नैतिक जोखिम
नैतिक खतरा वह जोखिम है जो किसी पार्टी ने सद्भाव में अनुबंध में प्रवेश नहीं किया है या अपनी संपत्ति, देनदारियों या क्रेडिट क्षमता के बारे में भ्रामक जानकारी प्रदान की है। इसके अलावा, नैतिक खतरे का मतलब यह भी हो सकता है कि अनुबंध के निपटारे से पहले एक पार्टी को लाभ कमाने के लिए एक हताश प्रयास में असामान्य जोखिम लेने के लिए एक प्रोत्साहन है। नैतिक खतरे किसी भी समय उपस्थित हो सकते हैं जब दो पक्ष एक दूसरे के साथ समझौता करते हैं। अनुबंध में प्रत्येक पक्ष को समझौते द्वारा निर्धारित सिद्धांतों के विपरीत कार्य करने का अवसर मिल सकता है।
किसी भी समय एक समझौते में एक पार्टी को जोखिम के संभावित परिणामों को नहीं भुगतना पड़ता है, एक नैतिक खतरे की संभावना बढ़ जाती है।
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चाबी छीन लेना:
- नैतिक खतरा तब हो सकता है जब एक अनुबंध के लिए पार्टी परिणाम भुगतने के बिना जोखिम ले सकती है।
- ऋण और बीमा उद्योगों में नैतिक खतरा आम है, लेकिन कर्मचारी-नियोक्ता संबंधों में भी मौजूद हो सकता है।
- 2008 के वित्तीय संकट की ओर अग्रसर, कुछ गृहस्वामियों को बंधक से दूर जाने की इच्छा एक पूर्व अप्रत्याशित नैतिक खतरा था।
मोरल हजार्ड को समझना
एक नैतिक खतरा तब होता है जब एक लेनदेन में एक पार्टी के पास अतिरिक्त जोखिमों को संभालने का अवसर होता है जो दूसरे पक्ष को नकारात्मक रूप से प्रभावित करते हैं। निर्णय उस आधार पर है जो सही माना जाता है, लेकिन क्या लाभ का उच्चतम स्तर प्रदान करता है, इसलिए नैतिकता का संदर्भ। यह वित्तीय उद्योग के भीतर गतिविधियों पर लागू हो सकता है, जैसे कि उधारकर्ता या ऋणदाता के बीच अनुबंध, साथ ही साथ बीमा उद्योग। उदाहरण के लिए, जब एक संपत्ति का मालिक किसी संपत्ति पर बीमा प्राप्त करता है, तो अनुबंध इस विचार पर आधारित होता है कि संपत्ति का मालिक संपत्ति को नुकसान पहुंचाने वाली स्थितियों से बच जाएगा। नैतिक खतरा मौजूद है कि बीमा की उपलब्धता के कारण संपत्ति के मालिक, संपत्ति की रक्षा के लिए कम इच्छुक हो सकते हैं, क्योंकि बीमा कंपनी से भुगतान आपदा के मामले में संपत्ति के मालिक पर बोझ को कम करता है।
नियोक्ता-कर्मचारी संबंधों में नैतिक खतरे भी मौजूद हो सकते हैं। यदि किसी कर्मचारी के पास कंपनी की कार है, जिसके लिए उसे मरम्मत या रखरखाव के लिए भुगतान नहीं करना पड़ता है, तो कर्मचारी के सावधान रहने की संभावना कम हो सकती है और वाहन के साथ जोखिम लेने की संभावना अधिक होती है।
जब निवेश में नैतिक संकट वित्तीय संकट पैदा करते हैं, तो कड़े सरकारी नियमों की मांग अक्सर बढ़ जाती है।
मोरल हजार्ड का एक उदाहरण
2008 के वित्तीय संकट से पहले, जब आवास का बुलबुला फट गया, तो उधारदाताओं के कुछ हिस्सों पर कुछ कार्य नैतिक खतरे के रूप में योग्य हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक मूल उधारकर्ता के लिए काम करने वाले एक बंधक दलाल को प्रोत्साहन के उपयोग के माध्यम से प्रोत्साहित किया जा सकता है, जैसे कि कमीशन, उधारकर्ता के वित्तीय साधनों की परवाह किए बिना जितना संभव हो उतने ऋण उत्पन्न करने के लिए। चूंकि ऋण निवेशकों को बेचे जाने का इरादा था, इसलिए जोखिम को उधार देने वाली संस्था से दूर कर देना, बंधक दलाल और उधारदाता को बढ़े हुए जोखिम से वित्तीय लाभ का अनुभव कराना, जबकि उपरोक्त जोखिम का बोझ अंततः निवेशकों पर पड़ेगा।
उधारकर्ता जो अपने बंधक भुगतान करने के लिए संघर्ष करना शुरू कर रहे थे, उन्होंने यह भी नैतिक खतरों का अनुभव किया कि क्या यह निर्धारित करना है कि वित्तीय दायित्व को पूरा करने का प्रयास करें या उन ऋणों से दूर जाएं जो चुकाने में अधिक मुश्किल हो रहे थे। जैसे-जैसे संपत्ति के मूल्यों में कमी आई, उधारकर्ता अपने ऋण पर गहरे पानी के नीचे समाप्त हो रहे थे। घरों को संबंधित बंधक पर बकाया राशि से कम मूल्य का था। कुछ घर मालिकों ने इसे दूर जाने के लिए एक प्रोत्साहन के रूप में देखा हो सकता है, क्योंकि संपत्ति छोड़ने से उनका वित्तीय बोझ कम हो जाएगा।
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