकालिक हैं, तो 12 महीने के भीतर दायित्वों को चुकाना होगा, कंपनी को पर्याप्त राजस्व उत्पन्न करना होगा और आगामी ऋण परिपक्वताओं को कवर करने के लिए पर्याप्त तरल संपत्ति होनी चाहिए। निवेशकों को विचार करना चाहिए कि क्या कंपनी अपने अल्पकालिक ऋण को कवर कर सकती है यदि कंपनी की बिक्री में काफी कमी आई है।

दूसरी ओर, यदि कंपनी की वर्तमान राजस्व धारा केवल अपने अल्पकालिक ऋणों का भुगतान करने में सक्षम है और लंबे समय तक ऋण का पर्याप्त भुगतान करने में सक्षम नहीं है, तो यह केवल कुछ समय पहले की बात है जब कंपनी को कठिनाई का सामना करना पड़ेगा या होगा नकदी या वित्तपोषण के एक इंजेक्शन की जरूरत है। चूंकि कंपनियां अलग-अलग और कई रूपों में ऋण का उपयोग करती हैं, इसलिए किसी कंपनी के शुद्ध ऋण की तुलना उसी उद्योग के भीतर और तुलनात्मक आकार में अन्य कंपनियों से करना सबसे अच्छा है।

चाबी छीन लेना

• नेट ऋण एक तरलता मीट्रिक है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कंपनी अपने सभी ऋणों का भुगतान कितनी अच्छी तरह कर सकती है यदि वे तुरंत देय थे।
• नेट ऋण से पता चलता है कि यदि सभी ऋणों का भुगतान किया गया था तो कितनी नकदी शेष रहेगी और यदि किसी कंपनी के पास अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त तरलता है।
• नेट ऋण की गणना किसी कंपनी के कुल नकद और नकद समतुल्य को उसके कुल अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण से घटाकर की जाती है।

नेट ऋण का उदाहरण

कंपनी ए के पास अपनी बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध वित्तीय जानकारी है। कंपनियां आम तौर पर टूट जाएगी कि क्या ऋण अल्पकालिक या दीर्घकालिक है।

• देय खाते: $ 100, 000
• क्रेडिट लाइन: $ 50, 000
• टर्म लोन: $ 200, 000
• नकद: $ 30, 000
• नकद समकक्ष: $ 20, 000

शुद्ध ऋण की गणना करने के लिए, हमें पहले सभी ऋणों और कुल नकदी और नकदी समकक्षों को कुल करना होगा। अगला, हम कुल ऋण राशि से कुल नकदी या तरल संपत्ति को घटाते हैं।

• कुल ऋण की गणना ऋण राशियों या $ 100, 000 + $ 50, 000 + $ 200, 000 = $ 350, 000 को जोड़कर की जाएगी।
• नकद और नकद समतुल्य अवधि के लिए कुल या $ 30, 000 + $ 20, 000 और बराबर $ 50, 000 हैं।
• शुद्ध ऋण की गणना $ 350, 000 - $ 50, 000 के शुद्ध ऋण में $ 300, 000 के बराबर होती है।

नेट डेट बनाम डेट-टू-इक्विटी

डेट-टू-इक्विटी अनुपात एक उत्तोलन अनुपात है, जो दर्शाता है कि किसी कंपनी का वित्तपोषण या पूंजी संरचना इक्विटी बनाम जारी करने वाले शेयरों के ऋण से बना है। किसी कंपनी की कुल देनदारियों को उसके शेयरधारक इक्विटी द्वारा विभाजित करके ऋण-से-इक्विटी अनुपात की गणना की जाती है और यह निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है कि क्या कंपनी अपने विकास को वित्त देने के लिए बहुत अधिक या बहुत कम ऋण या इक्विटी का उपयोग कर रही है।

नेट ऋण नकद और नकद समकक्ष फैक्टरिंग के बाद बैलेंस शीट पर कुल ऋण कितना है, यह मापने के द्वारा इसे दूसरे स्तर पर ले जाता है। नेट डेट एक तरलता मीट्रिक है जबकि डेट-टू-इक्विटी एक लीवरेज अनुपात है।

नेट ऋण का उपयोग करने की सीमाएं

हालांकि यह आमतौर पर माना जाता है कि नकारात्मक शुद्ध ऋण वाली कंपनियां बेहतर आर्थिक गिरावट का सामना करने में सक्षम हैं और वृहद आर्थिक स्थिति बिगड़ रही हैं, बहुत कम ऋण एक चेतावनी संकेत हो सकता है। यदि कोई कंपनी ऋण की कमी के परिणामस्वरूप अपने दीर्घकालिक विकास में निवेश नहीं कर रही है, तो यह उन प्रतियोगियों के खिलाफ संघर्ष कर सकता है जो अपने दीर्घकालिक विकास में निवेश कर रहे हैं।

उदाहरण के लिए, तेल और गैस कंपनियां पूंजी गहन अर्थ हैं जो उन्हें बड़ी अचल संपत्तियों में निवेश करना चाहिए, जिसमें संपत्ति, संयंत्र और उपकरण शामिल हैं। नतीजतन, उद्योग में कंपनियों के पास अपने तेल रिसाव और ड्रिलिंग उपकरण के वित्तपोषण के लिए दीर्घकालिक ऋण के महत्वपूर्ण हिस्से होते हैं।

एक तेल कंपनी के पास एक सकारात्मक शुद्ध ऋण का आंकड़ा होना चाहिए, लेकिन निवेशकों को उसी उद्योग में अन्य तेल कंपनियों के साथ कंपनी के शुद्ध ऋण की तुलना करनी चाहिए। यह किसी निश्चित संपत्ति के साथ एक परामर्श कंपनी के शुद्ध ऋण के साथ एक तेल और गैस कंपनी के शुद्ध ऋण की तुलना करने के लिए कोई मतलब नहीं है। परिणामस्वरूप, विभिन्न उद्योगों की कंपनियों की तुलना करते समय शुद्ध ऋण एक अच्छा वित्तीय मीट्रिक नहीं है क्योंकि कंपनियों के पास बहुत अधिक उधार लेने की आवश्यकताएं और पूंजी संरचनाएं हो सकती हैं।

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