नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (NFA)
नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (NFA) अमेरिकी वायदा और डेरिवेटिव बाजार के लिए एक स्वतंत्र स्व-नियामक संगठन है। कमोडिटीज फ्यूचर्स ट्रेड कमीशन (CFTC) द्वारा एक पंजीकृत वायदा संघ के रूप में नामित, एनएफए का जनादेश डेरिवेटिव बाजारों की अखंडता की रक्षा करना, निवेशकों की रक्षा करना और यह सुनिश्चित करना है कि सदस्य अपने नियामक दायित्वों को पूरा करें।
एनएफए करदाता के लिए किसी भी कीमत पर संचालित नहीं होता है और मुख्य रूप से सदस्यता देय राशि, शुल्क, और डेरिवेटिव बाजारों के सदस्यों और अन्य उपयोगकर्ताओं द्वारा भुगतान किए गए आकलन द्वारा वित्तपोषित होता है।
चाबी छीन लेना
- नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (NFA) अमेरिकी वायदा और डेरिवेटिव बाजार के लिए एक स्वतंत्र स्व-नियामक संगठन है।
- वायदा और व्युत्पन्न उद्योग में काम करने वाले फर्म और व्यक्ति सदस्यता देय राशि का भुगतान करते हैं और एनएफए द्वारा लगाए गए नियमों को बनाए रखना चाहिए।
- एनएफए के नियमों का पालन करने में विफलता का मतलब एनएफए सदस्यता का जुर्माना या निरसन हो सकता है।
नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) को समझना
एनएफए सदस्यता निवेश करने वाली जनता को आश्वासन देती है कि सभी कंपनियां, बिचौलिये, और सहयोगी जो यूएस वायदा एक्सचेंजों पर उनके साथ व्यापार करते हैं, उन्हें पेशेवर आचरण के समान उच्च मानकों का पालन करना चाहिए। उद्योग में काम करने वाली फर्मों को एनएफए को सदस्यता शुल्क का भुगतान करना होगा, जो कि एनएफए को उसका पैसा मिलता है।
1974 में कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) की स्थापना के बाद, 1982 में NFA का संचालन शुरू हुआ; इस कानून ने पंजीकृत वायदा एक्सचेंजों के निर्माण को भी अधिकृत किया, जिससे एक राष्ट्रीय स्व-नियामक संगठन के निर्माण की सुविधा मिली।
अमेरिकी वायदा बाजार के विनियमन के अलावा, एनएफए के कर्तव्यों और कार्यों में पंजीकरण, अनुपालन और मध्यस्थता शामिल हैं। यह पंजीकरण आवश्यकताओं, अनुपालन नियमों, मजबूत प्रवर्तन प्राधिकरण और वास्तविक समय बाजार निगरानी के संयोजन के माध्यम से वायदा बाजारों में धोखाधड़ी और दुरुपयोग का मुकाबला करता है।
सदस्य फर्म
CFTC विनियमों की भी आवश्यकता होती है, कुछ अपवादों के साथ, CFTC पंजीकृत फर्मों को NFA सदस्य होना चाहिए। पंजीकरण करने से पहले सभी वायदा पेशेवरों को पृष्ठभूमि की जांच से पहले ही पंजीकरण करना होगा।
फ्यूचर्स पेशेवर निम्नलिखित श्रेणियों में टूट गए हैं।
- कमोडिटी पूल ऑपरेटर्स (CPO): वे लोग या संगठन जो कमोडिटी पूल के लिए फंड का संचालन और उनकी देखभाल करते हैं।
- कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर्स (सीटीए): वे लोग या संगठन जो डेरिवेटिव ट्रेडों पर ग्राहकों को सलाह देते हैं।
- फ्यूचर्स कमीशन मर्चेंट्स (FCM): एक इकाई जो ट्रेडों को स्वीकार या सॉलिसिट करती है।
- ब्रोकर्स (आईबी) का परिचय: वे लोग या संगठन जो क्लाइंट को ब्रोकर से जोड़ते हैं।
- खुदरा विदेशी मुद्रा डीलर (RFED): गैर-अमेरिकी मुद्रा लेनदेन के लिए एक प्रतिपक्ष।
- स्वैप डीलर: के लिए एक बाजार बनाता है, और अपने व्यवसाय के रूप में स्वैप करता है।
इसके अलावा, निम्नलिखित गैर-अमेरिकी फर्मों और व्यक्तियों को भी पंजीकृत होना चाहिए:
- गैर-अमेरिकी फर्म से छूट: एक गैर-अमेरिकी फर्म जो केवल यूएस ग्राहकों के साथ सीधे वायदा अनुबंधों और गैर-अमेरिकी एक्सचेंजों पर कारोबार किए गए विकल्पों में व्यापार करती है।
- एसोसिएटेड पर्सन (एपी): वह व्यक्ति जो CPO, CTA, FCM, IB, या RFED की ओर से ग्राहकों, आदेशों या फंडों का अनुरोध करता है।
- फ्लोर ब्रोकर (एफबी): एक व्यक्ति जो किसी अन्य व्यक्ति के लिए व्युत्पन्न खरीद या बिक्री करता है।
- फ्लोर ट्रेडर (एफटी): एक व्यक्ति जो अपने खाते के लिए डेरिवेटिव खरीदता है या बेचता है।
नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) नियम और प्रवर्तन
एनएफए, एक स्व-नियामक संगठन के रूप में, इस उद्योग के लिए सर्वोत्तम प्रथाओं के लिए खोज करने और लागू करने की शक्ति रखता है। एनएफए नियम बनाता है जिसका सदस्यों को पालन करना चाहिए।
एनएफए के पास अपने सदस्यों को जुर्माना लगाने या सदस्यता रद्द करने की शक्ति है (जो एक व्यवसाय को बंद कर सकता है)।
यह ग्राहकों और व्यवसायों को विवादों को सुलझाने में मदद करने के लिए एक मध्यस्थता प्रक्रिया प्रदान करता है या गलत करने के आरोपों पर एक प्रस्ताव पर आता है।
नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) क्या करता है इसका उदाहरण
2019 में दर्ज की गई शिकायतों के आधार पर, 2018 में, ईस्ट वेस्ट ग्लोबल एलएलसी, फर्म में दो व्यक्तियों के साथ जुर्माना लगाया गया था और व्यक्तियों में से एक ने अपनी एनएफए सदस्यता को पांच साल के लिए निरस्त कर दिया था।
फर्म और दो व्यक्तियों को कई अन्य आरोपों के बीच, कमर्शियल प्रचार सामग्री, कम बिक्री प्रथाओं के उपयोग और व्यावसायिक सम्मान के उच्च मानकों को पूरा करने में विफल रहने के लिए आरोपित किया गया था।
व्यक्तियों में से एक को फर्म के साथ संयुक्त रूप से, और गंभीर रूप से $ 75, 000 का जुर्माना देने का आदेश दिया गया था। फर्म को शिकायत में संबोधित मुद्दों को ठीक करने का भी आदेश दिया गया था।
निपटान प्रस्ताव के बाद अन्य व्यक्ति, एनएफए सदस्यता (या सहयोगी सदस्यता) के लिए पांच साल तक आवेदन नहीं करने के लिए सहमत हुए। पांच साल के बाद, यदि वह सदस्यता के लिए फिर से आवेदन करता है तो उसे तुरंत $ 90, 000 जुर्माना भरने की आवश्यकता होगी।
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